股票简称：豫光金铅                  股票代码：600531     河南豫光金铅股份有限公司    HENAN YUGUANG GOLD&LEAD CO., LTD.          （河南省济源市荆梁南街 1 号）  向不特定对象刊行可调治公司债券           召募评释书摘抄            保荐东说念主（主承销商）   （无锡市新吴区菱湖大路 200 号中国物联网国际创新园 F12 栋）              二〇二四年八月 河南豫光金铅股份有限公司      向不特定对象刊行可调治公司债券召募评释书摘抄                 声明   中国证监会、交易所对本次刊行所作的任何决定或意见，均不标明其对苦求 文献及所表露信息的信得过性、准确性、齐全性作出保证，也不标明其对刊行东说念主的 盈利才调、投资价值或者对投资者的收益作出内容性判断或保证。任何与之相悖 的声明均属造作伪善述说。   根据《证券法》的规矩，证券照章刊行后，刊行东说念主筹划与收益的变化，由发 行东说念主自行负责。投资者自主判断刊行东说念主的投资价值，自主作出投资决策，自行承 担证券照章刊行后因刊行东说念主筹划与收益变化或者证券价钱变动引致的投资风险。 河南豫光金铅股份有限公司          向不特定对象刊行可调治公司债券召募评释书摘抄                 首要事项辅导   公司提请投资者详备阅读本召募评释书摘抄“风险因素”一节的全部内容， 并极度提防以下首要事项：    一、可调治公司债券投资风险   可调治公司债券是一种兼具债券性质和股权性质的投资用具，交易要求比较 复杂，需要投资者具备一定的专科学问。投资者购买本次可转债前，请谨慎研究 并了解关联要求，以便作出正确的投资决策。   投资者认购或购买或以其他正当形势取得本期债券之步履视为本旨经受本 次可转债的债券持有东说念主会议规则并受之不断。    二、对于本次刊行的可调治公司债券的信用评级   联联合信评估股份有限公司对本次刊行的可调治公司债券进行了信用评级， 并于 2024 年 4 月 25 日出具了《河南豫光金铅股份有限公司向不特定对象刊行可 调治公司债券信用评级陈说》（联合[2024]2441 号），评定公司主体信用品级为 AA，本次刊行的可转债信用品级为 AA，评级瞻望为“逍遥”。   在本次刊行的可转债存续时间，评级机构将密切缓和公司筹划约束现象、外 部筹划环境及本期债项关联信息，如发现存首要变化，或出现可能对公司或本期 债项信用评级产生较大影响的事项时，联联合信将进行必要的造访，实时进行分 析，据实证据或养息信用评级结果，出具追踪评级陈说，并按监管政策要乞降委 托评级合同商定报送及表露追踪评级陈说和结果。   若出现任何影响本次刊行可转债的信用级别的事项，评级机构有可能调低本 次刊行可转债的信用级别，将会对投资者利益产生不利影响。    三、本次可转债刊行未提供担保   公司本次刊行可调治公司债券未提供担保措施。如果可调治公司债券存续期 间出现对公司筹划约束和偿债才调有首要负面影响的事件，可调治公司债券可能 因未提供担保而增多偿债风险。 河南豫光金铅股份有限公司         向不特定对象刊行可调治公司债券召募评释书摘抄    四、公司对于利润分派政策、现金分成等规矩   公司现行《公司轨则》中对于利润分派的具体内容如下：   “第 9.09 条 公司的利润分派具体政策如下：   （一）利润分派的格式：公司领受现金、股票或者现金与股票相逢迎的形势 分派股利。在自满公司轨则规矩的现金分成条件下，公司将优先领受现金分成的 形势进行利润分派。领受股票股利进行利润分派时，公司应当充分推敲公司成长 性、每股净资产的摊薄等信得过合理因素。   （二）公司现金分成的具体条件、比例及间隔时间：除特殊情况外，公司在 过去盈利且累计未分派利润为正的情况下，选用现金形势分派股利，每年以现金 形势分派利润不少于过去已毕的可分派利润的 10%，且放肆三个连气儿司帐年度内， 公司以现金形势累计分派的利润不少于该三年已毕的年均可分派利润的 30%。   特殊情况是指，公司若有首要投资策画或首要现金开销等事项发生（召募资 金技俩以外），不错不进行现金分成。   首要投资策画或首要现金开销是指：公司畴昔十二个月内拟对外投资、收购 资产或者购买资产的累计开销达到或者高出公司最近一期经审计净资产的 10%， 且高出 10,000 万元东说念主民币。   公司因特殊情况而不进行现金分成时，董事会就不进行现金分成的具体原因、 公司留存收益的着实用途及权衡投资收益等事项进行专项评释，经颓唐董事发表 意见后提交股东大会审议，并在公司指定信息表露媒体上赐与公告。   董事会应当详尽推敲公司所处行业性情、发展阶段、自己筹划模式、盈利水 平以及是否有首要资金开销安排等因素，区分下列情形，并按照公司轨则规矩的 次序，建议各别化的现金分成政策： 金分成在本次利润分派中所占比例最低应达到 80%； 金分成在本次利润分派中所占比例最低应达到 40%； 河南豫光金铅股份有限公司                 向不特定对象刊行可调治公司债券召募评释书摘抄 金分成在本次利润分派中所占比例最低应达到 20%；    公司发展阶段不易区分但有首要资金开销安排的，不错按照前项规矩处理。    在自满上述现金分成条件情况下，公司原则上每年度进行一次现金分成，公 司董事会不错根据公司盈利情况及资金需求现象提议公司进行中期现金分成。    （三）公司披发股票股利的具体条件：    公司不错根据年度盈利情况及畴昔发展需求，选用股票股利的形势分派利润。 公司在详情以股票形势分派利润的具体金额时，应充分推敲以股票形势分派利润 后的总股本是否与公司现在的筹划范围、盈利增长速率相适合，并推敲对畴昔债 权融资成本的影响，以确保分派有策画稳当全体股东的全体利益”。    五、本公司最近三年现金分成情况    本公司 2021 年度、2022 年度和 2023 年度的利润分派有策画如下：  年度                         利润分派有策画           以公司 2023 年末总股本为基数，向全体股东每 10 股派发现金红利 1.60 元（含           税）。           以公司 2022 年末总股本为基数，向全体股东每 10 股派发现金红利 1.18 元（含           税）。           以公司 2021 年末总股本为基数，向全体股东每 10 股派发现金红利 1.13 元（含           税）。    公司最近三年以现金形势累计分派的利润共计 42,628.49 万元，占最近三年 已毕的年均可分派利润 46,865.88 万元的 90.96%，具体情况如下：                                                            单元：万元                技俩                 2023 年度      2022 年度     2021 年度 合并报表中包摄于上市公司股东的净利润                58,120.50    42,490.07    39,987.07 现金分成                              17,443.88    12,864.86   12,319.74 现金分成占当期包摄于上市公司股东净利润的比例              30.01%       30.28%       30.81% 最近三年累计现金分派金额                                  42,628.49 最近三年年均可分派利润                                   46,865.88 最近三年累计现金分派金额占年均可分派利润的比 例    六、极度风险辅导    本公司提请投资者仔细阅读本召募评释书摘抄“第三节 风险因素”全文， 河南豫光金铅股份有限公司               向不特定对象刊行可调治公司债券召募评释书摘抄 并极度提防以下风险：    （一）家具价钱和原材料价钱大幅波动风险    公司主要家具中的电解铅、阴极铜、白银、黄金，均有相应的现货、期货交 易市集。上述家具看成国际大量商品期货交易标的，不仅受实体经济供给、需求 变化的影响，也易受国际金融本钱短期投契和国际政事环境等多种因素的剧烈冲 击，使得家具价钱存在大幅波动的情形。公司矿原料自给率低，铅精矿、铜精矿 等原材料主要通过外部采购，其订价模式为对主要金属元素分别计价，按照“市 场价钱减市集加工费”的格式，逢迎品位等多方面因素进行协商订价。平淡而言， 原材料采购价钱与家具市集价钱会同向波动。    但是，由于“市集加工费”存在波动，使得产成品市集价钱波动幅度与原材 料价钱的波动幅度存在不一致的情形，从而对公司各样家具毛利率和详尽毛利率 会产生影响。如果某类家具的“市集加工费”大幅下降，将使得公司该类家具盈 利才调大幅下降；如果某类家具“市集加工费”下降到公司履行平均加工成本， 则可能导致该类家具出现失掉的情形。    同期，由于公司从采购到销售需要一定的加工时间，公司产成品销售价钱与 原材料价钱之间存在一定的时滞，从而加重了各样家具毛利率波动的省略情趣。 如果家具市集价钱和原材料价钱宽幅波动，尤其是短期内的宽幅波动，如果公司 无法实时养息相应的筹划策略和套期保值头寸，将导致公司家具毛利率存在较大 幅度的波动。平淡，当某类家具市集价钱处于高潮趋势中，则公司该类家具盈利 才调将提高；当某类家具市集价钱处于持续着落过程中，时滞因素和计提存货跌 价损失等因素将会使得公司毛利率存在大幅下降、筹划功绩大幅下降的风险。    （二）偿债风险    陈说期各期末，公司的合并资产欠债率分别为 69.66%、68.45%和 67.43%。 陈说期各期，公司已毕净利润分别为 39,881.81 万元、42,446.24 万元和 58,006.18 万元，使得公司净资产范围从 2021 年头的 374,988.44 万元增长至 2023 年末的 公司流动比率分别为 1.28、1.20 和 1.39，速动比率分别为 0.44、0.45 和 0.41。若 畴昔公司的筹划环境发生首要不利变化，欠债水平弗成保持在合理的范围内，公 河南豫光金铅股份有限公司               向不特定对象刊行可调治公司债券召募评释书摘抄 司将可能出现偿债风险。    （三）存货跌价风险 元、612,324.08 万元和 746,799.13 万元，占各期末流动资产的比例分别为 65.26%、 营业成本的主要组成部分。公司家具种类丰富，坐蓐周期较长，使得公司存货规 模较大，尤其是在家具的范围较大。而且，公司无自有矿山，原材料主要从外部 采购，存货备货范围较大。公司存货濒临以着落价风险：    （1）由于公司所坐蓐的铅、铜、金、银等家具均有公开市集报价，且关联 价钱波动频繁，振幅较大，若畴昔公司主要家具市集价钱出现大幅着落，则公司 存货将濒临跌价损失，对公司财务现象和筹划功绩酿成不利影响；    （2）由于公司所采购的原材断订价模式主要参考“市集价钱-市集加工费” 详情，如果畴昔市集加工费出现大幅下降且不足以弥补公司的履行加工成本，则 公司的原材料、在家具及库存商品将濒临跌价损失，对公司财务现象和筹划功绩 酿成不利影响；    （3）公司的冶真金不怕火过程具有十分强的详尽性，公司的盈利才调详尽体现了矿 粉原料中所包含的各样元素的盈利才调，而且各样有价元素盈利才调相互影响。 如果某些有价元素的盈利才调大幅下降，而其他有价元素盈利才调未昭彰普及， 则公司原材料中的部分有价元素将可能濒临跌价损失，对公司财务现象和筹划业 绩酿成不利影响。    （四）召募资金投资技俩的关联风险    本次募投技俩建成投产后，将进一步优化公司的家具结构，提高范围化筹划 竞争上风，有益于公司叛逆行业周期性波动风险。但募投技俩的实施策画系依据 公司及行业的过往训戒而制订，募投技俩的经济效益数据系依据可研陈说编制当 时的市集即时和历史价钱以及关联成本等预测性信息测算得出，若技俩实施过程 中的偶而情况导致技俩开导延后，或者技俩开导及建成后的市集环境发生不利变 化导致行业竞争加重、家具价钱下滑，或者国度产业、税收等政策发生不利变动 河南豫光金铅股份有限公司      向不特定对象刊行可调治公司债券召募评释书摘抄 等，将可能导致募投技俩履行效益低于预期水平，存在未能产生预期收益的风险。   本次召募资金投资技俩均属公司历久以来专注筹划的有色金属冶真金不怕火和压延 加工及关联范围。这些技俩经过了公司调研和可行性分析，稳当国度产业政策和 行业发展趋势，具有现实的客户需求。由于各技俩的实施需要一定的时候，若未 来在技俩实施过程中出现市集环境突变导致需求下降或产业政策发生变化等不 利情况，将会给召募资金投资技俩的预期效果带来省略情趣，进而对公司的筹划 现象产生不利影响。   本次募投技俩建成后，公司固定资产范围将有较大增长，所产生的年折旧、 摊销额也将随之增多。因募投技俩的效益将在一定时期内缓缓已毕，在技俩完全 达产前，公司存在年折旧、摊销额增多而导致筹划功绩下滑的风险。   本次募投技俩达产后，权衡产奏效益可在隐蔽新增折旧及摊销用度后，仍能 孝敬一定利润。但若募投技俩盈利才调不足预期，公司可能濒临折旧、摊销额增 加导致净利润下降的风险。   连年来，家居低压电器用品和新能源汽车等范围发展较快，促进上游电往复 材料行业的发展。公司基于对电往复材料行业发展的判断，利用自己领有银锭等 原材料上风，布局新式（银基）电往复材料业务。但是，如果畴昔下流行业出现 新的时刻变革，导致（银基）电往复材料需求大幅下降或价钱大幅着落，可能导 致新业务收益不足预期，对公司畴昔盈利才调产生不利影响。   （五）套期保值的风险   为了抑止铅、铜、金、银市集价钱波动对公司筹划效益的影响，公司对部分 铅、铜、金、银等存货通过期货市集或远期市集进行套期保值交易。公司以现货 或坐蓐策画为基础，通过远期条约锁订价钱或者通过期货头寸对冲价钱波动风险。 为此，公司已成立期货部特意从当事者要家具的套期保值业务，并形成了灵验的职 责单干和内控机制。尽管公司在套期保值业务开展方面执行灵验，历史上开展相 河南豫光金铅股份有限公司         向不特定对象刊行可调治公司债券召募评释书摘抄 关服务莫得遭遇过首要风险。但公司进行套期保值交易时可能存在如下风险： 畴昔价钱变动趋势，并据此制定主动套期保值策略。如果公司相应的套期保值策 略使得公司风险敞口较大，而市集价钱发生首要不利变动，将对公司筹划功绩产 生首要不利影响。    七、对于填补即期答复的措施和承诺   （一）刊行东说念主对于填补被摊销即期答复的措施   根据《国务院办公厅对于进一步加强本钱市辘集小投资者正当权益保护服务 的意见》（国办发[2013]110 号）《国务院对于进一步促进本钱市集健康发展的若 干意见》    （国发[2014]17 号）和《对于首发及再融资、首要资产重组摊薄即期回 报相关事项的带领意见》（中国证券监督约束委员会[2015]31 号）等规矩，为保 障中小投资者利益，公司就本次刊行摊薄即期答复对主要财务策画的影响进行了 谨慎的分析，并就选用的填补答复措施评释如下：   公司已按照《中华东说念主民共和国公司法》                   《中华东说念主民共和国证券法》                              《上海证券 交易所股票上市规则》等法律法则、范例性文献及《公司轨则》的规矩制订了《募 集资金约束办法》，对召募资金的专户存储、使用、用途变更、约束和监督等进 行了明确的规矩。   本次刊行召募资金到位后，公司召募资金的存放与使用将持续经受颓唐董事 和监事会的监督搜检。公司将依期对召募资金进行里面审计，配合监管银行和保 荐机构对召募资金使用的搜检和监督，以保证召募资金合理范例使用，合理防御 召募资金使用风险。 河南豫光金铅股份有限公司         向不特定对象刊行可调治公司债券召募评释书摘抄   公司将加速募投技俩开导，进一步提高资金运营效率，加速募投技俩家具市 场扩充及详尽服务市集的才调，唐突行业波动给公司筹划带来的风险，同期积极 把执行业内的业务机会以使公司保持逍遥发展，保证公司历久的竞争力和持续盈 利才调。   公司将严格效率《中华东说念主民共和国公司法》                     《中华东说念主民共和国证券法》                                《上海 证券交易所股票上市规则》等法律、法则和范例性文献的要求，络续完善公司治 理结构，确保股东粗略充分期骗权利，确保董事会粗略按照法律、法则和公司章 程的规矩期骗权利、作念出科学、速即和严慎的决策，确保颓唐董事粗略谨慎履行 职责，重视公司全体利益，尤其是中小股东的正当权益，确保监事会粗略颓唐有 效地期骗对董事、司理和其他高级约束东说念主员及公司财务的监督权和搜检权，为公 司发展提供轨制保障。   《公司轨则》中对于利润分派政策尤其是现金分成的具体条件、比例、时间 间隔和股票股利分派条件的规矩，稳当中国证监会《对于进一步落实上市公司现 金分成相关事项的见知》（证监发[2012]37 号）及《上市公司监管指引第 3 号— —上市公司现金分成》（中国证监会公告[2023]61 号）的要乞降公司履行情况。 同期，公司制定了《河南豫光金铅股份有限公司畴昔三年（2022 年-2024 年）股 东答复筹划》，对股东答复进行了合理筹划。   本次刊行后，公司将依据关联法律法则及公司轨则规矩，实施积极的利润分 配政策，并注重保持连气儿性和逍遥性，同期勤恳强化股东答复，切实重视投资者 正当权益，并保障公司股东利益。   （二）公司董事、高级约束东说念主员对公司填补答复措施粗略得到切实履行作念出 的承诺   为保障公司本次刊行摊薄即期答复填补措施粗略得到切实履行和重视中小 投资者利益，公司全体董事、高级约束东说念主员就公司本次刊行摊薄即期答复选用填 补措施作出如下承诺：   “1、本东说念主承诺不以无偿或不公正条件向其他单元或者个东说念主运输利益，也不 河南豫光金铅股份有限公司         向不特定对象刊行可调治公司债券召募评释书摘抄 领受其他形势毁伤公司利益； 措施的执行情况相挂钩； 补答复措施的执行情况相挂钩； 交易所等证券监管机构就填补答复措施过火承诺作出另行规矩或建议其他要求 的，本东说念主承诺届时将按照最新规矩出具补充承诺； 上述承诺，本东说念主本旨中国证监会和上海证券交易所等证券监管机构按照其发布的 相关规矩、规则，对本东说念主作出关联处罚或选用关联约束措施。”   （三）公司的控股股东对公司本次刊行摊薄即期答复选用填补措施的承诺   为保障公司本次刊行摊薄即期答复填补措施粗略得到切实履行和重视中小 投资者利益，公司控股股东就公司本次刊行摊薄即期答复选用填补措施作出了如 下承诺：   “1、不会越权干豫公司的筹划约束行径，不会侵占公司利益。 填补答复措施的承诺，若违背该等承诺并给公司或者投资者酿成损失的，繁盛依 法承担对公司或者投资者的补偿职责。 补答复措施过火承诺的新的监管规矩的，且上述承诺弗成自满中国证监会该等规 定时，本企业承诺届时将按照中国证监会的最新规矩出具补充承诺。 承诺，本企业本旨中国证监会、上海证券交易所等证券监管机构按照其制定或发 布的相关规矩、规则，对本企业作念出关联处罚或选用关联监管措施。” 河南豫光金铅股份有限公司                                                   向不特定对象刊行可调治公司债券召募评释书摘抄 河南豫光金铅股份有限公司                                           向不特定对象刊行可调治公司债券召募评释书摘抄         八、对外担保、诉讼、承诺、其他或有事项和首要期后事项情况.... 154 河南豫光金铅股份有限公司              向不特定对象刊行可调治公司债券召募评释书摘抄                       第一节 释义     在本召募评释书摘抄中，除非另有评释，下列术语具有如下含义：     一、普通术语 刊行东说念主/公司/本公司/豫光金铅   指   河南豫光金铅股份有限公司 豫光集团              指   河南豫光金铅集团有限职责公司 豫光锌业              指   河南豫光锌业有限公司                       济源国有本钱运营有限公司。现改名为：济源本钱运 国有运营公司            指                       营集团有限公司 豫光（澳大利亚）          指   豫光（澳大利亚）有限职责公司 江西源丰              指   江西源丰有色金属有限公司 豫金靶材              指   济源豫金靶材科技有限公司 豫光物流              指   河南豫光物流有限公司 豫光研究              指   济源豫光有色冶金想象研究院有限公司 济源钢铁              指   河南济源钢铁（集团）有限公司 济源建投              指   河南省济源市开导投资有限公司 实控东说念主/济源国资局         指   济源产城交融示范区国有资产监督约束局                       《河南豫光金铅股份有限公司可调治公司债券持有 《债券持有东说念主会议规则》       指                       东说念主会议规则》 国务院               指   中华东说念主民共和国国务院 国度发改委             指   国度发展和更动委员会 生态环境部             指   中华东说念主民共和国生态环境部 中国证监会             指   中国证券监督约束委员会 财政部               指   中华东说念主民共和国财政部 当然资源部             指   中华东说念主民共和国当然资源部 工信部               指   中华东说念主民共和国工业和信息化部 上交所               指   上海证券交易所 登记公司              指   中国证券登记结算有限职责公司上海分公司 保荐机构/主承销商/受托约束                   指   华英证券有限职责公司 东说念主/华英证券 君致律所、刊行东说念主讼师        指   北京市君致讼师事务所                       中勤万信司帐师事务所（特殊普通合伙），原中勤万 中勤会所、刊行东说念主司帐师       指                       信司帐师事务整个限公司 联联合信、评级机构         指   联联合信评估股份有限公司 ILZSG             指   国际铅锌研究组织的英文简称 河南豫光金铅股份有限公司                向不特定对象刊行可调治公司债券召募评释书摘抄 LBMA              指   伦敦金银市集协会 白银 T+D 价钱         指   国内白银脱期交易价钱                       北京安泰科信息股份有限公司，为国内有色金属产业 安泰科               指                       有计划研究机构                       在中国境内证券交易所上市的以东说念主民币认购和进行 A股                指                       交易的普通股股票                       豫光金铅本次向不特定对象刊行可调治公司债券募 本次刊行              指                       集资金为 71,000.00 万元的步履 股东大会              指   河南豫光金铅股份有限公司股东大会 董事会               指   河南豫光金铅股份有限公司董事会 监事会               指   河南豫光金铅股份有限公司监事会 三会                指   股东大会、董事会、监事会 《公司轨则》            指   现行灵验的《河南豫光金铅股份有限公司轨则》 《公司法》             指   《中华东说念主民共和国公司法》 《证券法》             指   《中华东说念主民共和国证券法》 《证券刊行注册办法》        指   《上市公司证券刊行注册约束办法》 《可转债约束办法》         指   《可调治公司债券约束办法》 《股票上市规则》          指   《上海证券交易所股票上市规则》 元、万元、亿元           指   若无特殊评释，系指东说念主民币元、万元、亿元                       《河南豫光金铅股份有限公司向不特定对象刊行可 召募评释书             指                       调治公司债券召募评释书》 本召募评释书摘抄、召募评释         《河南豫光金铅股份有限公司向不特定对象刊行可 书摘抄                   调治公司债券召募评释书摘抄》 陈说期               指   2021 年度、2022 年度和 2023 年度 陈说期各期末            指   2021 年末、2022 年末和 2023 年末      二、专科术语 铅精矿         指   经过采矿和选矿，铅含量在 40%-70%的原矿                 矿石经火法冶真金不怕火出来的含有 1%～4%（质地分数）杂质和贵金属 粗铅          指                 的铅 精铅          指   通过电解或者火法冶真金不怕火工艺坐蓐的纯度极高的铅金属 电解铅         指   将粗铅通过电解形势坐蓐的纯度、质地极高的铅金属 原生铅         指   通过对铅精矿冶真金不怕火得出的铅金属 再生铅         指   将回收的以废铅蓄电板为主的含铅物料冶真金不怕火出的铅金属 铅合金         指   是以铅为基材加入其他元素组成的合金                 由铅粉、水、硫酸和添加剂羼杂搅拌并发生物理、化学变化而制 铅膏          指                 成的可塑性膏状羼杂物 铅栅          指   铅蓄电板里的板栅 河南豫光金铅股份有限公司               向不特定对象刊行可调治公司债券召募评释书摘抄                 是含铜矿石经浮选方法得到的铜含量（质地分数）不小于 13% 铜精矿         指                 的供冶真金不怕火铜用的原料 湿法铜         指   通过湿法冶真金不怕火的氧化铜矿 再生铜         指   将回收的废铜再一次冶真金不怕火的铜金属                 是以铜精矿为原料熔真金不怕火的铜中间家具，一般含铜量 98%～99%， 粗铜（阳极铜）     指                 为电解法坐蓐阴极铜的原料 精铜          指   将粗铜通过电解或者火法冶真金不怕火工艺坐蓐的纯度极高的铜金属 阴极铜（电解铜）    指   将阳极铜通过电解形势坐蓐的铜金属                 是电解直率中附着于阳极基体名义或千里淀于电解槽底或悬浮于 阳极泥         指                 电解液中的泥状物                 经过阳极炉直率产出的、经专用模具浇铸成一定例格、用于电解 阳极板         指                 的铜 氧化锌         指   是一种无机物，化学式为 ZNO，是锌的一种氧化物 副家具氧化锌      指   含锌的冶真金不怕火渣料和合金经详尽回收所得的氧化锌 纳米氧化锌       指   一种多功能性的新式无机材料，其颗粒大小约在 1～100 纳米 硫酸锌         指   硫酸锌是一种无机化合物，无色或白色结晶、颗粒或粉末 七水硫酸锌       指   一种无机化合物，俗称皓矾、锌矾 液体硫酸锌       指   一种硫酸锌溶液 工业硫酸        指   含酸 98%以上，杂质稳当表率要求的工业用浓硫酸                 蓄电板的一种，供各样汽车、浑沌机过火他内燃机的起动、烽火 启动型铅酸蓄电板    指                 和照明                 能源蓄电板是电板中的一种，它的作用是能把有限的电能储存起 能源型铅酸蓄电板    指                 来，在合适的处所使用。它的服务旨趣便是把化学能编削为电能 固定型铅蓄电板     指   蓄电板的一种，有 C7 式、防酸式和阀控式三种类型                 铜碲羼杂物经过浸出、还原等一系列反应后，撤除大部分铜，产 脱铜碲         指                 出低含铜的碲，用于坐蓐粗碲                 电子信息产业的基础原材料，主要用于印制电路板、覆铜板和锂 电子铜箔        指                 离子电板等家具的制造 电解铜箔        指   领受电解法坐蓐的铜箔 PCB 铜箔      指   印制电路板用电解铜箔，又称表率铜箔 锂电铜箔        指   锂离子电板用电解铜箔                 英文全称“PRINTED CIRCUIT BOARD”，是电子元器件聚集 印刷电路板/PCB   指   的载体，其主邀功能是使各电子零件通过事前想象的电路聚集在                 整个，起到信号传输的作用 含锌铬铜污泥饼     指   烟气净化洗涤过程中，烟气中的重金属、烟尘形成的产物                 制备电力、电器电路的中通、断开限度及负载电流电器（如开关、 电往复材料       指                 继电器、起动器及仪器仪容等）的重要材料 银镍电触头材料     指   一种高抗熔焊性触头材料，用在电触头范围 银锡电触头材料     指   一种致密抗熔焊性、耐电弧烧蚀性的触头材料，用在低压电器中                 主要应用于电子及信息产业，如集成电路、信息存储、液晶自大 溅射银靶        指                 屏、激光存储器、电子限度器件、高温耐蚀、高等遮拦用品等行 河南豫光金铅股份有限公司              向不特定对象刊行可调治公司债券召募评释书摘抄                业的一种材料 富氧熔池熔真金不怕火-液       一种清洁、高效的短经由铅冶金时刻。物料加入通有氧气的氧化            指 态高铅渣径直还原       炉熔真金不怕火，产出高铅渣熔体径直注入还原炉产出粗铅                近代发展起来的一种冶真金不怕火时刻。用富氧空气将干精矿喷入闪速炉 富氧闪速熔真金不怕火     指   的反应空间，使精矿离子悬浮在高温氧化性气流中，速即发生硫                化矿物的氧化反应，并放出多数的热                是将物料加入至熔池熔真金不怕火炉进行熔真金不怕火，将高温、含氧高的富氧空 富氧强化熔池熔真金不怕火   指                气注入炉内熔体中进行冶真金不怕火的熔池冶真金不怕火时刻                坩埚熔真金不怕火是一种苟简的熔真金不怕火工艺，主要用于熔化熔点不太高的有 坩埚熔真金不怕火       指                色金属                反射炉熔真金不怕火是传统的火法熔真金不怕火方法之一，对原料适合性强，操作 反射炉熔真金不怕火      指                苟简，适合大范围坐蓐，但环保效果差 低温连气儿熔真金不怕火     指   一种新的再生铅冶真金不怕火时刻，其冶真金不怕火温度低、坐蓐过程连气儿、节能 第一代烧结锅—饱读            指   第一代铅冶真金不怕火工艺，开导逾期，环境欺侮严重，能耗高 风炉工艺时刻 第二代烧结机—饱读            指   第二代铅冶真金不怕火工艺，用烧结机替代了烧结锅 风炉工艺时刻 富氧底吹氧化—饱读       用底吹炉替代了烧结机的铅冶真金不怕火工艺，领受富氧熔真金不怕火提高了烟气            指 风炉还原熔真金不怕火时刻       中 SO?浓度，有益于制酸 富氧底吹氧化—液 态高铅渣径直还原   指   一种国际先进，清洁、高效的铅冶真金不怕火时刻 时刻 废铅酸蓄电板自动                废铅酸蓄电板处理坐蓐再生铅的先进坐蓐工艺，是一种稳当轮回 分离+底吹熔真金不怕火技   指                经济、生态经济理念的清洁坐蓐时刻 术                粗铅直率的工艺方法，主要利用不同元素的阳极融解或阴极析出 电解直率       指                难易程度的各别而索取纯金属铅的时刻                铜精矿在熔真金不怕火炉的高温熔池中经过反应，使金属硫化物熔合形成 造锍熔真金不怕火       指                锍相，脉石因素与造渣熔剂熔合成渣相进行分离 铜锍吹真金不怕火       指   熔真金不怕火过程产出的铜锍，经氧化造渣脱硫产出粗铜的火法真金不怕火铜过程                即顶吹熔真金不怕火是奥斯麦特熔真金不怕火法和艾萨熔真金不怕火法的统称。铜精矿经过 奥斯麦特/艾萨熔       炉顶加入炉内，氧气和燃料通过顶部喷吹进入熔体中，原料落在            指 真金不怕火              熔池上层后，被气流搅拌卷起的熔体羼杂熔化，并参与造锍熔真金不怕火                反应                铜精矿经过炉体上部加入炉内，氧气通过炉体侧部喷吹进熔池中 侧吹熔真金不怕火       指                参与造锍熔真金不怕火反应                由加拿大诺兰达矿业公司发明的一种真金不怕火铜法，铜精矿经过炉体的 诺兰达熔真金不怕火      指   一端通过抛料机加入炉内，氧气通过炉体侧部喷吹进熔池中参与                造锍熔真金不怕火反应                是日本直岛真金不怕火铜厂发明的一种真金不怕火铜法，三菱法由熔真金不怕火炉、贫化电 三菱法        指   炉和吹真金不怕火炉组成，是一个连气儿的熔真金不怕火和吹真金不怕火过程。三台炉子通过                禁闭溜槽                铜精矿经过炉体上部加入炉内，氧气通过炉体底部的氧枪喷吹进 底吹熔真金不怕火       指                熔池中参与造锍熔真金不怕火反应的过程                是 PEIRCE 和 SMITH 两个工程师发明的一种卧式侧吹转炉，间 P-S 转炉吹真金不怕火   指                歇功课，铜锍经造渣期和造铜期产出粗铜的过程                是三菱法其中一个冶真金不怕火过程，氧气通过顶部喷入炉内熔体中，铜 三菱法吹真金不怕火      指                锍经氧化造渣脱硫产出粗铜的过程 河南豫光金铅股份有限公司            向不特定对象刊行可调治公司债券召募评释书摘抄                由加拿大诺兰达矿业公司发明的一种真金不怕火铜法，氧气通过炉体侧部 诺兰达吹真金不怕火      指                喷枪喷入熔池中，铜锍经氧化造渣脱硫产出粗铜的过程                氧气通过顶部多个喷枪喷入熔体，铜锍经氧化造渣脱硫产出粗铜 多枪顶吹吹真金不怕火     指                的过程 双底吹连气儿真金不怕火铜技            指   精矿经过底吹熔真金不怕火、底吹吹真金不怕火产出粗铜的时刻 术 湿法回收工艺     指   领受氰化浸出等方法处理金银物料回收贵金属的冶金工艺 火法回收工艺     指   领受高温氧化熔真金不怕火炉处理金银物料回收贵金属的冶金工艺                领受焙烧—浸出—银电解—氯化提金等工艺从阳极泥中回收金 湿—火联合工艺    指                银等贵金属的冶金工艺 非稳态制酸工艺回       领受非稳态制酸工艺回收烧结机产出的低浓度 SO?烟气坐蓐硫            指 收烧结机烟气         酸 CX 集成系统    指   CX 全自动破灭分离时刻废铅酸蓄电板拆解坐蓐线   注：本召募评释书摘抄除极度评释外所罕见值保留 2 位少许，若出现总和与各分项数值 之和的余数不符的情况，均为四舍五入原因酿成。 河南豫光金铅股份有限公司                            向不特定对象刊行可调治公司债券召募评释书摘抄                    第二节 本次刊行概况      一、刊行东说念主基本情况 公司称号           河南豫光金铅股份有限公司 英文称号           HENAN YUGUANG GOLD&LEAD CO., LTD. 公司股票上市交易所      上海证券交易所 公司股票简称         豫光金铅 公司股票代码         600531 法定代表东说念主          赵金刚 履行限度东说念主          济源产城交融示范区国有资产监督约束局 董事会通知          李慧玲 成立日期           2000 年 1 月 6 日 注册地址           济源市荆梁南街 1 号 办公地址           济源市荆梁南街 1 号 总股本            1,090,242,634 股 邮政编码           459000 电话             0391-6665836 传真             0391-6688986 互联网网址          http://www.yggf.com.cn 电子信箱           yuguang@yggf.com.cn                一般技俩：常用有色金属冶真金不怕火；化工家具销售（不含许可类化工产                品）；贵金属冶真金不怕火；金银成品销售；货色收支口；时刻收支口；期                货业务；危急化学品坐蓐；危急化学品筹划；危急废物筹划；坐蓐 筹划范围                性废旧金属回收；贸易经纪；时刻服务、时刻开发、时刻有计划、技                术交流、时刻转让、时刻扩充（除许可业务外，可自主照章筹划法                律法则非辞谢或限制的技俩） 于变更营业牌照筹划范围并校正的议案》，对《公司轨则》筹划范围 关联要求进行了校正，公司筹划范围新增“珠宝首饰制造、珠宝首饰批发、珠宝 首饰零卖、珠宝首饰回收修理服务、互联网销售（除销售需要许可的商品）。”      该议案尚需提交公司 2023 年年度股东大会审议。 河南豫光金铅股份有限公司        向不特定对象刊行可调治公司债券召募评释书摘抄    二、本次刊行的配景和目的   （一）行业配景情况   我国铅冶真金不怕火企业的主要原料着手为以铅精矿为代表的原生铅物料和以废旧 铅酸电板为代表的再生铅物料。我国的铅精矿资源日益匮乏，采选成本络续普及， 以铅精矿为主要原料着手的企业濒临较大的发展瓶颈；另一方面，在我国废旧铅 酸蓄电板数目络续增多的配景下，铅冶真金不怕火企业应积极响应政策号召，通过废旧铅 酸蓄电板的回收建立自有“城市矿山”，发展再生铅产业，以冲破矿产资源供给 不足的不断，突破制约企业可持续发展的瓶颈，以得到原料供应上风。   我国铅冶真金不怕火企业要紧濒临着转型升级的需要。在我国经济发展进入结构养息、 转型升级阶段的配景下，跟着环保法则的密集出台，我国铅冶真金不怕火企业应积极养息 发展策略，积极研究开发具有科技含量高、节能环保、轮回经济等稳当产业政策 复古的新时刻、新工艺、新模式，提高自己中枢竞争才和谐盈利才调。   我国铜冶真金不怕火行业聚集度较高，前十家铜冶真金不怕火企业铜产量占寰球产量的 80% 以上。江西铜业集团有限公司、铜陵有色金属集团控股有限公司、中国铜业有限 公司等大型企业集团已经形成“矿冶一体”的产业布局，隐蔽铜矿勘察、开采、 选矿、冶真金不怕火、加工及化工、贸易等各产业格式。根据 2020 年工业和信息化部发 布的《铜冶真金不怕火行业范例条件》，公司是首批稳当范例条件的 18 家铜冶真金不怕火企业之一。 陈说期内，公司铜冶真金不怕火产销量逐年增多。由于公司莫得自有矿山，铜精矿全部通 过外部采购，在产能、产量方面与同业业其他大型企业集团之间仍存在一定差距。   有色金属冶真金不怕火行业的原材料主要为各样矿原料，其中除了包含较高品位的主 要金属外，还同期会伴生其他金属和非金属元素。因此，对矿原料主要金属冶真金不怕火 的同期，行业内冶真金不怕火企业普遍齐会对伴生有价元素进行详尽回收。金、银等贵金 属除了在金矿、银矿含量较高外，平淡为铅精矿、铜精矿等多种矿原料的伴生金 属，因而我国有色金属冶真金不怕火企业平淡齐会有黄金、白银等贵金属家具，使得黄金、 白银产量的市集花样比较分散。 河南豫光金铅股份有限公司                向不特定对象刊行可调治公司债券召募评释书摘抄    （二）本次刊行的目的    通过本次证券的刊行，公司将连接以高质地发展为中心，以深通加工为发展 标的，在连接巩固公司在铅、银等范围的上风地位基础上，向下流产业链蔓延， 丰富公司家具结构，普及公司家具的附加值。    三、本次刊行概况    （一）本次刊行的审核情况    本次公司刊行可转债的关联事宜已经 2022 年 5 月 10 日召开的第八届董事会 第八次会议、2022 年 8 月 10 日召开的 2022 年第一次临时股东大会审议通过。 了《对于公司向不特定对象刊行可调治公司债券有策画的论证分析陈说的议案》等 议案。      （证监会令第 206 号），系统性校正了主板再融资关联规则，《河南 册约束办法》 豫光金铅股份有限公司公开刊行可调治公司债券预案》援用的《上市公司证券发      （证监会令第 163 号）已废止。为衔尾配合上述变化，公司于 2023 行约束办法》 年 3 月 1 日召开第八届董事会第十三次会议，根据股东大会的授权审议通过了《关 于校正公司向不特定对象刊行可调治公司债券有策画的议案》《对于公司向不特定 对象刊行可调治公司债券预案（校正稿）的议案》《对于公司向不特定对象刊行 可调治公司债券召募资金使用可行性分析陈说（校正稿）的议案》等关联议案。 司向不特定对象刊行可调治公司债券有策画的论证分析陈说的议案》等议案。    刊行东说念主已分别召开了第八届董事会第二十次会议、2023 年第三次临时股东 大会，审议并通过本次向不特定对象刊行可调治公司债券股东大会决议灵验期延 长至 2024 年 8 月 10 日。2024 年 7 月 12 日和 29 日，刊行东说念主已分别召开第九届董 事会第五次会议和 2024 年第四次临时股东大会，审议并通过了本次向不特定对 象刊行可调治公司债券股东大会决议灵验期从届满之日起延长至 2024 年第四次 临时股东大会审议通过之日起 12 个月。 河南豫光金铅股份有限公司                向不特定对象刊行可调治公司债券召募评释书摘抄 权[2022]16 号批复：原则本旨公司本次刊行可调治公司债券。 会的授权审议通过了《对于养息公司向不特定对象刊行可调治公司债券有策画的议 案》等议案，删减了“1 万吨铜箔技俩”，并相应的调减了补充流动资金技俩的 范围和拟召募资金总范围。    （二）本次刊行可转债的主要要求    本次刊行证券的种类为可调治为公司 A 股股票的可调治公司债券。该可转 债及畴昔调治的 A 股股票将在上海证券交易所上市。    根据关联法律法则及范例性文献的要求，并逢迎公司财务现象和投资策画， 本次刊行可转债拟召募资金总额为东说念主民币 71,000.00 万元（含 71,000.00 万元）。    本次刊行的可转债每张面值为东说念主民币 100 元，按面值刊行。    根据关联法律法则规矩和公司可转债召募资金拟投资技俩的实施程度安排， 逢迎本次刊行可转债的刊行范围及公司畴昔的筹划和财务等情况，本次刊行可转 债的期限为自觉行之日起 6 年，即自 2024 年 8 月 12 日至 2030 年 8 月 11 日（如 遇法定节沐日或休息日延至后来的第一个交易日；顺脱时间付息款项不另计息）。    本次刊行的可转债票面利率：第一年 0.10%，第二年 0.30%，第三年 0.60%， 第四年 1.00%，第五年 1.50%，第六年 2.00%。    本次刊行的可转债领受每年付息一次的付息形势，到期退回本金和终末一年 利息。    （1）年利息狡计 河南豫光金铅股份有限公司          向不特定对象刊行可调治公司债券召募评释书摘抄   年利息指可转债持有东说念主按持有的可转债票面总金额自可转债刊行首日起每 满一年可享受确当期利息。   年利息的狡计公式为：I=B×i   I：指年利息额；   B：指本次刊行的可转债持有东说念主在计息年度（以下简称“过去”或“每年”） 付息债权登记日持有的可转债票面总额；   i：指可转债确过去票面利率。   （2）付息形势   ①本次刊行的可转债领受每年付息一次的付息形势，计息肇端日为可转债发 行首日。   ②付息日：每年的付息日为本次刊行的可转债刊行首日起每满一年确当日。 如该日为法定节沐日或休息日，则顺延至下一个服务日，顺脱时间不另付息。每 相邻的两个付息日之间为一个计息年度。转股年度相关利息和股利的包摄等事项， 由公司董事会根据关联法律法则及上海证券交易所的规矩详情。   ③付息债权登记日：每年的付息债权登记日为每年付息日的前一交易日，公 司将在每年付息日之后的五个交易日内支付过去利息。在付息债权登记日前（包 括付息债权登记日）苦求调治成公司股票的可转债，公司不再向其持有东说念主支付本 计息年度及以后计息年度的利息。   ④可转债持有东说念主所得到利息收入的应付税项由可转债持有东说念主承担。   本次刊行的可转债转股期自觉行收尾之日（2024 年 8 月 16 日，T+4）起满 六个月后的第一个交易日（2025 年 2 月 16 日，非交易日顺延）起至可转债到期 日（2030 年 8 月 11 日）止（如遇法定节沐日或休息日则延至后来的第一个交易 日；顺脱时间付息款项不另计息）。   （1）运转转股价钱的详情依据 河南豫光金铅股份有限公司            向不特定对象刊行可调治公司债券召募评释书摘抄   本次刊行的可转债运转转股价钱为 6.17 元/股，不低于召募评释书公告日前 二十个交易日公司 A 股股票交易均价（若在该二十个交易日内发生过因除权、 除息引起股价养息的情形，则对养息前交易日的收盘价按经过相应除权、除息调 整后的价钱狡计）和前一个交易日公司 A 股股票交易均价较高者。   前二十个交易日公司股票交易均价=前二十个交易日公司股票交易总额/该 二十个交易日公司股票交易总量；前一交易日公司股票交易均价=前一交易日公 司股票交易总额/前一交易日公司股票交易总量。   （2）转股价钱的养息方法及狡计公式   在本次刊行之后，当公司因派送股票股利、转增股本、增发新股或配股、派 送现金股利等情况（不包括因本次刊行可转债转股而增多的股本），将按下述公 式进行转股价钱的养息（保留少许点后两位，终末一位四舍五入）：   派送股票股利或转增股本：P1=P0/（1+n）；   增发新股或配股：P1=（P0+A×k）/（1+k）；   上述两项同期进行：P1=（P0+A×k）/（1+n+k）；   派送现金股利：P1=P0-D；   上述三项同期进行：P1=（P0-D+A×k）/（1+n+k）。   其中：P1 为养息后转股价，P0 为养息前转股价，n 为送股率或转增股本率， A 为增发新股价或配股价，k 为增发新股率或配股率，D 为每股派送现金股利。   当公司出现上述股份和/或股东权益变化情况时，将轮番进行转股价钱养息， 并在中国证监会指定的上市公司信息表露媒体上刊登董事会决议公告，并于公告 中载明转股价钱养息日、养息办法及暂停转股时期（如需）。当转股价钱养息日 为本次刊行的可转债持有东说念主转股苦求日或之后，调治股份登记日之前，则该持有 东说念主的转股苦求按公司养息后的转股价钱执行。   当公司可能发生股份回购、合并、分立或任何其他情形使公司股份类别、数 量和/或股东权益发生变化从而可能影响本次刊行的可转债持有东说念主的债权利益或 转股繁衍权益时，公司将视具体情况按照公正、公正、公允的原则以及充分保护 本次刊行的可转债持有东说念主权益的原则养息转股价钱。相关转股价钱养息内容及操 河南豫光金铅股份有限公司          向不特定对象刊行可调治公司债券召募评释书摘抄 作办法将依据其时国度相关法律法则及证券监管部门的关联规矩来制订。   （1）修正条件及修正幅度   在本次刊行的可转债存续时间，当公司股票在职意连气儿三十个交易日中至少 有十五个交易日的收盘价低于当期转股价钱的 85%时，公司董事会有权建议转股 价钱向下修正有策画并提交公司股东大会审议表决。   上述有策画须经出席会议的股东所持表决权的三分之二以上通过方可实施。股 东大会进行表决时，持有公司本次刊行的可转债的股东应当规避。修正后的转股 价钱应不低于该次股东大会召开日前二十个交易日公司股票交易均价和前一交 易日公司股票交易均价较高者。同期，修正后的转股价钱不得低于最近一期经审 计的每股净资产值和股票面值。   若在前述三十个交易日内发生过转股价钱养息的情形，则在养息前的交易日 按养息前的转股价钱和收盘价钱狡计，养息后的交易日按养息后的转股价钱和收 盘价钱狡计。   （2）修正次序   如公司决定向下修正转股价钱，公司将在中国证监会指定的上市公司信息披 露媒体上刊登关联公告，公告修正幅度、股权登记日及暂停转股时间等。从股权 登记日后的第一个交易日（即转股价钱修正日）入手复原转股苦求并执行修正后 的转股价钱。   若转股价钱修正日为转股苦求日或之后，调治股份登记日之前，该类转股申 请应按修正后的转股价钱执行。   本次刊行的可转债持有东说念主在转股期内苦求转股时，转股数目 Q 的狡计形势 为：Q=V/P，并以去尾法取一股的整数倍。其中：   V 为可转债持有东说念主苦求转股的可转债票面总金额；   P 为苦求转股当日灵验的转股价。 河南豫光金铅股份有限公司            向不特定对象刊行可调治公司债券召募评释书摘抄   可转债持有东说念主苦求调治成的股份须是一股的整数倍。转股时不足调治为一股 的可转债余额，公司将按照上海证券交易所等部门的相关规矩，在可转债持有东说念主 转股当日后的五个交易日内以现金兑付该部分可转债的票面余额过火所对应的 当期应计利息。   （1）到期赎回要求   在本次刊行的可转债期满后五个交易日内，公司将以本次刊行的可转债的票 面面值 112%（含终末一期利息）的价钱向投资者赎回全部未转股的可转债。   （2）有条件赎回要求   在本次刊行的可转债转股期内，当下述两种情形的放肆一种出刻下，公司有 权决定按照债券面值加当期应计利息的价钱赎回全部或部分未转股的可转债：   ①在本次刊行的可转债转股期内，如果公司 A 股股票连气儿三十个交易日中 至少有十五个交易日的收盘价钱不低于当期转股价钱的 130%（含 130%）；   ②当本次刊行的可转债未转股余额不足 3,000 万元时。   当期应计利息的狡计公式为：IA=B×i×t/365   IA：指当期应计利息；   B：指本次刊行的可转债持有东说念专揽有的将赎回的可转债票面总金额；   i：指可转债过去票面利率；   t：指计息天数，即从上一个付息日起至本计息年度赎回日止的履行日期天 数（算头不算尾）。   若在前述三十个交易日内发生过转股价钱养息的情形，则在养息前的交易日 按养息前的转股价钱和收盘价钱狡计，养息后的交易日按养息后的转股价钱和收 盘价钱狡计。   （1）有条件回售要求   本次刊行的可转债终末两个计息年度，如果公司股票在职何连气儿三十个交易 河南豫光金铅股份有限公司           向不特定对象刊行可调治公司债券召募评释书摘抄 日的收盘价钱低于当期转股价钱的 70%时，可转债持有东说念主有权将其持有的可转债 全部或部分按债券面值加当期应计利息的价钱回售给公司。若在上述交易日内发 生过转股价钱因派送股票股利、转增股本、增发新股或配股、派送现金股利（不 包括因本次刊行的可转债转股而增多的股本）等情况而养息的情形，则在养息前 的交易日按养息前的转股价钱和收盘价钱狡计，在养息后的交易日按养息后的转 股价钱和收盘价钱狡计。如果出现转股价钱向下修正的情况，则上述三十个交易 日须从转股价钱养息之后的第一个交易日起从头狡计。本次刊行的可转债终末两 个计息年度，可转债持有东说念主在每年回售条件初度自满后可按上述商定条件期骗回 售权一次，若在初度自满回售条件而可转债持有东说念主未在公司届时公告的回售申诉 期内申诉并实施回售的，该计息年度不应再期骗回售权，可转债持有东说念主弗成屡次 期骗部分回售权。   （2）附加回售要求   若公司本次刊行的可转债召募资金投资技俩的实施情况与公司在召募评释 书中的承诺情况比拟出现首要变化，根据中国证监会的关联规矩被视作改变召募 资金用途或被中国证监会认定为改变召募资金用途的，可转债持有东说念主享有一次回 售的权利。可转债持有东说念主有权将其持有的可转债全部或部分按债券面值加当期应 计利息的价钱回售给公司。持有东说念主在附加回售条件自满后，不错在公司公告后的 附加回售申诉期内进行回售，本次附加回售申诉期内伪善施回售的，不应再期骗 附加回售权。上述当期应计利息的狡计公式为：IA=B×i×t/365   IA：指当期应计利息；   B：指本次刊行的可转债持有东说念专揽有的将回售的可转债票面总金额；   i：指可转债过去票面利率；   t：指计息天数，即从上一个付息日起至本计息年度回售日止的履行日期天 数（算头不算尾）。   因本次刊行的可转债转股而增多的公司 A 股股票享有与原 A 股股票同等的 权益，在股利披发的股权登记日当日登记在册的整个普通股股东（含因本次刊行 的可转债转股形成的股东）均参与当期股利分派，享有同等权益。 河南豫光金铅股份有限公司                 向不特定对象刊行可调治公司债券召募评释书摘抄   （1）向刊行东说念主原股东优先配售：刊行公告公布的股权登记日（即 2024 年 8 月 9 日，T-1 日）收市后登记在册的刊行东说念主整个股东。   （2）网上刊行：本次可转债的刊行对象为持有中国证券登记结算有限职责 公司上海分公司证券账户的当然东说念主、法东说念主、证券投资基金、稳当法律规矩的其他 投资者等（国度法律、法则辞谢者以外）。参与可转债申购的投资者应当稳当《关 于可调治公司债券稳当性约束关联事项的见知》                     （上证发〔2022〕91 号）的关联 要求。   （3）本次刊行的主承销商的自营账户不得参与本次申购。   （4）本次刊行的可转债向刊行东说念主在股权登记日收市后中国结算上海分公司 登记在册的原股东优先配售，原股东优先配售后余额（含原股东物化优先配售部 分）通过上交所交易系统网上向社会公众投资者刊行，余额由主承销商包销。   本次刊行的可调治公司债券向公司原股东实行优先配售，原股东有权物化配 售权。   （1）刊行对象   在股权登记日（2024 年 8 月 9 日，T-1 日）收市后登记在册的刊行东说念主整个股 东。   （2）优先配售日期   ①股权登记日：2024 年 8 月 9 日（T-1 日）；   ②原股东优先配售认购时候：2024 年 8 月 12 日（T 日）9:30-11:30，13:00-15:00， 逾期视为自动物化优先配售权。如遇首要突发事件影响本次刊行，则顺延至下一 交易日连接进行；   ③原股东优先配售缴款时候：2024 年 8 月 12 日（T 日）。   （3）优先配售数目   原股东可优先配售的豫光转债数目为其在股权登记日（2024 年 8 月 9 日， 河南豫光金铅股份有限公司                 向不特定对象刊行可调治公司债券召募评释书摘抄 T-1 日）收市后中国结算上海分公司登记在册的刊行东说念主股份数目按每股配售 0.651 元面值可转债的比例狡计可配售可转债金额，再按 1,000 元/手的比例调治为手数， 每 1 手（10 张）为一个申购单元，即每股配售 0.000651 手可转债。原股东网上 优先配售不足 1 手部分按照精准算法取整，即先按照配售比例和每个账户股数计 算出可认购数目的整数部分，对于狡计出不足 1 手的部分（余数保留三位少许）， 将整个账户按照余数从大到小的法则进位（余数疏导则立时排序），直至每个账 户得到的可认购转债加总与原股东可配售总量一致。    刊行东说念主现存总股本 1,090,242,634 股，全部可参与原股东优先配售。按本次 刊行优先配售比例狡计，原股东可优先配售的可转债上限总额为 71.00 万手。    （4）原股东的优先认购方法    ①原股东的优先认购形势    整个原股东的优先认购均通过上交所交易系统进行，认购时候为 2024 年 8 月 12 日（T 日）9:30-11:30，13:00-15:00。配售代码为“704531”，配售简称为“豫 光配债”。每个账户最小认购单元为 1 手（10 张，1,000 元），超出 1 手必须是 1 手的整数倍。    若原股东的灵验申购数目小于或等于其可优先认购总额，则可按其履行灵验 申购量获配豫光转债，请投资者仔细搜检证券账户内“豫光配债”的可配余额。 若原股东的灵验申购数目超出其可优先认购总额，则该笔认购无效。    原股东持有的“豫光金铅”股票如托管在两个或者两个以上的证券营业部， 则以托管在各营业部的股票分别狡计可认购的手数，且必须依照上交所关联业务 规则在对应证券营业部进行配售认购。    ②原股东的优先认购次序    A、投资者应于股权登记日收市后查对其证券账户内“豫光配债”的可配余 额。    B、原股东参与网上优先配售的部分，应当在 T 日申购时缴付足额资金。    C、投资者迎面录用时，填写好认购录用单的各项内容，持本东说念主身份证或法 东说念主营业牌照、证券账户卡和资金账户卡（证据资金进款额必须大于或等于认购所 河南豫光金铅股份有限公司                向不特定对象刊行可调治公司债券召募评释书摘抄 需的款项）到认购者开户的与上交所联网的证券交易网点，办理录用手续。柜台 承办东说念主员搜检投资者录用的各项凭证，复核无误后即可经受录用。      D、投资者通过电话录用或其它自动录用形势录用的，应按各证券交易网点 规矩办理录用手续。      E、投资者的录用照旧经受，不得撤单。      ③若原股东的灵验申购数目小于或等于其可优先认购总额，则可按其履行申 购量获配豫光转债；若原股东的灵验申购数目超出其可优先认购总额，则该笔认 购无效。      （5）原股东除可参加优先配售外，还可参加优先配售后余额的申购。原股 东参与优先配售的部分，应当在 T 日申购时缴付足额资金。原股东参与优先配售 后余额部分的网上申购时无需缴付申购资金。      本次向不特定对象刊行可调治公司债券权衡召募资金总额为 71,000.00 万元， 扣除刊行用度后将用于以下技俩： 序号          技俩称号          投资总额（万元）          召募资金过问金额（万元）            系数                   78,780.33           71,000.00      在召募资金到位前，公司将根据技俩程度的履行情况以自筹资金先行过问， 待召募资金到位后，按照公司相关召募资金使用约束的关联规矩置换本次刊行前 已过问使用的自筹资金。      若履行召募资金数额（扣除刊行用度后）少于上述技俩拟过问召募资金总额， 在最终详情的本次募投技俩范围内，公司将根据履行召募资金数额，按照技俩的 有条有理等情况，养息并最终决定召募资金的具体投资技俩、优先法则及各技俩 的具体投资额。 河南豫光金铅股份有限公司         向不特定对象刊行可调治公司债券召募评释书摘抄    公司已经制订了召募资金约束关联轨制，本次刊行可转债的召募资金必须存 放于公司董事会指定的召募资金专项账户中。    公司本次刊行可转债有策画决议的灵验期为十二个月，自觉行有策画通过股东大 会审议之日起狡计。根据 2024 年第四次临时股东大会决议，灵验期延长至 2025 年 7 月 29 日。    （三）本次刊行可转债的评级与担保情况    公司本次向不特定对象刊行的可调治公司债券已经联联合信评估股份有限 公司评级，根据其出具的《河南豫光金铅股份有限公司向不特定对象刊行可调治 公司债券信用评级陈说》，公司主体信用品级为 AA，本次刊行的可转债信用等 级为 AA，评级瞻望为“逍遥”。    本次刊行的可调治公司债券不提供担保。    （四）债券持有东说念主会议规则    根据《可转债约束办法》的规矩，公司 2022 年第一次临时股东大会审议通 过了《债券持有东说念主会议规则》。该《债券持有东说念主会议规则》商定公正、合理，明 确了可转债持有东说念主通过可转债持有东说念主会议期骗权利的范围，可转债持有东说念主会议的 召集、见知、决策机制和其他重要事项。    债券持有东说念主认购或购买或以其他正当形势取得本次可转债均视作本旨并接 受刊行东说念主为本次可转债制定的《债券持有东说念主会议规则》并受之不断。债券持有东说念主 会议决议对全体本次可转债持有东说念主具有同等的效力和不断力。    本次可转债存续时间内，出现下列情形之一的，应当通过债券持有东说念主会议决 议形势进行决策：    （1）变更债券偿付基本要素（包括偿付主体、期限、票面利率养息机制等）； 河南豫光金铅股份有限公司         向不特定对象刊行可调治公司债券召募评释书摘抄   （2）变更增信（如有）或其他偿债保障措施过火执行安排；   （3）变更债券投资者保护措施过火执行安排；   （4）变更召募评释书商定的召募资金用途；   （5）其他触及债券本息偿付安排及与偿债才调密切关联的首要事项变更。 括但不限于受托约束事项授权范围、利益冲突风险防御惩处机制、与债券持有东说念主 权益密切关联的违约职责）； 行东说念主等关联方进行协商谈判，拿起、参与仲裁或诉讼次序或者其他有益于投资者 权益保护的措施等）的：   （1）刊行东说念主弗成按期支付本次可转债的本金或者利息；   （2）刊行东说念主发生减资（因股权激勉或回购股份导致的减资以外）、合并、分 立、被责令停产破产、被暂扣或者撤销许可证、被托管、结果、苦求破产或者依 法进入破产次序的；   （3）刊行东说念驾御理层弗成正常履行职责，导致刊行东说念主偿债才调濒临严重不确 定性的；   （4）增信主体（如有）             、增信措施（如有）或者其他偿债保障措施发生首要 不利变化的；   （5）发生其他对债券持有东说念主权益有首要不利影响的事项。 书、债券持有东说念主会议规则商定的应当由债券持有东说念主会议作出决议的其他情形。   在债券受托约束东说念主应当召集而未召集债券持有东说念主会议时，单独或系数持有本 次可转债总额百分之十以上的债券持有东说念主有权自行召集债券持有东说念主会议。 河南豫光金铅股份有限公司         向不特定对象刊行可调治公司债券召募评释书摘抄   （五）受托约束东说念主   根据《可转债约束办法》的规矩，为重视本次可转债全体债券持有东说念主的权益， 刊行东说念主聘用华英证券看成本次可转债的受托约束东说念主，并本旨经受华英证券的监督。 华英证券经受全体债券持有东说念主的录用，期骗受托约束职责。   在本次可转债存续期内，华英证券将勤勉尽责，根据关联法律法则、部门规 章、行政范例性文献与自律规则的规矩以及召募评释书、受托约束条约及债券持 有东说念主会议规则的商定，期骗权利和履行义务，重视债券持有东说念主正当权益。   受托约束东说念主依据受托约束条约的商定与债券持有东说念主会议的灵验决议，履行受 托约束职责的法律后果由全体债券持有东说念主承担。个别债券持有东说念主在受托约束东说念主履 行关联职责前向受托约束东说念主书面昭示自行期骗关联权利的，受托约束东说念主的关联履 职步履分歧其产生不断力。受托约束东说念主若经受个别债券持有东说念主单独见地权利的， 在代为履行其权利见地时，不得与受托约束条约、召募评释书和债券持有东说念主会议 灵验决议内容发生冲突。法律、法则和规则另有规矩，召募评释书、受托约束协 议或者债券持有东说念主会议决议另有商定的以外。   任何债券持有东说念主照旧通过认购、交易、受让、秉承或者其他正当形势持有本 次可转债，即视为本旨华英证券看成本次可转债的受托约束东说念主，且视为本旨并接 受刊行东说念主与受托约束东说念主签署的本次可转债的《受托约束条约》项下的关联商定， 并受该条约之不断。   （六）违约事项及争议惩处机制   根据《可转债约束办法》的规矩，公司在召募评释书中商定组成可转债违约 的情形、违约职责过火承担形势以及可转债发生违约后的争议惩处机制。   以下情形组成本次可转债项下的违约：   （1）刊行东说念主未能按照召募评释书或其他关联商定，按期足额偿还本次可转 债的本金（包括但不限于分期偿还、债券回售、债券赎回、债券置换、债券购回、 到期兑付等，下同）或应计利息（以下合成还本付息），但增信机构（如有）或 其他主体已代为履行偿付义务的以外。 河南豫光金铅股份有限公司       向不特定对象刊行可调治公司债券召募评释书摘抄   （2）刊行东说念主触发召募评释书中相关商定，导致刊行东说念主应提前还本付息而未 足额偿付的，但增信机构（如有）或其他主体已代为履行偿付义务的以外。   （3）本次可转债未到期，但有充分字据解释刊行东说念主弗成按期足额支付债券 本金或利息，经法院判决或仲裁机构仲裁，刊行东说念主应提前偿还债券本息且未按期 足额偿付的。   （4）刊行东说念主违背召募评释书对于交叉保护（如有）的商定且未按持有东说念主要 求落实负面救助措施的。   （5）刊行东说念主违背召募评释书资产给付义务外的其他承诺事项且未按持有东说念主 要求落实负面救助措施的。   （6）刊行东说念主被法院裁定受理破产苦求的。   （1）本次可转债发生违约的，刊行东说念主承担如下违约职责：   A、连接履行。本次可转债组成违约情形及认定中第 6 项外的其他违约情形 的，刊行东说念主应当按照召募评释书和关联商定，连接履行关联承诺或给付义务，法 律法则另有规矩的以外。   B、协商变更履行形势。本次可转债组成违约情形及认定中第 6 项外的其他 违约情形的，刊行东说念主不错与本次可转债持有东说念主协商变更履行形势，以新达成的方 式履行。   （2）刊行东说念主的违约职责可因如下事项罢免：   A、法定罢免。违约步履系因不可抗力导致的，该不可抗力适用《民法典》 对于不可抗力的关联规矩。   B、商定罢免。刊行东说念主违约的，刊行东说念主可与本次可转债持有东说念主通过协商或其 他形势罢免刊行东说念主违约职责，罢免违约职责的情形及范围另行商定。   （1）刊行东说念主、本次可转债持有东说念主及受托约束东说念主等因履行召募评释书、受托 约束条约或其他关联条约的商定发生争议的，争议各方应在对等、自愿基础上就 河南豫光金铅股份有限公司                        向不特定对象刊行可调治公司债券召募评释书摘抄 关联事项的惩处进行友好协商，积极选用措施复原、排斥或减少因违背商定导致 的不良影响。如协商不成的，两边商定应当向受托约束东说念主所在地东说念主民法院拿告状 讼。     （2）如刊行东说念主、受托约束东说念主与债券持有东说念主因本次可转债或受托约束条约发 生争议，不同文本争议惩处形势商定存在冲突的，各方应协商详情争议惩处形势。 弗成通过协商惩处的，以召募评释书关联商定为准。     （七）承销形势及承销期     本次刊行由主承销商以余额包销形势进行承销，承销期的起止时候为 2024 年 8 月 8 日至 2024 年 8 月 16 日。     （八）刊行用度      序号                    技俩                   金额（万元）                      系数                              1,367.76      注：以上金额为不含税金额；各项用度根据刊行结果可能会有养息。     （九）主要日程以及停复牌安排     本次刊行的主要日程安排以及停复牌安排如下表所示：           日期      交易日                    刊行安排                            路演公告》                            （投资者确保资金账户在T+2日日终有足额的可转债认 河南豫光金铅股份有限公司                               向不特定对象刊行可调治公司债券召募评释书摘抄        日期              交易日                      刊行安排                                    购资金）                                    包销金额      以上日期均为交易日，如关联监管部门要求对上述日程安排进行养息或遇重 大突发事件影响刊行，公司将实时公告并修改刊行日程。      （十）本次刊行证券的上市通顺      本次刊行收尾后，公司将尽快苦求本次向不特定对象刊行的可调治公司债券 在上海证券交易所上市，具体上市时候公司将另行公告。      四、本次刊行的关联当事东说念主      （一）刊行东说念主：河南豫光金铅股份有限公司 法定代表东说念主             赵金刚 住所                济源市荆梁南街 1 号 电话                0391-6665836 传真                0391-6688986 策动东说念主               李慧玲      （二）保荐东说念主（主承销商）、受托约束东说念主：华英证券有限职责公司 法定代表东说念主             葛小波 住所                无锡市新吴区菱湖大路 200 号中国物联网国际创新园 F12 栋 电话                0510-85200510 传真                0510-85200916 保荐代表东说念主             李常均、赵健程 技俩协办东说念主             贺巍 技俩组其他成员           宋维平、顾晨阳      （三）刊行东说念主讼师：北京市君致讼师事务所 负责东说念主               许明君 住所                北京市东城区环球贸易中心 B 座 11 层 电话                010-52213236/7 河南豫光金铅股份有限公司                      向不特定对象刊行可调治公司债券召募评释书摘抄 承办讼师      邓文胜、马鹏瑞、王晓      （四）审计机构：中勤万信司帐师事务所（特殊普通合伙） 负责东说念主       胡柏和 住所        北京西直门外大街 112 号阳光大厦 10 层 电话        010-68360123 传真        010-68360123-3000 署名注册司帐师   倪俊、裴晶晶      （五）资信评级机构：联联合信评估股份有限公司 负责东说念主       王少波 住所        北京市向阳区开国门外大街 2 号院 2 号楼 17 层 电话        010-85679696 传真        010-85679228 承办评级东说念主员    李晨、蔡伊静      （六）股票登记机构：中国证券登记结算有限职责公司上海分公司 住所        上海市浦东新区杨高南路 188 号 电话        021-58708888 传真        021-58899400      （七）拟上市的证券交易所：上海证券交易所 住所        上海市浦东新区杨高南路 388 号 电话        021-68808888 传真        021-68804868      （八）保荐东说念主（主承销商）收款银行 开户行       中国开导银行股份有限公司无锡太湖新城支行 户名        华英证券有限职责公司 账号        32001618636052514974      五、是否与关联主体存在强横关系      公司与本次刊行相关的保荐东说念主、承销机构、证券服务机构过火负责东说念主、高级 约束东说念主员、承办东说念主员之间，不存在的径直或辗转的股权关系或其他利益关系。 河南豫光金铅股份有限公司        向不特定对象刊行可调治公司债券召募评释书摘抄                第三节 风险因素   投资者在评价和购买公司本次刊行的可转债券时，除本召募评释书摘抄表露 的其他各项贵寓外，应极度审慎推敲下述各项风险因素。    一、与行业关联的风险   （一）宏不雅经济波动风险   公司的主要家具为电解铅、阴极铜、白银、黄金等，下流应用范围包括交通 用具、电力、家电、建筑等标的，应用范围十分粗俗，宏不雅经济环境的变化对公 司筹划现象会产生较大影响。公司所处行业发展情况与国民经济运行周期具有高 度关联性。   当宏不雅经济进入下行周期时，工业增速权贵减速或出现阑珊，下流产业对公 司家具需求抑止，从而可能加重同业业企业的竞争，市集加工费下降，将对公司 的坐蓐筹划产生不利影响。   而且，当前大师政事环境纵横交错，国际贸易摩擦远景不活泼，使得大师及 国内的宏不雅经济走势均存在较大省略情趣，进而使得公司的筹划现象濒临诸多不 详情趣的风险。   （二）家具价钱和原材料价钱大幅波动风险   公司主要家具中的电解铅、阴极铜、白银、黄金，均有相应的现货、期货交 易市集。上述家具看成国际大量商品期货交易标的，不仅受实体经济供给、需求 变化的影响，也易受国际金融本钱短期投契和国际政事环境等多种因素的剧烈冲 击，使得家具价钱存在大幅波动的情形。公司矿原料自给率低，铅精矿、铜精矿 等原材料主要通过外部采购，其订价模式为对主要金属元素分别计价，按照“市 场价钱减市集加工费”的格式，逢迎品位等多方面因素进行协商订价。平淡而言， 原材料采购价钱与家具市集价钱会同向波动。   但是，由于“市集加工费”存在波动，使得产成品市集价钱波动幅度与原材 料价钱的波动幅度存在不一致的情形，从而对公司各样家具毛利率和详尽毛利率 会产生影响。如果某类家具的“市集加工费”大幅下降，将使得公司该类家具盈 利才调大幅下降；如果某类家具“市集加工费”下降到公司履行平均加工成本， 河南豫光金铅股份有限公司         向不特定对象刊行可调治公司债券召募评释书摘抄 则可能导致该类家具出现失掉的情形。   同期，由于公司从采购到销售需要一定的加工时间，公司产成品销售价钱与 原材料价钱之间存在一定的时滞，从而加重了各样家具毛利率波动的省略情趣。 如果家具市集价钱和原材料价钱宽幅波动，尤其是短期内的宽幅波动，如果公司 无法实时养息相应的筹划策略和套期保值头寸，将导致公司家具毛利率存在较大 幅度的波动。平淡，当某类家具市集价钱处于高潮趋势中，则公司该类家具盈利 才调将提高；当某类家具市集价钱处于持续着落过程中，时滞因素和计提存货跌 价损失等因素将会使得公司毛利率存在大幅下降、筹划功绩大幅下降的风险。   （三）产业政策变动风险   公司主营业务属于有色金属冶真金不怕火及压延加工业。国度发改委通过不依期发布 技俩，对本行业的发展进行宏不雅调控。同期，国度在环保、安全、能耗等方面的 爱好程度络续提高，有色金属冶真金不怕火行业亦然国度在环保、安全、能耗等方面的重 点宏不雅调控对象。若畴昔我国有色金属行业的产业政策发生不利变化，可能对公 司采购、坐蓐和销售的一个或多个格式产生不利影响，从而影响到公司的经济效 益。   （四）市集竞争加重风险   在国度产业政策的带领下，我国有色金属冶真金不怕火行业正进行供给侧结构性更动， 范围小、坐蓐效率低、坐蓐时刻逾期、能耗偏高、环保不达标和资源详尽回收率 低的企业将缓缓减少，大型企业的范围经济和订价才调上风缓缓浮现。诚然公司 现在业务范围在行业中处于相对有益的位置，其中，铅和白银的坐蓐范围均居于 国内市集前线，但跟着我国有色金属冶真金不怕火行业市集聚集度进一步提高，大型有色 金属冶真金不怕火企业对各区域的市集争夺程度将缓缓加深，市集竞争加重，公司濒临一 定的市集竞争压力，从而对公司的盈利才和谐财务现象组成不利影响。      二、与刊行东说念主关联的风险   （一）筹划约束风险 河南豫光金铅股份有限公司              向不特定对象刊行可调治公司债券召募评释书摘抄   限定 2024 年 3 月末，公司控股股东豫光集团持有公司股份 322,799,737 股， 占公司总股本的 29.61%，已累计质押 87,550,000 股，占其所持股份比例为 27.12%， 占公司总股本比例为 8.03%。豫光集团如果因质押违约被强制转机股份，可能将 会导致公司的履行限度东说念主发生变更。   铅精矿、铜精矿、银精矿、废铅酸蓄电板等原材料是公司营业成本的主要构 成部分，占公司营业成本的比例达到 90%以上。公司矿物原材料和废铅酸蓄电板 全部从外部采购。公司经过几十年的发展，在行业内具有较高的声誉，与上游矿 物原材料供应商合作关系比较踏实；公司已经建成了自有废铅酸蓄电板回收蚁集 体系。陈说期内，公司重要供应商不存在首要变化。但是，如果畴昔上游原材料 供应垂危，或者重要供应商出现首要不利变化，公司的筹划行径也将受到一定程 度的不利影响。   此外，陈说期内，公司从境外采购坐蓐用矿石原材料占各年矿石原材料采购 总额的比例分别为 45.34%、38.88%和 39.96%，占比较高。如果公司原材料入口 国与我国之间出现贸易摩擦，或者由于国际政事经济环境变化导致公司原材料进 口受阻，则公司的筹划行径将受到较大不利影响。   公司技俩严格按照行业准入表率的要求想象，相持节能减排、可持续发展的 理念。坐蓐过程中产生的废气、废水经处理后达标排放；公司严格执行了相关对 固体废物的分类处理、处置，坐蓐过程中产生固体废物交由具备处理天资的单元 处理；公司合理安排厂区内车间布局，选用低噪声开导，对高噪声源选用了壅塞、 消声、减震等措施。   现在，公司的各项环境策画稳当国度相关环境保护的表率。跟着国度对环境 欺侮监管和司法力度络续加大，社会公众环保强硬持续增强，对企业环保要求不 断提高，以及国度“碳中庸、碳达峰”主义和“超低排放”等关联要求络续加强， 可能导致公司环保过问增多，从而对公司筹划功绩酿成一定不利影响。   公司主营业务属于有色金属冶真金不怕火及压延加工业，具有功课经由长、工艺复杂、 河南豫光金铅股份有限公司                向不特定对象刊行可调治公司债券召募评释书摘抄 触及的安全因素较多等性情，功课时会因为当然或东说念主为因素而酿成一定的安全隐 患，这些安全隐患所酿成的事故可能对公司的正常坐蓐筹划酿成影响。    诚然公司十分爱好安全坐蓐服务，络续加大安全坐蓐的过问，建立健全了安 全坐蓐里面规章轨制和约束体系，并严格按照国度的关联法律法则履行了安全生 产监督格式的关联次序，但也弗成完全排除安全坐蓐事故发生的可能性。如果发 生首要安全事故，公司则可能濒临抵偿、处罚、停产、整改等关联处罚和经济损 失，从而对公司坐蓐筹划和盈利才调产生不利影响。    公司通过设立豫光（澳大利亚）有限职责公司开展境外矿山投资。2010 年 4 月 16 日，公司第四届董事会第七次会议审议通过了《对于审议公司与澳大利亚 KIMBERLEY METALS LIMITED 签署〈合作条约书〉的议案》。公司认购澳大利 亚 KIMBERLEY METALS LIMITED 增发后所刊行全部股票的 15%，并以 500 万 澳元得到 KBL 在西澳库纳纳拉地区 SORBY HILLS 铅银锌矿山技俩 25%的权益。 KIMBERLEY METALS LIMITED 已经破产清理，公司累计损失 3,155.63 万元； 限定 2023 年 12 月 31 日，公司仍持有 SORBY HILLS 铅银锌矿山技俩 25%的权 益，已累计投资 1,248.46 万澳元，但 SORBY HILLS 尚未投产并产奏效益。    为了朝上游矿山资源布局，抑止原材料供应风险，公司开展境外矿山投资。 但由于国际筹划环境及约束的复杂性，公司境外投资可能会遭受政事风险、斗殴 风险、融资风险、汇率风险、贸易政策风险等省略情因素的影响，从而对公司的 投资收益酿成潜在的不利影响。同期，矿山技俩从开导到最终产奏效益的时候周 期较长，存在较大省略情趣，从而使得公司该项投资存在失掉的风险。    （二）财务风险    陈说期各期末，公司的合并资产欠债率分别为 69.66%、68.45%和 67.43%。 陈说期各期，公司已毕净利润分别为 39,881.81 万元、42,446.24 万元和 58,006.18 万元，使得公司净资产范围从 2021 年头的 374,988.44 万元增长至 2023 年末的 公司流动比率分别为 1.28、1.20 和 1.39，速动比率分别为 0.44、0.45 和 0.41。若 河南豫光金铅股份有限公司                向不特定对象刊行可调治公司债券召募评释书摘抄 畴昔公司的筹划环境发生首要不利变化，欠债水平弗成保持在合理的范围内，公 司将可能出现偿债风险。    公司与豫光集团过火控股子公司河南豫光锌业有限公司缔结了互保条约等 文献。其中，公司为豫光集团过火控股子公司河南豫光锌业有限公司苦求银行授 信提供担保，担保额度系数为 20 亿元，豫光集团过火控股子公司河南豫光锌业 有限公司为刊行东说念主苦求银行授信提供担保，担保额度系数为 77 亿元。限定 2023 年末，公司已履行为豫光集团和河南豫光锌业有限公司提供担保余额为 7.67 亿 元，豫光集团过火子公司已履行为公司（含子公司）提供担保余额为 30.05 亿元。 这次互保授权期限两年，即自 2021 年年度股东大会审议通过该议案之日起至 外担保的风险。 元、612,324.08 万元和 746,799.13 万元，占各期末流动资产的比例分别为 65.26%、 营业成本的主要组成部分。公司家具种类丰富，坐蓐周期较长，使得公司存货规 模较大，尤其是在家具的范围较大。而且，公司无自有矿山，原材料主要从外部 采购，存货备货范围较大。公司存货濒临以着落价风险：    （1）由于公司所坐蓐的铅、铜、金、银等家具均有公开市集报价，且关联 价钱波动频繁，振幅较大，若畴昔公司主要家具市集价钱出现大幅着落，则公司 存货将濒临跌价损失，对公司财务现象和筹划功绩酿成不利影响；    （2）由于公司所采购的原材断订价模式主要参考“市集价钱-市集加工费” 详情，如果畴昔市集加工费出现大幅下降且不足以弥补公司的履行加工成本，则 公司的原材料、在家具及库存商品将濒临跌价损失，对公司财务现象和筹划功绩 酿成不利影响；    （3）公司的冶真金不怕火过程具有十分强的详尽性，公司的盈利才调详尽体现了矿 粉原料中所包含的各样元素的盈利才调，而且各样有价元素盈利才调相互影响。 河南豫光金铅股份有限公司                向不特定对象刊行可调治公司债券召募评释书摘抄 如果某些有价元素的盈利才调大幅下降，而其他有价元素盈利才调未昭彰普及， 则公司原材料中的部分有价元素将可能濒临跌价损失，对公司财务现象和筹划业 绩酿成不利影响。    根据《财政部 国度税务总局对于印发〈资源详尽利用家具和劳务升值税优        （财税〔2015〕78 号）《财政部 税务总局对于资源详尽利用增        （财政部 税务总局公告 2019 年第 90 号），公司在陈说期内利 值税政策的公告》 用工业烟气进行脱硫坐蓐的副家具硫酸（其浓度不低于 15%），对外售售已毕的 升值税实行即征即退 50%的优惠政策，利用废旧电板坐蓐的铅金属，对外售售实 现的升值税实行即征即退 30%的优惠政策，利用废塑料等坐蓐的改性再生专用料， 对外售售已毕的升值税实行即征即退 50%的优惠政策。2021 年，财政部、税务 总局发布《对于完善资源详尽利用升值税政策的公告》（财政部 税务总局公告 享受并履行收到的升值税退税款分别为 7,913.04 万元、10,803.47 万元和 12,871.79 万元，占公司当期营业利润的比例分别为 16.84%、24.38%和 19.34%，占比较高。    同期，根据《国度税务总局对于资源详尽利用企业所得税优惠约束问题的通  （国税函﹝2009﹞185 号）规矩，稳当条件的资源详尽利用企业，自 2008 年 知》 坐蓐国度非限制和非辞谢并稳当国度及行业关联表率的家具取得的收入，减按 计收入分别为 16,081.00 万元、19,340.26 万元和 25,141.85 万元，从而减少企业所 得税额分别为 4,020.25 万元、4,835.07 万元和 6,285.46 万元，占公司当期营业利 润的比例分别为 8.56%、10.91%和 9.45%。    如果畴昔国度对于资源详尽利用的升值税政策和企业所得税优惠政策取消 或者比例抑止，则公司筹划功绩将濒临下降的风险。    为了抑止铅、铜、金、银市集价钱波动对公司筹划效益的影响，公司对部分 河南豫光金铅股份有限公司               向不特定对象刊行可调治公司债券召募评释书摘抄 铅、铜、金、银等存货通过期货市集或远期市集进行套期保值交易。公司以现货 或坐蓐策画为基础，通过远期条约锁订价钱或者通过期货头寸对冲价钱波动风险。 为此，公司已成立期货部特意从当事者要家具的套期保值业务，并形成了灵验的职 责单干和内控机制。尽管公司在套期保值业务开展方面执行灵验，历史上开展相 关服务莫得遭遇过首要风险。但公司进行套期保值交易时可能存在如下风险：    （1）公司开展日常期货套期保值业务过程中，络续追踪市集价钱走势，研 判畴昔价钱变动趋势，并据此制定主动套期保值策略。如果公司相应的套期保值 策略使得公司风险敞口较大，而市集价钱发生首要不利变动，将对公司筹划功绩 产生首要不利影响。    （2）套期保值服务主说念主员的操作出现违纪或断然则导致损失；    （3）由于保证金不足而被强行平仓的风险；    （4）其他不可抗力因素带来的风险。    原材料采购方面，公司主要原材料铅精矿、铜精矿在境内、境外两个市集采 购。陈说期内，境外采购坐蓐用矿石原材料占各年矿石原材料采购总额的比例分 别为 45.34%、38.88%和 39.96%。销售方面，陈说期各期，公司外售收入占营业 收入的比例分别为 11.86%、5.94%和 8.49%，全体呈现逐年快速增长的趋势。对 外借钱方面，公司陈说期各期末分别得到了 19,126.31 万好意思元、3,012.06 万好意思元 和 5,118.81 万港币的借钱。    公司收支口业务和外币借钱主要以好意思元进行结算，东说念主民币兑好意思元汇率的波动 对公司的采购成本和销售价钱均会产生影响，从而影响公司的盈利现象。陈说期 内，公司产生的汇兑损失分别为-1,232.81 万元、-3,168.08 万元和-393.18 万元。 结算货币与东说念主民币之间的汇率可能跟着国表里政事、经济环境的变化产生波动， 具有较大省略情趣，使得公司濒临汇率波动风险。    （三）召募资金投资技俩的关联风险    本次募投技俩建成投产后，将进一步优化公司的家具结构，提高范围化筹划 河南豫光金铅股份有限公司       向不特定对象刊行可调治公司债券召募评释书摘抄 竞争上风，有益于公司叛逆行业周期性波动风险。但募投技俩的实施策画系依据 公司及行业的过往训戒而制订，募投技俩的经济效益数据系依据可研陈说编制当 时的市集即时和历史价钱以及关联成本等预测性信息测算得出，若技俩实施过程 中的偶而情况导致技俩开导延后，或者技俩开导及建成后的市集环境发生不利变 化导致行业竞争加重、家具价钱下滑，或者国度产业、税收等政策发生不利变动 等，将可能导致募投技俩履行效益低于预期水平，存在未能产生预期收益的风险。   本次召募资金投资技俩均属公司历久以来专注筹划的有色金属冶真金不怕火和压延 加工及关联范围。这些技俩经过了公司调研和可行性分析，稳当国度产业政策和 行业发展趋势，具有现实的客户需求。由于各技俩的实施需要一定的时候，若未 来在技俩实施过程中出现市集环境突变导致需求下降或产业政策发生变化等不 利情况，将会给召募资金投资技俩的预期效果带来省略情趣，进而对公司的筹划 现象产生不利影响。   本次募投技俩建成后，公司固定资产范围将有较大增长，所产生的年折旧、 摊销额也将随之增多。因募投技俩的效益将在一定时期内缓缓已毕，在技俩完全 达产前，公司存在年折旧、摊销额增多而导致筹划功绩下滑的风险。   本次募投技俩达产后，权衡产奏效益可在隐蔽新增折旧及摊销用度后，仍能 孝敬一定利润。但若募投技俩盈利才调不足预期，公司可能濒临折旧、摊销额增 加导致净利润下降的风险。   连年来，家居低压电器用品和新能源汽车等范围发展较快，促进上游电往复 材料行业的发展。公司基于对电往复材料行业发展的判断，利用自己领有银锭等 原材料上风，布局新式（银基）电往复材料业务。但是，如果畴昔下流行业出现 新的时刻变革，导致（银基）电往复材料需求大幅下降或价钱大幅着落，可能导 致新业务收益不足预期，对公司畴昔盈利才调产生不利影响。 河南豫光金铅股份有限公司         向不特定对象刊行可调治公司债券召募评释书摘抄   （四）与本次可转债刊行关联的主要风险   股票价钱不仅受公司盈利水仁爱发展远景的影响，而且受国度宏不雅经济步地 及政事、经济政策、投资者的偏好、投资技俩预期收益等因素的影响。如果因公 司股票价钱走势低迷、可转债持有东说念主的投资偏好或触发还售要求等原因导致公司 必须对未转股的可转债偿还本息，将会相应增多公司的资金职守和筹划压力，增 加公司财务风险。   可转债看成一种复合型繁衍金融家具，具有股票和债券的双重性情，其二级 市集价钱受到市集利率、票面利率、剩余年限、转股价钱、上市公司股票价钱、 赎回要求及回售要求、投资者的面容预期等诸多因素的影响，因此价钱波动较为 复杂，以至可能会出现颠倒波动或与其投资价值严重背离的表象，从而可能使投 资者弗成得到预期的投资收益。进入可转债转股期后，如果因公司功绩、宏不雅经 济步地、股票市集总体现象等各方面因素导致公司股票价钱弗成达到或高出本次 可转债确当期转股价钱，本次可转债的调治价值可能抑止，并因此影响投资者的 投资收益。另外，本次可转债设有有条件赎回要求，在转股期内，如果达到赎回 条件，公司有权按照面值加当期应计利息的价钱赎回全部或部分未转股的可转债。 如果公司期骗有条件赎回的要求，可能促使可转债投资者提前转股，从而导致投 资者濒临可转债存续期裁汰、畴昔利息收入减少的风险。   投资者持有的可调治公司债券部分或全部转股后，公司总股本和净资产将相 应增多，对公司原有股东持股比例、公司净资产收益率及每股收益产生一定的摊 薄风险。另外，本次可转债设有转股价钱向下修正要求，在该要求被触发时，公 司可能苦求向下修正转股价钱，导致因本次可转债转股而新增的股本总额增多， 从而扩大本次可转债转股对公司原普通股股东的潜在摊薄风险。   可转债看成一种复合型繁衍金融家具，具有股票和债券的双重性情，其二级 市集价钱受到市集利率、票面利率、剩余年限、转股价钱、公司股票价钱、向下 河南豫光金铅股份有限公司       向不特定对象刊行可调治公司债券召募评释书摘抄 修正要求、赎回要求及回售要求、投资者的预期等诸多因素的影响，因此价钱变 动较为复杂，需要可转债投资者具备一定的专科学问。在上市交易、转股等过程 中，可能会出现颠倒波动或与其投资价值严重背离的表象，从而可能使投资者不 能得到预期的投资收益。   受国民经济总体运干事况、国度宏不雅经济政策以及国际环境变化的影响，市 场利率存在波动的可能性。在债券存续期内，当市集利率上升时，可转债的价值 可能会相应抑止，从而使投资者遭受损失。   公司本次刊行可调治公司债券未提供担保措施。如果可调治公司债券存续期 间出现对公司筹划约束和偿债才调有首要负面影响的事件，可调治公司债券可能 因未提供担保而增多偿债风险。   公司股价走势受到宏不雅经济步地、股票市集全体现象及公司筹划功绩等多种 因素影响。本次可转债刊行后，若公司股价持续低于本次可转债的转股价钱，或 者公司由于各样客不雅原因导致未能实时向下修正转股价钱，或者即使公司向下修 正转股价钱，公司股价仍持续低于修正后的转股价钱，则可能导致本次刊行的可 转债调治价值发生首要不利变化，并进而导致可转债在转股期内弗成转股的风险。   本次可调治公司债券刊行有策画确立了公司转股价钱向下修正要求：在本次发 行的可转债存续时间，当公司股票在职意连气儿三十个交易日中至少有十五个交易 日的收盘价低于当期转股价钱的 85%时，公司董事会有权建议转股价钱向下修正 有策画并提交公司股东大会审议表决。上述有策画须经出席会议的股东所持表决权的 三分之二以上通过方可实施。股东大会进行表决时，持有公司本次刊行的可转债 的股东应当规避。修正后的转股价钱应不低于该次股东大会召开日前二十个交易 日公司股票交易均价和前一个交易日公司股票交易均价较高者。同期，修正后的 转股价钱不得低于最近一期经审计的每股净资产值和股票面值。畴昔在触发转股 价钱修正要求时，公司董事会可能基于公司的股票情况、市集因素、业务发展情 河南豫光金铅股份有限公司       向不特定对象刊行可调治公司债券召募评释书摘抄 况和财务现象等多重因素推敲，不建议转股价钱向下修正有策画，或董事会虽建议 转股价钱向下修正有策画但有策画未能通过股东大会表决。因此，存续期内可转债持 有东说念主可能濒临转股价钱向下修正要求伪善施的风险。   根据联联合信出具的《河南豫光金铅股份有限公司向不特定对象刊行可调治 公司债券信用评级陈说》，公司主体信用品级为 AA，本次刊行的可转债信用等 级为 AA，评级瞻望为“逍遥”。在本次刊行的可转债存续时间，评级机构将密 切缓和公司筹划约束现象、外部筹划环境及本期债项关联信息，如发现存首要变 化，或出现可能对公司或本期债项信用评级产生较大影响的事项时，联联合信将 进行必要的造访，实时进行分析，据实证据或养息信用评级结果，出具追踪评级 陈说，并按监管政策要乞降录用评级合同商定报送及表露追踪评级陈说和结果。   若出现任何影响本次刊行可转债的信用级别的事项，评级机构有可能调低本 次刊行可转债的信用级别，将会对投资者利益产生不利影响。 河南豫光金铅股份有限公司                 向不特定对象刊行可调治公司债券召募评释书摘抄                    第四节 主要股东情况      一、刊行前股本总额以及前 10 大股东持股情况      （一）本次刊行前的股本情况      限定陈说期末，刊行东说念主总股本为 1,090,242,634 股，全部为无尽售条件的流 通 A 股股份。      （二）前十大股东持股情况      限定陈说期末，刊行东说念主前十名股东持股情况如下：                                                            单元：股                                  持股比例                    质押的股份 序号          股东称号     股东性质                  持股总和                                                            数目       河南豫光金铅集团有限责       任公司       中国黄金集团资产约束有       限公司       中国银行股份有限公司－       式证券投资基金       中国国际金融股份有限公       司               系数                 45.46%    495,666,658   122,806,000      限定本召募评释书摘抄出具之日，公司控股股东河南豫光金铅集团有限职责 公司将其持有的公司 8,755 万股股份进行了质押，占其所持公司股份总和的比例 为 27.12%。      二、公司控股股东与履行限度情面况      限定 2023 年末，河南豫光金铅集团有限职责公司持有本公司 322,799,737 股 股份，占股份总和的 29.61%。公司的履行限度东说念主为济源产城交融示范区国有资 河南豫光金铅股份有限公司              向不特定对象刊行可调治公司债券召募评释书摘抄 产监督约束局。   （一）控股股东   公司称号：河南豫光金铅集团有限职责公司   注册地址：济源市荆梁南街 1 号   法定代表东说念主：赵金刚   注册本钱：43,494.195842 万元东说念主民币   公司类型：有限职责公司（非当然东说念主投资或控股的法东说念主独资）   成立日期：1997 年 4 月 9 日   筹划范围：一般技俩：金属材料销售；金属矿石销售；有色金属合金销售； 金银成品销售；新式金属功能材料销售；化工家具销售（不含许可类化工家具）； 非金属矿及成品销售；新材料时刻研发；信息有计划服务（不含许可类信息有计划服 务）；时刻服务、时刻开发、时刻有计划、时刻交流、时刻转让、时刻扩充；餐饮 约束；贸易经纪（除照章须经批准的技俩外，凭营业牌照照章自主开展筹划行径）。   豫光集团主营业务为投资控股约束及有色金属贸易。按母公司报表口径，豫 光集团 2022 年主要财务数据如下表所示：                                                   单元：万元           技俩                  2022 年 12 月 31 日/2022 年度 总资产                                                246,158.28 净资产                                                 20,935.15 营业收入                                               458,377.81 净利润                                                 20,229.05   豫光集团前身为 1957 年 5 月成立的济源详尽冶真金不怕火厂，1978 年 8 月改名为河 南省济源黄金冶真金不怕火厂。1997 年 4 月，经河南省经济贸易委员会豫经贸企[1997]370 号文批准，以河南省济源黄金冶真金不怕火厂为中枢，组建河南豫光金铅集团有限职责公 司。   公司于 1999 年 12 月信河南省东说念主民政府豫股批字[1999]28 号文批准，由豫光 集团看成主要发起东说念主，豫光集团将其所属的铅、金、银冶真金不怕火关联的坐蓐筹划性资 河南豫光金铅股份有限公司       向不特定对象刊行可调治公司债券召募评释书摘抄 产看成出资，设立豫光金铅。   本次刊行可转债，豫光集团享有优先配售权，其承诺按持股比例全额参与认 购。   （二）履行限度东说念主   限定陈说期末，济源产城交融示范区国有资产监督约束局持有公司控股股东 河南豫光金铅集团有限职责公司 100%的权益，是公司的履行限度东说念主。履行限度 东说念主对公司的限度关系如下图： 河南豫光金铅股份有限公司                向不特定对象刊行可调治公司债券召募评释书摘抄              第五节 财务司帐信息与约束层分析   公司详尽推敲自己所处行业、发展阶段及筹划现象，详情本节表露的与财务 司帐信息关联的首要事项及重要性水平为各陈说期内净利润的 5%，或金额虽未 达到前述表率但公司觉得较为重要的关联事项。   本节的财务司帐数据反应了本公司最近三年及一期财务现象，援用的财务会 计数据，非经极度评释，引自公司 2021 年度财务陈说、2022 年度财务陈说和 2023 年度财务陈说。投资者若欲详备了解本公司陈说期的财务司帐信息，请阅读财务 陈说及审计陈说全文。    一、财务陈说及关联财务贵寓   （一）最近三年及一期财务陈说审计情况   公司 2021 年、2022 年和 2023 年年度财务陈说已经审计机构中勤万信审计， 并分别出具了陈说号为勤信审字[2022]第 0416 号、勤信审字[2023]第 0330 号和 勤信审字[2024]第 0752 号表率无保属意见的审计陈说。   （二）最近三年及一期合并财务报表                                                        单元：万元         技俩         2023-12-31       2022-12-31       2021-12-31 流动资产：  货币资金                 171,168.89       158,868.06       190,451.90  交易性金融资产                        -                -                -  繁衍金融资产                25,209.64        31,680.29         7,497.48  应收单子                  12,128.50         8,402.08         2,359.60  应收账款                  25,522.83        21,007.88        20,280.34  应收款项融资                 4,986.79         4,174.67         7,178.29  预支款项                  51,721.96       100,455.15        80,040.72  其他应收款                 16,591.06        19,751.94        13,246.67  存货                   746,799.13       612,324.08       624,531.22  其他流动资产                11,302.61        19,624.70        11,457.88       流动资产系数        1,065,431.40       976,288.83       957,044.11 河南豫光金铅股份有限公司             向不特定对象刊行可调治公司债券召募评释书摘抄         技俩      2023-12-31       2022-12-31       2021-12-31 非流动资产：                       -  历久应收款                       -  历久股权投资              7,570.57         6,845.08        10,716.42  其他权益用具投资            2,091.09         1,895.28         1,792.21  投资性房地产              3,845.87         4,031.04         4,216.20  固定资产              325,334.62       329,575.71       304,960.78  在建工程               37,645.66        26,200.94        26,523.04  使用权资产               1,330.41           528.62  无形资产               27,802.74        27,435.94        28,120.21  开发开销                        -  商誉                          -  历久待摊用度                570.62           214.86          253.33  递延所得税资产             8,885.16         8,418.61         6,360.12  其他非流动资产                     -                -       非流动资产系数      415,076.75       405,146.06       382,942.32        资产系数      1,480,508.14     1,381,434.90     1,339,986.43 流动欠债：                        -  短期借钱              486,476.13       458,696.10       473,423.97  交易性金融欠债            55,400.08        68,227.70        94,591.26  繁衍金融欠债              7,870.31         8,846.15         4,487.15  应付单子                        -       10,103.00         5,779.06  应付账款              102,947.05        92,067.79        75,802.29  预收款项                        -                                 -  合同欠债                8,898.51        14,754.50         9,189.07  应付职工薪酬              8,700.10         8,440.55         7,894.71  应交税费                6,359.04         5,506.67        23,289.96  其他应付款               4,889.53         3,676.44         4,070.76  其中：应付股利                     -  一年内到期的非流动欠债        74,964.28       125,339.32        49,193.22  其他流动欠债             12,197.93        17,606.35         1,175.87       流动欠债系数       768,702.96       813,264.55       748,897.32 非流动欠债：                       -  历久借钱              218,494.76       114,903.78       165,836.42 河南豫光金铅股份有限公司              向不特定对象刊行可调治公司债券召募评释书摘抄         技俩      2023-12-31       2022-12-31       2021-12-31  应付债券                        -  租出欠债                1,023.37           377.99  历久应付款               1,504.91         8,284.45         9,902.53  递延收益                6,569.53         7,680.72         8,791.91  递延所得税欠债             1,965.08         1,142.50            69.05 非流动欠债系数            229,557.65       132,389.44       184,599.91        欠债系数        998,260.61       945,653.99       933,497.24 整个者权益：                       -  实收本钱（或股本）         109,024.26       109,024.26       109,024.26  其他权益用具                      -  本钱公积              145,437.56       145,437.56       145,437.56  减：库存股                       -                                 -  其他详尽收益               -619.40          -768.05         1,413.24  专项储备                3,968.76         2,786.16         1,439.65  盈余公积               32,399.21        27,891.94        26,586.51  未分派利润             192,007.89       151,259.52       122,394.62  包摄于母公司整个者权益合  计  少数股东权益                 29.25           149.52          193.34 整个者权益系数            482,247.53       435,780.91       406,489.19   欠债和整个者权益系数     1,480,508.14     1,381,434.90     1,339,986.43                                                     单元：万元         技俩      2023 年度          2022 年度          2021 年度 一、营业总收入          3,214,529.02      2,711,239.98    2,689,067.29 其中：营业收入          3,214,529.02      2,711,239.98    2,689,067.29    利息收入                      - 二、营业总成本          3,157,523.49      2,719,436.74    2,641,007.08 其中：营业成本          3,063,429.95      2,644,987.21    2,579,339.15 税金及附加               13,547.68         9,964.60        14,369.48 销售用度                 5,708.99         3,100.87         2,578.95 约束用度                19,633.50        18,435.94        13,487.91 河南豫光金铅股份有限公司                  向不特定对象刊行可调治公司债券召募评释书摘抄        技俩           2023 年度         2022 年度        2021 年度 研发用度                   24,781.11       18,525.25       6,480.11 财务用度                  30,422.25        24,422.86     24,751.48 其中：利息用度               27,365.44        22,105.43     19,214.21    利息收入                 3,544.32        2,388.40      1,843.97 加：其他收益                15,004.81        17,320.62     13,961.50 投资收益                    2,874.44       53,620.12      -8,934.45 其中：春联营企业和互助企业的                           -47.27         124.18         327.92 投资收益 公允价值变动收益（损失以 “－”号填列） 信用减值损失（损失以“－”号                        -1,019.91       -1,464.72       -249.77 填列） 资产减值损失（损失以“－”号                       -12,160.81      -11,377.83     -12,730.01 填列） 资产处置收益（损失以“－”号 填列） 三、营业利润（失掉以“-”号 填列） 加：营业外收入                  151.36          166.02         370.45 减：营业外开销                 1,919.50        1,495.64        781.94 四、利润总额（失掉总额以“-” 号填列） 减：所得税用度                 6,765.86         544.31       6,693.77 五、净利润（净失掉以“-”号 填列） （一）按筹划持续性分类                     -              -   以“－”号填列）                                 -              -   以“－”号填列） （二）按整个权包摄分类：                    -              -   净利润（净失掉以“-”号        58,120.50        42,490.07     39,987.07   填列）                          -114.32          -43.83       -105.26   “-”号填列） 六、其他详尽收益的税后净额            148.65        -2,158.46        402.38  包摄母公司整个者的其他综  合收益的税后净额   （一）弗成重分类进损益的   其他详尽收益 河南豫光金铅股份有限公司                       向不特定对象刊行可调治公司债券召募评释书摘抄           技俩             2023 年度              2022 年度          2021 年度    划变动额    的其他详尽收益    允价值变动   （二）将重分类进损益的其                                -4.16              -2,258.59         446.32   他详尽收益                                       -              22.83           11.33    其他详尽收益    允价值变动损益    类为可供出售金融资产                         -    损益    灵验部分                                -4.16              -2,281.42         434.99    额  包摄于少数股东的其他详尽  收益 七、详尽收益总额                   58,154.83             40,287.78       40,284.20  包摄于母公司股东的详尽收  益总额  包摄于少数股东的详尽收益                              -114.32                -43.83         -105.26  总额 八、每股收益： （一）基本每股收益（元/股）                     0.53                 0.39           0.37 （二）稀释每股收益（元/股）                     0.53                 0.39           0.37                                                                 单元：万元           技俩              2023 年度             2022 年度          2021 年度 一、筹划行径产生的现金流量： 销售商品、提供劳务收到的现金            3,496,625.94          2,935,416.47   2,738,345.73 收到的税费返还                                   -          492.23               - 收到其他与筹划行径相关的现金               22,176.72            23,356.60       20,387.11 筹划行径现金流入小计                3,518,802.67          2,959,265.31   2,758,732.85 购买商品、经受劳务支付的现金            3,379,950.52          2,820,149.14   2,681,933.78 河南豫光金铅股份有限公司            向不特定对象刊行可调治公司债券召募评释书摘抄        技俩         2023 年度          2022 年度         2021 年度 支付给职工以及为职工支付的现 金 支付的各项税费             73,629.15         66,176.99      75,303.28 支付其他与筹划行径相关的现金      13,299.99         10,924.65      12,244.16 筹划行径现金流出小计        3,509,420.35      2,934,522.40   2,802,207.85 筹划行径产生的现金流量净额        9,382.32         24,742.90      -43,475.00 二、投资行径产生的现金流量： 收回投资收到的现金          128,646.67        137,322.98     111,254.11 取得投资收益收到的现金             30.00            530.50         404.84 处置固定资产、       无形资产和其他长 期资产收回的现金净额 处置子公司过火他营业单元收到 的现金净额 收到其他与投资行径相关的现金                 -         814.39               - 投资行径现金流入小计         128,685.21        138,713.34     111,672.13 购建固定资产、       无形资产和其他长 期资产支付的现金 投资支付的现金            101,781.63        110,192.12     114,241.29 取得子公司过火他营业单元支付                                -               - 的现金净额 支付其他与投资行径相关的现金         215.55                         4,627.65 投资行径现金流出小计         132,773.94        148,119.70     154,240.02 投资行径产生的现金流量净额        -4,088.73         -9,406.36     -42,567.89 三、筹资行径产生的现金流量：                 - 领受投资收到的现金               10.00                  -         40.00 其中：   子公司领受少数股东投资收 到的现金 取得借钱收到的现金         1,129,153.60       817,528.57    1,021,525.45 刊行债券收到的现金                      -               - 收到其他与筹资行径相关的现金      51,626.68         74,342.43     117,401.33 筹资行径现金流入小计        1,180,790.28       891,871.00    1,138,966.79 偿还债务支付的现金         1,042,218.22       809,979.64     892,344.10 分派股利、利润或偿付利息支付的 现金 其中：子公司支付给少数股东的股                                -               -              - 利、利润 支付其他与筹资行径相关的现金      74,632.27        103,284.20     101,745.99 筹资行径现金流出小计        1,155,643.54       948,999.46    1,026,057.68 河南豫光金铅股份有限公司           向不特定对象刊行可调治公司债券召募评释书摘抄        技俩        2023 年度        2022 年度        2021 年度 筹资行径产生的现金流量净额      25,146.74      -57,128.46    112,909.11 四、汇率变动对现金及现金等价                     -2,612.66        -143.66       -580.72 物的影响 五、现金及现金等价物净增多额     27,827.68      -41,935.58     26,285.49 加：期初现金及现金等价物余额     66,469.50      108,405.08     82,119.59 六、期末现金及现金等价物余额     94,297.17       66,469.50    108,405.08 河南豫光金铅股份有限公司                 向不特定对象刊行可调治公司债券召募评释书摘抄      （三）合并财务报表的编制基础、合并范围及变化情况      公司财务报表以持续筹划假定为基础，根据履行发生的交易和事项，按照财                   （财政部令第 33 号发布、财政部令第 政部发布的《企业司帐准则——基本准则》 司帐准则应用指南、企业司帐准则解释过火他关联规矩（以下合称“企业司帐准 则”），以及中国证券监督约束委员会《公开刊行证券的公司信息表露编报规则第      根据企业司帐准则的关联规矩，公司司帐核算以权责发生制为基础。除某些 金融用具外，财务报表均以历史成本为计量基础。资产如果发生减值，则按摄影 关规矩计提相应的减值准备。      （1）2021 年刊行东说念主合并财务报表范围内子公司的变化情况如下： 序号             称号                 变动标的         取得形势或处置形势      （2）2022 年刊行东说念主合并财务报表范围未发生变化      （3）2023 年刊行东说念主合并财务报表范围内子公司的变化情况如下： 序号             称号                 变动标的         取得形势或处置形势      二、公司主要财务策画      （一）基本财务策画         技俩 流动比率（倍）                       1.39             1.20           1.28 河南豫光金铅股份有限公司                 向不特定对象刊行可调治公司债券召募评释书摘抄           技俩 速动比率（倍）                          0.41             0.45                  0.44 资产欠债率（合并）                   67.43%              68.45%               69.66% 资产欠债率（母公司）                  66.42%              66.85%               66.61% 应收账款盘活率（次）                  124.26              117.28                104.56 存货盘活率（次）                         4.48             4.26                  4.22 息税折旧摊销前利润（万元）           120,522.70          91,000.69              90,824.37 利息保障倍数（倍）                        4.40             4.12                  4.49 每股筹划行径现金流量（元/股）                  0.09             0.23                 -0.40 每股净现金流量（元/股）                     0.26            -0.38                  0.24 研发用度/营业收入                    0.77%              0.68%                 0.24%   注：上述财务策画狡计公式如下： 坐蓐性生物资产折旧+无形资产摊销+历久待摊用度摊销    （二）净资产收益率和每股收益    根据中国证监会《公开刊行证券的公司信息表露编报规则第 9 号——净资产 收益率和每股收益的狡计及表露》               （2010 年校正）、                         《公开刊行证券的公司信息披 露解释性公告第 1 号——非平淡性损益（2008）》的规矩，公司编制了 2021 年度、 计师事务所（特殊普通合伙）对 2021-2023 年度数据进行核验，出具了勤信专字 [2024]0612 号《河南豫光金铅股份有限公司非平淡性损益及净资产收益率和每股 收益的专项审核陈说》。    公司最近三年的净资产收益率和每股收益如下：                                    加权平均              每股收益（元）             陈说期利润                 净资产收益率          基本               稀释                                     （%）          每股收益             每股收益 河南豫光金铅股份有限公司                  向不特定对象刊行可调治公司债券召募评释书摘抄                                  加权平均                每股收益（元）             陈说期利润               净资产收益率             基本             稀释                                   （%）             每股收益           每股收益           扣除非平淡性损益后的包摄于公司           普通股股东的净利润           包摄于公司普通股股东的净利润                 10.07            0.39        0.39           普通股股东的净利润           包摄于公司普通股股东的净利润                 10.26            0.37        0.37           普通股股东的净利润    （三）非平淡性损益    陈说期内，公司非平淡性损益的具体组成情况如下：                                                                  单元：万元              技俩                 2023 年           2022 年          2021 年 非流动资产处置损益                           36.23           -98.68          29.32 计入当期损益的政府补助（与企业业务密切 关联，按照国度长入表率定额或定量享受的              2,133.02         6,517.15        6,048.46 政府补助以外） 除同公司正常筹划业务关联的灵验套期保值 业务外，持有交易性金融资产、繁衍金融资 产、交易性金融 欠债、繁衍金融欠债产生的 公允价值变动损益，以及处置交易性金融资 产、繁衍金融资产、交易性金融欠债、繁衍 金融欠债和其他债权投资取得的投资收益 除上述各项之外的其他营业外收入和开销               -1,768.14        -1,329.63        -411.49 其他稳当非平淡性损益界说的损益技俩 减：所得税影响额                           271.72         1,295.00        1,443.89 少数股东权益影响额                           86.80             -1.24          -0.64              系数                    790.02         3,952.05        4,358.65 别为 4,358.65 万元、3,952.05 万元和 790.02 万元，占包摄于母公司整个者净利润 的比例分别为 10.90%、9.30%和 1.36%。     三、司帐政策变更、司帐揣度变更、司帐舛讹更正过火影响    （一）司帐政策变更 河南豫光金铅股份有限公司              向不特定对象刊行可调治公司债券召募评释书摘抄   财政部于 2018 年 12 月 7 日发布了《企业司帐准则第 21 号——租出（2018 年校正）》（财会[2018]35 号）（以下简称“新租出准则”）。经公司第七届董事会 第二十四次会议于 2021 年 4 月 15 日决议通过，公司于 2021 年 1 月 1 日起执行 前述新租出准则，并依据新租出准则的规矩对关联司帐政策进行变更。   公司自初度执行日起按照新租出准则进行司帐处理。根据关联新旧准则衔尾 规矩，对可比时间信息不予养息。该政策对公司无影响。                                         （财会[2021]35  （以下简称“解释 15 号”），其中“对于企业将固定资产达到预定可使用状态 号） 前或者研发过程中产出的家具或副家具对外售售的司帐处理”和“对于失掉合同 的判断”内容自 2022 年 1 月 1 日起实行。经公司第八届董事会第十四次会议及 第八届监事会第十三次会议审议通过，公司于 2022 年 1 月 1 日起执行解释 15 号 的关联规矩，对可比时间信息不予养息，对公司陈说期内财务报表未产生首要影 响。                                         （财会[2022]31 号，以下简称解释 16 号），“对于单项交易产生的资产和欠债关联的递延所得税 不适用运转证据豁免的司帐处理”内容自 2023 年 1 月 1 日起实行，允许企业自 发布年度提前执行；“对于刊行方分类为权益用具的金融用具关联股利的所得税 影响的司帐处理”、“对于企业将以现金结算的股份支付修改为以权益结算的股 份支付的司帐处理”内容自公布之日起实行。经公司第八届董事会第十四次会议 录取八届监事会第十三次会议审议通过，公司执行解释 16 号的关联规矩对本公 司陈说期内财务报表未产生首要影响。   《企业司帐准则解释第 16 号》规矩，对于不是企业合并、交易发生时既不 影响司帐利润也不影响应征税所得额（或可抵扣失掉）、且运转证据的资产和负 债导致产生等额应征税暂时性各别和可抵扣暂时性各别的单项交易（包括承租东说念主 在租出期入手日运转证据租出欠债并计入使用权资产的租出交易，以及因固定资 产等存在弃置义务而证据权衡欠债并计入关联资产成本的交易等单项交易），不 河南豫光金铅股份有限公司                        向不特定对象刊行可调治公司债券召募评释书摘抄 适用豁免运转证据递延所得税欠债和递延所得税资产的规矩，企业在交易发生时 应当根据《企业司帐准则第 18 号——所得税》等相关规矩，分别证据相应的递 延所得税欠债和递延所得税资产。   对于在初度实行该规矩的财务报表列报最早时间的期初至实行日之间发生 的适用该规矩的单项交易，以及财务报表列报最早时间的期初因适用该规矩的单 项交易而证据的租出欠债和使用权 资产，以及证据的弃置义务关联权衡欠债和 对应的关联资产，产生应征税暂时性各别和可抵扣暂时性各别的，企业应当按照 该规矩进行养息。   因执行该项司帐处理规矩，对 2022 年度合并比较财务报表及母公司比较财 务报表的关联技俩回想养息如下：                                                                    单元：万元 受影响的报表项              （合并）                              （母公司）    目                   影响                                 影响             养息前                 养息后            养息前                 养息后                        金额                                 金额 资产欠债表技俩： 递延所得税资产      8,314.92   103.70     8,418.61     8,052.64   32.31     8,084.95 递延所得税欠债      1,033.89   108.60     1,142.50     1,030.80   33.50     1,064.30 盈余公积        27,892.06    -0.12    27,891.94    27,892.06   -0.12    27,891.94 未分派利润      151,263.78    -4.26   151,259.52   166,307.86   -1.07   166,306.79 少数股东权益         150.04    -0.52      149.52 利润表技俩： 所得税用度          539.40     4.91      544.31       -892.08    1.19      -890.89   （二）司帐揣度变更   陈说期内，公司的司帐揣度未发生变更。   （三）司帐舛讹更正   陈说期内，公司不存在司帐舛讹更正的情形。    四、财务现象分析   （一）资产技俩   陈说期各期末，公司资产总额及组成情况如下： 河南豫光金铅股份有限公司                                  向不特定对象刊行可调治公司债券召募评释书摘抄                                                                              单元：万元、%   技俩             金额              占比               金额                占比          金额            占比 流动资产      1,065,431.40      71.96           976,288.83          70.67    957,044.11       71.42 非流动资产      415,076.75       28.04           405,146.06          29.33    382,942.32       28.58 资产系数      1,480,508.14     100.00          1,381,434.90        100.00   1,339,986.43   100.00    陈说期各期末，公司资产总额分别为 1,339,986.43 万元、1,381,434.90 万元 和 1,480,508.14 万元。其中，流动资产为公司资产的主要组成部分，占各期末资 产总额的比例分别为 71.42%、70.67%和 71.96%。公司流动资产占总资产比重较 高的主要原因系公司所处行业具有昭彰的“料重工轻”特征，公司所坐蓐的铅、 铜、金、银等家具及原材料单元价值较高，公司坐蓐运营所需的流动资产较多， 如存货、货币资金、预支款项等。    陈说期内，公司总资产范围、流动资产范围及非流动资产范围均呈现逐年稳 步增长，主如果由于：（1）公司在 2021 年、2022 年和 2023 年分别已毕净利润 （2）公司陈说期内铜、金、银、锌等家具价钱全体呈现高潮走势，营业收入规 模持续增多，为了唐突公司业务范围增多所需的资金需求，公司进一步提高了外 部融资范围，使得公司的总欠债和总资产均逐年提高。    陈说期各期末，公司流动资产分别为 957,044.11 万元、976,288.83 万元和 情况如下：                                                                              单元：万元、%   技俩                金额              占比                  金额           占比         金额          占比 货币资金          171,168.89         16.07        158,868.06        16.27    190,451.90       19.90 繁衍金融资产         25,209.64            2.37          31,680.29      3.24      7,497.48        0.78 应收单子           12,128.50            1.14           8,402.08      0.86      2,359.60        0.25 应收账款           25,522.83            2.40          21,007.88      2.15     20,280.34        2.12 应收款项融资           4,986.79           0.47           4,174.67      0.43      7,178.29        0.75 河南豫光金铅股份有限公司                                向不特定对象刊行可调治公司债券召募评释书摘抄      技俩                金额              占比                金额           占比           金额            占比 预支款项           51,721.96         4.85       100,455.15        10.29       80,040.72        8.36 其他应收款          16,591.06         1.56           19,751.94      2.02       13,246.67        1.38 存货            746,799.13        70.09       612,324.08        62.72      624,531.22       65.26 其他流动资产         11,302.61         1.06           19,624.70      2.01       11,457.88        1.20 流动资产系数       1,065,431.40      100.00       976,288.83       100.00      957,044.11     100.00      由上表可知，陈说期内，公司的流动资产结构比较逍遥。公司流动资产主要 由货币资金、存货、预支款项、应收账款、应收款项融资、繁衍金融资产等组成，      （1）货币资金      陈说期各期末，公司货币资金账面余额情况如下表所示：                                                                                  单元：万元        技俩             2023-12-31                    2022-12-31               2021-12-31 库存现金                                7.73                          4.24                   11.22 银行进款                           94,289.44                     66,465.26            108,393.86 其他货币资金                         76,871.72                     92,398.56                82,046.82        系数                     171,168.89                    158,868.06            190,451.90      陈说期内各期末，公司货币资金账面余额分别为 190,451.90 万元、158,868.06 万元和 171,168.89 万元，2021 年末公司货币资金余额较 2020 年增长较多其主要 原因系过去铜、金、银等家具价钱涨幅昭彰，使得公司日常营运资金需求增多， 加大了融资范围。 年黄金、白银价钱全体上期骗得公司对营运资金的需求有所增多，从而加大了融 资范围。      （2）繁衍金融资产      陈说期各期末，公司繁衍金融资产账面余额情况如下表所示： 河南豫光金铅股份有限公司                       向不特定对象刊行可调治公司债券召募评释书摘抄                                                                     单元：万元          技俩                  2023-12-31        2022-12-31          2021-12-31 指定套期关系的繁衍金融资产 公允价值套期 现金流量套期 未指定套期关系的繁衍金融资产 商品期货合约、远期商品合约及脱期 交易等 远期结售汇          系数                       25,209.64         31,680.29          7,497.48    公司购买期货合约、远期商品合约以及脱期交易合约，主如果由于公司对存 货进行套期保值和租入黄金同期购买远期合约形成。陈说期各期末，公司繁衍金 融资产账面余额分别为 7,497.48 万元、31,680.29 万元和 25,209.64 万元。公司衍 生金融资产范围主要与各样金属价钱变动和公司唐突价钱波动风险的期货头寸 相关。2021 年末，公司期货套期保值产生的繁衍金融资产期末余额较 2020 年末 有所抑止，主如果由于自 2020 年 3 月后，铜、金、银等价钱持续高潮，公司期 货头寸有所抑止。2022 年末，公司期货套期保值产生的繁衍金融资产期末余额 较 2021 年末大幅增多，其主如果由于铜家具等在资格大涨后均出现回落，但仍 保持高位运行，价钱下行风险加大，公司相应的提高了期货头寸。2023 年末， 公司繁衍金融资产较 2022 年末减少了 6,470.65 万元，降幅为 20.42%，其主要原 因为跟着黄金、白银价钱全体呈现高潮趋势，铅、铜价钱全体较为逍遥，公司相 关家具的空头头寸范围有所下降。    （3）应收单子                                                                     单元：万元     技俩          2023-12-31             2022-12-31               2021-12-31 银行承兑单子                12,128.50               8,402.08                 2,359.60 交易承兑单子     系数                12,128.50               8,402.08                 2,359.60    陈说期各期末，公司应收单子余额分别为 2,359.60 万元、8,402.08 万元和 汇票组成，而且公司十分爱好应收单子风险约束，主要经受信用品级较高的银行 河南豫光金铅股份有限公司               向不特定对象刊行可调治公司债券召募评释书摘抄 承兑汇票。   对于银行承兑汇票，公司将其视同货币资金进行约束，会根据资金盘活情况、 单子贴现利率变化情况等因素进行质押、贴现、背书转让或到期承兑。2019 年 1 月 1 日入手，公司根据校正后的《企业司帐准则第 22 号——金融用具证据和计 量》要求，根据公司约束各样金融资产的业务模式和金融资产的合同现金流量特 征，将进行质押和拟到期承兑的单子计入应收单子进行核算，将畴昔拟进行处置 （贴现或背书转让）的应收单子计入应收款项融资进行核算。   （4）应收账款   ①账面价值及主要关联策画   陈说期各期末，公司应收账款账面价值及主要关联策画情况如下：          技俩 应收账款账面余额（万元）                   28,230.82     23,508.53       22,725.81 坏账准备（万元）                        2,708.00      2,500.65        2,445.47 应收账款账面价值（万元）                   25,522.83     21,007.88       20,280.34 坏账准备计提比率                          9.59%        10.64%          10.76% 营业收入（万元）                 3,214,529.02      2,711,239.98   2,689,067.29 应收账款余额变动（万元）                    4,722.29        782.72       -5,983.90 应收账款账面余额占营业总收入比例                  0.88%          0.87%          0.85% 应收账款账面余额占流动资产比例                   2.65%          2.41%          2.37% 应收账款盘活率（次）                       124.26          117.28         104.56   陈说期各期末，公司应收账款账面余额分别为 22,725.81 万元、23,508.53 万 元和 28,230.82 万元，占公司流动资产的比例分别为 2.37%、2.41%和 2.65%，占 公司当期营业收入的比例分别为 0.85%、0.87%和 0.88%，占比均比较低。   陈说期各期末，公司应收账款账面余额占当期营业收入比例很低主如果由于 公司在业务开展过程中，销售家具的主要结算形势为现货现金结算。刊行东说念主所属 行业为有色金属冶真金不怕火及压延加工业，大类代码 C32。根据中国证监会公布的《2021 年 3 季度上市公司行业分类结果》，属于有色金属冶真金不怕火及加工业的上市公司共 77 家。为进一步增强可比性，公司考中了属于该行业的家具类别与公司一样（以铅、 铜、金、银、锌为主）、矿原料自给率比较低、营业收入范围比较接近的非经 ST 河南豫光金铅股份有限公司                   向不特定对象刊行可调治公司债券召募评释书摘抄 处理的上市公司进行对比分析。公司应收账款账面余额占营业收入的比例与同业 业可比公司对比情况如下： 应收账款账面余额占营业收      2023 年度               2022 年度             2021 年度     入的比例         /2023-12-31           /2022-12-31         /2021-12-31 株冶集团                        1.34%                1.40%           1.16% 锌业股份                        1.28%                1.49%           1.06% 云南铜业                        0.27%                0.32%           0.34% 恒邦股份                        0.01%                0.03%           0.06% 白银有色                        1.94%                1.29%           1.34%          平均                 0.97%                0.90%           0.79%         豫光金铅                0.88%                0.87%           0.85%    根据上述对比情况，公司应收账款账面余额占营业收入的比例十分低，与同 行业上市公司情况基本一致，稳当该行业的结算模式和行业特征。    ②应收账款账龄情况                                                             单元：万元         技俩     2023-12-31           2022-12-31           2021-12-31         系数          28,230.82           23,508.53             22,725.81         坏账准备          2,708.00           2,500.65              2,445.47         账面价值        25,522.83           21,007.88             20,280.34    陈说期各期末，公司应收账款主要系筹划形成的短期应收款项，其中账龄在    ③应收账款坏账准备计提情况    陈说期各期末，公司应收账款坏账准备计提情况如下所示： 河南豫光金铅股份有限公司                  向不特定对象刊行可调治公司债券召募评释书摘抄                                                             单元：万元，%       类别        账面余额                            坏账准备                账面                金额            比例              金额          计提比例       价值 按单项计提坏账准备           783.92     2.78             783.92    100.00        0.00 其中： 按单项计提坏账准备 按组系数提坏账准备      27,446.90      97.22           1,924.07      7.01   25,522.83 其中： 账龄组合           27,446.90      97.22           1,924.07      7.01   25,522.83 关联方组合       系数       28,230.82     100.00           2,708.00      9.59   25,522.83       类别        账面余额                            坏账准备                账面                金额            比例              金额          计提比例       价值 按单项计提坏账准备           783.92     3.33             783.92    100.00        0.00 其中： 按单项计提坏账准备           783.92     3.33             783.92    100.00        0.00 按组系数提坏账准备      22,724.61      96.67           1,716.73      7.55   21,007.88 其中： 账龄组合           22,724.61      96.67           1,716.73      7.55   21,007.88 关联方组合       系数       23,508.53          100         2,500.65     10.64   21,007.88       类别        账面余额                            坏账准备                账面                金额            比例              金额          计提比例       价值 按单项计提坏账准备           783.92     3.45             783.92    100.00        0.00 其中： 按单项计提坏账准备           783.92     3.45             783.92    100.00        0.00 按组系数提坏账准备      21,941.89      96.55           1,661.55      7.57   20,280.34 其中： 账龄组合           21,941.89      96.55           1,661.55      7.57   20,280.34 关联方组合       系数       22,725.81     100.00           2,445.47     10.76   20,280.34  河南豫光金铅股份有限公司                      向不特定对象刊行可调治公司债券召募评释书摘抄  账款 783.92 万元，由于该客户在 2021 年被列为失信执行东说念主，款项收回存在首要  省略情趣，公司对该项应收账款单项计提坏账准备 783.92 万元。除此外，陈说  期内，公司不存在其他单项计提坏账准备的情形。    陈说期内，公司按账龄按组系数提坏账准备的司帐政策与同业业可比上市公  司对比情况如下： 株冶集团    1%；7-12 30% 50%  100%  100% 100%  100%         个月，5%         对于存在客不雅字据标明存在减值，以过火他适用于单项评估的应收账款单独进行减         值测试，证据预期信用损失，计栈单项减值准备。对于不存在减值客不雅字据的应收         账款或当单项金融资产无法以合理成本评估预期信用损失的信息时，该公司依据信 锌业股份    用风险特征将应收账款分辩为应收国企客户、应收其他客户和应收关联方客户三个         组合。对于分辩为组合的应收账款，该公司参考历史信用损失训戒，逢迎当前现象         以及对畴昔经济现象的预测，编制应收账款账龄与整个存续期预期信用损失率对照         表，狡计预期信用损失。 云南铜业    根据历史信用损失训戒，逢迎当前现象以及对畴昔经济现象的预期计量坏账准备 恒邦股份       5%      10%     20%           50%       50%           50%           50% 白银有色       1%      10%     30%           50%       70%          100%       100% 豫光金铅       5%     10%      20%         100%       100%          100%      100%              （1）公司 1 年以内应收账款占当期应收账款余额的    根据上表对比情况可见：  比例均高出 90%，公司 1 年以内应收账款坏账准备计提的比例与同业业可比上市  公司比拟不存在首要各别。（2）公司 3 年以上的应收账款坏账准备计提比例为                       （3）公司 1 年以上、3 年以内的应  收账款坏账准备计提比例略低于同业业可比上市公司，但由于公司 1-2 年、2-3  年应收账款余额占公司应收账款的比例很低，均不高于 4%，对公司的筹划功绩  不存在首要影响。    基于上述坏账准备计提政策，公司按组系数提坏账准备的履行全体计提比例  与同业业可比上市公司比拟略高于其平均水平，具体对比情况如下：    按组合坏账准备计提比率                            /2023-12-31         /2022-12-31       /2021-12-31  株冶集团                              1.04%                1.01%          1.00%  锌业股份                              5.01%                5.00%          5.00% 河南豫光金铅股份有限公司                  向不特定对象刊行可调治公司债券召募评释书摘抄      按组合坏账准备计提比率                       /2023-12-31       /2022-12-31      /2021-12-31 云南铜业                          2.21%             2.24%          4.44% 恒邦股份                          8.32%             6.12%          5.28% 白银有色                          6.46%             7.94%          9.58%          平均                   4.61%            4.46%           5.06%         豫光金铅                  7.01%            7.55%           7.57%      因此，全体而言，公司的应收账款坏账准备计提政策与同业业比拟比较严慎， 公司应收账款坏账准备计提比例高于同业业可比公司平均值，公司应收账款坏账 准备计提充分。      ④公司应收账款前五名情况      限定 2023 年 12 月 31 日，公司应收账款前五名情况如下表所示：                                                           单元：万元                                         占应收账款余额 序号         单元称号           账面余额                            坏账准备                                           的比例           系数                20,306.88           71.93%        1,015.34   注：柯锐世（长兴）电气有限公司、柯锐世（滨州）电气有限公司、柯锐世（重庆） 电气有限公司系并吞履行限度东说念主限度的企业。      （5）应收款项融资      陈说期各期末，刊行东说念主应收款项融资账面价值分别为 7,178.29 万元、4,174.67 万元和 4,986.79 万元，占流动资产的比例分别为 0.75%、0.43%和 0.47%。                                                           单元：万元          技俩           2023-12-31        2022-12-31       2021-12-31 银行承兑汇票                      4,986.79         4,174.67        7,178.29 交易承兑汇票       应收款项融资系数              4,986.79         4,174.67        7,178.29      陈说期各期末，公司应收款项融资均为银行承兑汇票，承兑银行主要为信用 河南豫光金铅股份有限公司                             向不特定对象刊行可调治公司债券召募评释书摘抄 致密、本钱金足够的交易银行，不存在因无法承兑而导致款项回收长途的首要风 险，不存在减值迹象。    （6）预支款项    ①公司预支款项概况    陈说期各期末，预支款项账龄情况如下表所示：                                                                      单元：万元，%   账龄              金额                占比            金额           占比       金额         占比   系数         51,721.96         100.00   100,455.15     100.00     80,040.72   100.00    陈说期各期末，公司预支款项账面价值分别为 80,040.72 万元、100,455.15 万元和 51,721.96 万元，主要系原材料采购款。陈说期各期末，公司预支款项的 账龄较短，其中账龄为 1 年以内的预支款项占各期末余额比例分别为 97.30%、 （1）2021 年受铜、银等家具价钱高潮影响，公司采购额大幅增多；                                 （2）受国际 政事环境影响，国际入口原材料从付款到到港周期加长，使得公司预支款占用金 额加大；    （3）由于铜家具下流需求郁勃向矿物原材料市集传导，使得铜精矿原材 料市集由买方市集向卖方市集编削，为了保障原材料供应，行业内领受预支货款 结算情形增多。 其主要原因为：       （1）跟着物流运载渐渐复原正常，国际入口原材料从付款到结转 存货周期裁汰，使得公司期末预支款有所减少，存货范围较大幅度普及；                                （2）基 于与供应商的友好合作关系和原材料供给垂危步地有所趋缓，公司采购原材料发 生的应付账款金额较大幅度提高，从而减少了预支账款。    ②陈说期末，公司预支款项前五名情况 河南豫光金铅股份有限公司                  向不特定对象刊行可调治公司债券召募评释书摘抄      限定 2023 年末，预支款项前五名单元情况如下表所示：                                                              单元：万元 序号               单元称号          账面余额               占预支款项余额的比例              系数                      26,497.10                   51.23%      （7）其他应收款      陈说期各期末，公司其他应收款账面价值分别为 13,246.67 万元、19,751.94 万元和 16,591.06 万元，主要为交易款、押金及保证金，占流动资产的比例分别 为 1.38%、2.02%和 1.56%。      ①其他应收款类别                                                              单元：万元             技俩          2023-12-31           2022-12-31      2021-12-31 押金及保证金                      17,195.67            19,079.00     12,681.42 交易款                            498.44             1,004.29        863.87 备用金                               72.46            226.74         173.48 其他                           5,095.85             4,998.23       3,674.69      其他应收款账面余额              22,862.43            25,308.26     17,393.46 坏账准备                         6,271.37             5,556.32       4,146.78      其他应收款账面价值              16,591.06            19,751.94     13,246.67      公司其他应收款主要由在期货账户的保证金组成。陈说期各期末，公司的押 金及保证金余额占公司当期其他应收款账面余额的比例分别为 72.91%、75.39% 和 75.21%。      ②其他应收款账龄情况      陈说期各期末，公司其他应收款账龄情况及坏账准备情况如下表所示：   河南豫光金铅股份有限公司                                 向不特定对象刊行可调治公司债券召募评释书摘抄                                                                                单元：万元、%       账龄                      金额              占比            金额              占比         金额        占比       小计              22,862.43      100.00        25,308.26       100.00   17,393.46   100.00   减：坏账准备               6,271.37                     5,556.32                 4,146.78       系数              16,591.06                    19,751.94                13,246.67       ③坏账准备计提情况                                                                                    单元：万元       坏账准备                   第一阶段              第二阶段                     第三阶段             系数                                               整个存续期预期               整个存续期预期                            畴昔 12 个月预                                               信用损失（未发               信用损失（已发                             期信用损失                                                生信用减值）                生信用减值）     --转入第二阶段                              -                    -                   -                -     --转入第三阶段                              -              -22.12               22.12                 -     --转回第二阶段                              -                    -                   -                -     --转回第一阶段                              -                    -                   -                -       本期计提                             9.03             786.17                     -         795.20       本期转回                                -                    -                   -                -       本期转销                                -                    -                   -                -       本期核销                                -                    -                   -                -       其他变动                           -80.15                    -                   -         -80.15       坏账准备                   第一阶段              第二阶段                     第三阶段             系数                                               整个存续期预期               整个存续期预期                            畴昔 12 个月预                                               信用损失（未发               信用损失（已发                             期信用损失                                                生信用减值）                生信用减值）     --转入第二阶段                              -                    -                   -                -    河南豫光金铅股份有限公司                          向不特定对象刊行可调治公司债券召募评释书摘抄      --转入第三阶段                       -           -252.11       252.11                  -      --转回第二阶段                       -                 -               -               -      --转回第一阶段                       -                 -               -               -         本期计提                   74.95           1,334.59               -     1,409.53         本期转回                    9.47                  -               -         9.47         本期转销                        -                 -               -               -         本期核销                        -                 -               -               -         其他变动                        -                 -               -               -                          第一阶段            第二阶段              第三阶段         坏账准备                            整个存续期预期           整个存续期预期           系数                         畴昔 12 个月预                                         信用损失（未发           信用损失（已发                          期信用损失                                          生信用减值）            生信用减值） --转入第二阶段                       -81.32            81.32                -               - --转入第三阶段                            -          -539.02        539.02                  - --转回第二阶段                            -                 -               -               - --转回第一阶段                            -                 -               -               - 本期计提                                -                 -               -               - 本期转回                         152.31               0.85                -       153.16 本期转销                                -                 -               -               - 本期核销                                -                 -               -               - 其他变动                            0.25                  -               -         0.25        ④陈说期各期末，其他应收款前五名情况        限定 2023 年末，公司其他应收款前五名情况如下表所示：                                                                 单元：万元，%                                                             占期末         单元称号            性质        期末余额            账龄                      坏账准备                                                             余额比例    期货保证金               期货保证金       12,368.77   年，2-3 年，3      54.10          40.45                                                年以上    济源经济时刻开发区              其他                     1,339.71   3 年以上           5.86        1,339.71    约束办公室 河南豫光金铅股份有限公司                                向不特定对象刊行可调治公司债券召募评释书摘抄                                                                         占期末      单元称号              性质           期末余额              账龄                              坏账准备                                                                         余额比例 个旧有色金属交易有           其他                            512.66     3 年以上                       2.24        512.66 限公司 济源市北辰工业开发           其他                            447.17     3 年以上                       1.96        447.17 有限公司 衡阳市龙腾科贸有限           其他                            417.41     3 年以上                       1.83        417.41 职责公司       系数                             15,085.73             /               65.98          2,757.40      （8）存货    陈说期各期末，公司存货账面余额过火占营业成本和流动资产的比例情况如 下：            技俩                                  /2023-12-31           /2022-12-31                /2021-12-31 存货账面余额（万元）                           751,726.18                 614,807.65            627,951.82 存货账面价值（万元）                           746,799.13                 612,324.08            624,531.22 存货账面余额占营业成本比例                             24.54%                   23.24%                 24.35% 存货账面余额占流动资产比例                             70.56%                   62.72%                 65.61% 存货盘活率（次）                                    4.48                        4.26                 4.22    ①存货明细情况    陈说期各期末，公司存货按类分辩的情况如下表所示：                                                                                 单元：万元、%    技俩                  金额              占比             金额             占比              金额          占比 原材料             291,296.60        38.75     182,504.23          29.68     202,992.12       32.33 在家具             379,266.73        50.45     322,326.41          52.43     340,773.91       54.27 库存商品             81,162.86        10.80     109,977.02          17.89      84,185.80       13.41  账面余额           751,726.18       100.00     614,807.65         100.00     627,951.82      100.00 存货跌价准备            4,927.06                      2,483.58                       3,420.60         -  账面价值           746,799.13                  612,324.08                    624,531.22            -    公司的存货包括原材料、在家具和库存商品。陈说期各期末，公司存货账面 余额分别为 627,951.82 万元、614,807.65 万元和 751,726.18 万元。 河南豫光金铅股份有限公司                    向不特定对象刊行可调治公司债券召募评释书摘抄 动增长的趋势，主要原因为：             （1）由于铜家具、黄金及银家具在陈说期市集价钱 全体呈现高潮趋势，使得公司该类家具的库存商品账面价值及原材料账面价值有 所提高；（2）由于公司营业收入逐年增长，为了唐突下流采购需乞降实时交货， 公司加大了采购量和库存量。    ②存货跌价准备情况                                                                     单元：万元        技俩       原材料            在家具                 库存商品               系数 余额 余额 余额 余额    资产欠债表日，公司存货领受成本与可变现净值孰低计量，对成本高于可变 现净值的存货，计提存货跌价准备。陈说期内公司已基于严慎性原则足额计提存 货跌价准备。    （9）其他流动资产    公司的其他流动资产主要系预缴、待抵扣税款和待摊利息。陈说期各期末， 公司其他流动资产情况如下表所示：                                                                     单元：万元         技俩        2023-12-31                   2022-12-31         2021-12-31 预缴及待抵扣税款                  10,716.18                16,600.90          6,927.92 待摊利息等                       273.22                  2,941.71          4,529.96 刊行用度                        313.21                     82.09         系数                11,302.61                22,957.00         11,457.88 河南豫光金铅股份有限公司                                 向不特定对象刊行可调治公司债券召募评释书摘抄      陈说期各期末，公司非流动资产分别为 382,942.32 万元、405,042.37 万元和 流动资产由固定资产、在建工程、无形资产和历久股权投资、递延所得税资产等 组成。其中，固定资产、在建工程、无形资产账面价值系数占公司非流动资产的 比例分别为 93.91%、94.61%和 94.15%。                                                                                 单元：万元、%       技俩                     金额             占比              金额             占比           金额          占比 历久股权投资               7,570.57        1.82          6,845.08         1.69      10,716.42       2.80 其他权益用具               2,091.09        0.50          1,895.28         0.47        1,792.21      0.47 投资性房地产               3,845.87        0.93          4,031.04         1.00        4,216.20      1.10 固定资产               325,334.62       78.38        329,575.71        81.35     304,960.78     79.64 在建工程                37,645.66        9.07         26,200.94         6.47      26,523.04       6.93 使用权资产                1,330.41        0.32           528.62          0.13               -         - 无形资产                27,802.74        6.70         27,435.94         6.77      28,120.21       7.34 历久待摊用度                570.62         0.14           214.86          0.05         253.33       0.07 递延所得税资产              8,885.16        2.14          8,418.61         2.08        6,360.12      1.66  非流动资产系数           415,076.75      100.00        405,146.06       100.00     382,942.32 100.00      陈说期内，公司非流动资产逐年递加，主如果由于公司在建工程和固定资产 的持续过问形成。      （1）历久股权投资      陈说期各期末，公司历久股权投资账面价值分别为 10,716.42 万元、6,845.08 万元和 7,570.57 万元，占非流动资产比例分别为 2.80%、1.69%和 1.82%。      陈说期各期末，公司历久股权投资明细如下表所示：                                                                                       单元：万元 序号         被投资主体称号                          2023-12-31              2022-12-31        2021-12-31 河南豫光金铅股份有限公司                 向不特定对象刊行可调治公司债券召募评释书摘抄 序号        被投资主体称号           2023-12-31         2022-12-31    2021-12-31             系数                    7,570.57        6,845.08     10,716.42 METALS LIMITED 在西澳库纳纳拉地区 SORBY HILLS 铅银锌矿山技俩 25%的 权益。陈说期内，公司所持 SORBY HILLS 权益变化主如果由于公司对其追加投 资引起。 聚环保科技有限公司。2020 年和 2021 年，公司对其分别交纳出资额为 900.00 万 元和 750.00 万元，持有该公司 30%的股权。      陈说期内，公司所投资的阿鲁科尔沁旗龙钰矿业有限公司的整个者权益持续 为负，使得公司所证据的对该公司历久股权投资金额为 0 元。 子公司济源市泰信小额贷款有限公司 30%股权暨关联交易的议案》，公司将其所 持济源市泰信小额贷款有限公司 30%股权全部转让给河南豫光金铅集团有限责 任公司。2022 年 11 月 25 日，公司已经完成转让该小贷公司股权的工商变更。      （2）其他权益用具投资      陈说期各期末，公司其他权益用具投资账面价值分别为 1,792.21 万元、      公司其他权益用具具体情况如下表所示：                                                              单元：万元 序号               技俩          2023-12-31       2022-12-31     2021-12-31      上海盛鸿融信国际贸易有限公司（银      泰盛鸿供应链约束有限公司改名） 河南豫光金铅股份有限公司                         向不特定对象刊行可调治公司债券召募评释书摘抄 序号             技俩                    2023-12-31       2022-12-31        2021-12-31             系数                            2,091.09           1,895.28      1,792.21      注：2023 年，公司将其持有的陕西豫光城矿环保科技有限公司 10%股权全部对外转让。      公司对青海西豫有色金属有限公司和乌拉特后旗瑞峰铅冶真金不怕火有限公司的投 资累计发生损失分别为 1,168.89 万元和 2,515.66 万元，故陈说期内账面价值为 万元，并已经完成了清理，清理金额为 0.00 元。      公司所持有的上述权益投资均非为了近期出售、短期赢利，也不是繁衍用具， 公司将该类非交易性权益用具投资指定为以公允价值计量且其变动计入其他综 合收益的金融资产。      （3）投资性房地产      公司投资性房地产均为按成本计量模式核算。陈说期各期末，投资性房地产 账面价值分别为 4,216.20 万元、4,031.04 万元和 3,845.87 万元，占公司非流动资 产的比例分别为 1.10%、1.00%和 0.93%，占比较小。                                                                         单元：万元      技俩          2023-12-31              2022-12-31                2021-12-31 账面原值                     5,792.15                 5,792.15                5,792.15 累计折旧                     1,946.28                 1,761.12                1,575.95 减值准备 账面价值                     3,845.87                 4,031.04                4,216.20      陈说期内，公司的投资性房地产原值变动较小，不存在减值迹象。      （4）固定资产      公司固定资产包括房屋及建筑物、机器开导、运载用具和电仪开导，陈说期 各期末，公司固定资产账面价值为 304,960.78 万元、329,575.71 万元和 325,334.62 万元，占非流动资产总额比例分别为 79.64%、81.37%和 78.38%。      陈说期各期末，公司固定资产账面价值情况如下表所示： 河南豫光金铅股份有限公司                               向不特定对象刊行可调治公司债券召募评释书摘抄                                                                             单元：万元、%    技俩                金额            占比                金额           占比            金额            占比  房屋及建筑物    137,608.26         42.30       138,559.95         42.04      119,753.79      39.27   机器开导     151,294.96         46.50       154,116.57         46.76      151,389.82      49.64   运载用具          520.67         0.16             555.75        0.17          400.82        0.13   电仪开导      35,910.72         11.04        36,343.44         11.03       33,416.35      10.96  账面价值系数    325,334.62        100.00       329,575.71        100.00      304,960.78     100.00   陈说期内，公司固定资产主要为与坐蓐筹划密切相关的房屋建筑物、机器设 备，二者系数占固定资产账面价值比例均高出 85%。陈说期内，公司固定资产账 面金额不存在首要变化。   ①固定资产变动情况                                                                                  单元：万元    技俩      房屋及建筑物               机器开导                运载用具          电仪开导                系数 一、账面原值： （1）购置               990.31             6,105.40          104.73       1,987.56        9,188.00 （2）在建工程转 入 （1）处置或报废            914.49            11,925.65           89.73       1,430.53       14,360.41 （2）其他                    -                 3.58           43.18         89.36          136.11 二、累计折旧 （1）计提            5,749.48             15,560.26          133.26       5,509.46       26,952.46 （1）处置或报废            451.04             9,663.19           91.40       1,260.15       11,465.79 （2）其他                    -                 3.58           34.95         86.05          124.58 河南豫光金铅股份有限公司                       向不特定对象刊行可调治公司债券召募评释书摘抄 三、减值准备 （1）计提                4.99       484.06           -               -      489.06 （1）处置或报废             4.61      1,351.57          -          89.16      1,445.35 （2）其他                   -              -         -               -            - 四、账面价值                                                                      单元：万元    技俩      房屋及建筑物            机器开导          运载用具          电仪开导          系数 一、账面原值： （1）购置             1,135.39     7,699.51     268.42          464.87     9,568.19 （2）在建工程转 入 （1）处置或报废          1,100.57     4,405.54     122.44          741.95     6,370.51 （2）其他 二、累计折旧 （1）计提             5,137.14    14,735.25      87.71        4,843.84    24,803.94 （1）处置或报废            557.98     3,668.68      96.66          692.25     5,015.57 （2）其他 三、减值准备  河南豫光金铅股份有限公司                        向不特定对象刊行可调治公司债券召募评释书摘抄  （1）计提               123.21        719.79            -      116.93      959.93  （1）处置或报废            122.50        113.37            -       12.60      248.47  （2）其他  四、账面价值                                                                      单元：万元     技俩      房屋及建筑物            机器开导           运载用具        电仪开导          系数 一、账面原值： （1）购置             1,418.09      5,225.69       119.90      339.33      7,103.00 （2）在建工程转入          952.12       4,873.18             -    1,018.36     6,843.65 （1）处置或报废           328.86       1,529.59       137.37       18.67      2,014.49 （2）其他                    -               -      14.78         6.69       21.47 二、累计折旧 （1）计提             4,915.84     14,138.65        83.58     4,732.84    23,870.91 （1）处置或报废           181.74       1,158.69       123.05       17.73      1,481.21 （2）其他                    -               -       3.98         1.75         5.73 三、减值准备  河南豫光金铅股份有限公司                       向不特定对象刊行可调治公司债券召募评释书摘抄     技俩     房屋及建筑物            机器开导             运载用具            电仪开导            系数 （1）计提 （1）处置或报废            92.09       237.00                  -              -       329.09 （2）其他                    -              -               -              -             - 四、账面价值    ②固定资产折旧情况    陈说期内，公司各样固定资产折旧方法和折前年限，以及与同业业可比上市  公司对比如下：  公司称号      房屋及建筑物              机器开导                  电仪开导                  运载开导  株冶集团              10-40 年          10-18 年                   5年               5-10 年  锌业股份              18-40 年           9-20 年                 5-10 年             5-10 年  朔方铜业              10-35 年          10-12 年                   5年                  8年  恒邦股份              20-30 年                  10 年              5年                 10 年  白银有色              10-35 年           5-30 年                   4年               4-16 年    豫光金铅            20-30 年          10-15 年                 5-12 年              5-8 年    公司固定资产折旧政策处于行业中等水平，与同业业可比公司比拟不存在重  大各别，折旧政策严慎。    ③固定资产减值准备    陈说期内，公司存在部分固定资产闲置情形，具体原因如下：                              （1）公司个别  机器开导因改造更新、工艺改进等原因导致处于闲置状态，存在减值迹象。（2）  由于 2020 年公司再生铅资源轮回利用及高效清洁坐蓐技改工程技俩渐渐转固，  原坐蓐线部分老旧房产和开导入手停产并处于闲置状态。公司对这些闲置的房产、  机器开导在该开导闲置之日按该固定资产账面价值与权衡净残值的差额全额计  提减值准备。    陈说期内，除上述闲置的固定资产外，公司其他固定资产均正常使用，不存  在减值迹象，主要原因如下： 河南豫光金铅股份有限公司                         向不特定对象刊行可调治公司债券召募评释书摘抄   A、陈说期内，公司络续对使用年限较长、重视成本高的陷落开导进行技改 升级。限定 2023 年末，公司固定资产的成新率为 61.09%，成新率较高，开导运 转正常。限定 2023 年 12 月 31 日，公司固定资产成新率情况如下：                                                                       单元：万元     技俩              账面原值                       累计折旧                    成新率    房屋建筑物                    185,555.74                 45,778.75          75.33%    机器开导                     272,403.26                119,733.75          56.05%    运载开导                       1,313.14                   792.44           39.65%    电仪开导                      79,405.31                 43,275.68          45.50%     系数                      538,677.46                209,580.61          61.09%   注：成新率=（固定资产账面原值-累计折旧）/固定资产账面原值*100%。   B、除已足额计提减值准备的个别闲置资产外，公司不存在其他将被闲置、 停止使用或者策画提前处置的固定资产；   C、陈说期内，公司所属行业所处的经济环境及法律环境在近期未发生首要 不利变化；   D、公司坐蓐筹划正常，坐蓐逍遥，盈利现象较好，筹划环境未发生首要不 利变化，家具坐蓐时刻及工艺未发生首要变化。   综上，陈说期内，公司固定资产减值准备计提充分。   （5）在建工程   陈说期各期末，公司在建工程金额为 26,523.04 万元、26,200.94 万元和 在建工程余额及占非流动资产的比例波动较大，主要受公司在建工程程度及转固 时点的影响。陈说期内，公司在建工程技俩列示如下表所示：                                                                       单元：万元    技俩          2023-12-31                2022-12-31                2021-12-31 在建工程                  37,645.66                 26,200.94               26,212.20 工程物资                                                                       310.84    系数                 37,645.66                 26,200.94               26,523.04   陈说期内，公司将利息本钱化计入在建工程的情况如下： 河南豫光金铅股份有限公司                           向不特定对象刊行可调治公司债券召募评释书摘抄                                                 利息本钱化金额（万元）            技俩 再生铅资源轮回利用及高效清洁坐蓐技 改工程技俩            系数                                   0.00               0.00        992.51 源轮回利用及高效清洁坐蓐技改工程技俩。2021 年度，该笔专项借钱利息用度 本钱化金额为 992.51 万元。    除上述专项借钱外，陈说期内，公司不存在其他在建工程专项技俩贷款，相 关技俩在开导过程中，使用资金时未严格区分该等资金着手于一般借钱如故自有 资金。基于严慎性原则，公司对一般借钱利息全部赐与用度化。因此，陈说期内 公司不存在除上述专项借钱外的其他利息本钱化的情形。    （6）无形资产    陈说期各期末，公司无形资产金额为 28,120.21 万元、27,435.94 万元和 产主要为地皮使用权，地皮使用权账面价值占公司无形资产账面价值的比例分别 为 98.29%、98.25%和 96.98%。    陈说期各期末，公司无形资产情况如下：                                                                      单元：万元、%    技俩               金额             占比            金额          占比          金额          占比  地皮使用权       26,963.25        96.98    26,955.67        98.25   27,638.08         98.29  非专利时刻          100.00         0.36        120.00        0.44       140.00         0.50    软件           238.80         0.86        248.41        0.91       268.13         0.95    其他           140.68         0.51        111.85        0.41        73.99         0.26    系数        27,802.73       100.00    27,435.94       100.00   28,120.21      100.00    陈说期内，地皮使用权账面价值不存在大幅波动的情形，其变动主要为公司 每年正常进行摊销引起。    （7）历久待摊用度 河南豫光金铅股份有限公司                                    向不特定对象刊行可调治公司债券召募评释书摘抄    陈说期各期末，公司历久待摊用度分别为 253.33 万元、214.86 万元和 570.62 万元，主要由装修费组成。公司陈说期各期末的历久待摊用度金额较小，对公司 财务现象影响较小。    陈说期各期末，公司历久待摊用度具体情况如下表所示：                                                                                  单元：万元        技俩               2023-12-31                      2022-12-31            2021-12-31   装修费过火他                              570.62                     214.86              253.33        系数                             570.62                     214.86              253.33 司子公司上海豫光金铅国际贸易有限公司办公地址搬迁产生的装修用度增多。    （8）递延所得税资产/递延所得税欠债    ①未经抵销的递延所得税资产    陈说期各期末，公司递延所得税资产账面价值分别为 6,360.12 万元、8,418.61 万元和 8,885.16 万元。公司可抵扣暂时性各别主要由资产减值准备、公允价值变 动损益、递延收益等事项组成。                                                                                  单元：万元   技俩        可抵扣暂时       递延所得            可抵扣暂时             递延所得        可抵扣暂时          递延所得              性各别         税资产             性各别              税资产          性各别           税资产 应收款项坏账 准备 存货跌价准备       4,927.06    1,231.76          2,483.58          620.89       3,420.60        855.15 固定资产减值 准备及折旧 繁衍金融资产 公允价值变动 交易性金融负 债公允价值变       3,773.40        943.35        3,839.86          959.96 动 繁衍金融欠债 公允价值变动 其他权益用具 公允价值变动 递延收益         5,572.20    1,393.05          6,204.44        1,551.11       6,836.68   1,709.17 抵销未已毕内 部销售利润 河南豫光金铅股份有限公司                               向不特定对象刊行可调治公司债券召募评释书摘抄 租出用度与税 法各别 其他                 -             -         100.00           25.00       155.30          38.82      系数    35,667.61    8,885.16        33,847.41      8,418.61       25,515.72     6,360.12      ②未经抵销的递延所得税欠债      陈说期各期末，公司递延所得税欠债账面价值分别为 69.05 万元、1,142.50 万元和 1,965.08 万元。公司应征税暂时性各别主如果公司繁衍金融资产、交易性 金融欠债、被套期技俩的公允价值变动组成。                                                                                  单元：万元            应征税暂         递延所得            应征税暂          递延所得            应征税暂         递延所得            时性各别         税欠债             时性各别          税欠债             时性各别         税欠债 繁衍金融资产 公允价值变动 交易性金融负 债公允价值变             --             -               -              -      130.93         32.73 动 其他权益用具 公允价值变动 使用权资产        1,327.35        321.97        517.34           108.60           -             - 抵销未已毕内 部销售损失      系数      7,899.79   1,965.08         4,652.91      1,142.50         276.20         69.05 保值业务过程中关联期货、远期合约、延迟订价等繁衍金融资产的公允价值变动 损益大幅度增多。      （二）欠债技俩      陈说期各期末，公司欠债总额分别为 933,497.24 万元、945,545.38 万元和                                                                           单元：万元、%      技俩                金额              占比              金额             占比        金额          占比 流动欠债          768,702.96        77.00      813,264.55         86.01   748,897.32      80.22 非流动欠债         229,557.65        23.00      132,280.83         13.99   184,599.91      19.78 河南豫光金铅股份有限公司                               向不特定对象刊行可调治公司债券召募评释书摘抄   技俩             金额               占比                金额          占比          金额         占比  欠债系数       998,260.61       100.00       945,545.38       100.00    933,497.24   100.00   陈说期内，公司欠债范围逐年有所增多，主如果由于公司为了唐突营运资金 需求的增多，进一步扩大了短期借钱和历久借钱范围。   陈说期各期末，公司流动欠债分别为 748,897.32 万元、813,264.55 万元和 主要组成部分。公司流动负借主要为短期借钱、交易性金融欠债、应付账款、预 收款项和合同欠债、一年内到期非流动欠债等。   陈说期各期末，公司流动欠债情况如下：                                                                         单元：万元、%     技俩                 金额             占比               金额           占比        金额         占比 短期借钱           486,476.13       63.29      458,696.10        56.40   473,423.97    63.22 交易性金融欠债         55,400.08         7.21         68,227.70      8.39    94,591.26    12.63 繁衍金融欠债           7,870.31         1.02          8,846.15      1.09     4,487.15      0.60 应付单子                     -            -        10,103.00      1.24     5,779.06      0.77 应付账款           102,947.05       13.39          92,067.79     11.32    75,802.29    10.12 合同欠债             8,898.51         1.16         14,754.50      1.81     9,189.07      1.23 应付职工薪酬           8,700.10         1.13          8,440.55      1.04     7,894.71      1.05 应交税费             6,359.04         0.83          5,506.67      0.68    23,289.96      3.11 其他应付款            4,889.53         0.64          3,676.44      0.45     4,070.76      0.54 一年内到期的非流 动欠债 其他流动欠债          12,197.93         1.59         17,606.35      2.16     1,175.87      0.16  流动欠债系数        768,702.96      100.00      813,264.55      100.00    748,897.32   100.00   （1）短期借钱   陈说期各期末，公司短期借钱分别为 473,423.97 万元、458,696.10 万元和 期末，公司短期借钱范围较为逍遥。 河南豫光金铅股份有限公司                    向不特定对象刊行可调治公司债券召募评释书摘抄   陈说期各期末，公司短期借钱情况如下：                                                                单元：万元        技俩         2023-12-31          2022-12-31             2021-12-31 质押借钱                   12,916.78              800.00              3,000.00 典质借钱                            -                    -            3,000.00 保证借钱                  212,846.64          264,951.48            251,786.48 信用借钱                  148,112.71           86,344.62             81,737.49 其他借钱                  112,600.00          106,600.00            133,900.00        系数             486,476.13          458,696.10            473,423.97   陈说期内，公司的短期借钱以保证借钱、信用借钱和其他借钱为主。公司的 质押借钱主如果公司子公司以银行承兑汇票、专利权等进行质押取得。2021 年 末，公司的典质借钱主要系公司子公司江西源丰有色金属有限公司使用地皮使用 权及房屋建筑物提供典质取得。   （2）繁衍金融欠债                                                                单元：万元         技俩              2023-12-31        2022-12-31          2021-12-31 指定套期关系的繁衍金融欠债                         -                  -                 - 套期用具                                  -                  -                 - 未指定套期关系的繁衍金融欠债                        -                  -                 - 商品期货合约、远期商品合约及延 期交易等 远期结售汇                                 -            136.89          1,871.14         系数                     7,870.31        8,846.15            4,487.15   公司繁衍金融负借主要为尚未平仓或交割的期货合约、远期条约、脱期交易 等公允价值变动及尚未交割的远期结售汇合约公允价值变动。   （3）交易性金融欠债   陈说期各期末，交易性金融欠债账面价值分别为 94,591.26 万元、68,227.70 万元和 55,400.08 万元，占公司流动欠债的比例分别为 12.63%、8.39%和 7.21%。 河南豫光金铅股份有限公司             向不特定对象刊行可调治公司债券召募评释书摘抄                                                             单元：万元            技俩          2023-12-31           2022-12-31      2021-12-31 指定为以公允价值计量且其变动计入当 期损益的金融欠债（黄金租出）            系数                 55,400.08        68,227.70      94,591.26   陈说期内，公司的交易性金融欠债全部为公司通过黄金租出业务取得黄金的 成本和公允价值变动。黄金租出业务是指公司从银行租入黄金、到期退回并录用 黄金租出费，公司领有黄金在租出时间的处置权并按照合同商定支付租出用度。 公司各期末交易性金融欠债范围的变化主要与黄金租出业务租出费费率、公司自 身资金需求以及租入黄金的市集价钱变动相关。   陈说期各期末，公司租入黄金的数目、市集价钱变动情况如下表所示：                                                             单元：万元          技俩      2023-12-31             2022-12-31         2021-12-31 租入数目（kg）                 1,154                  1,666             2,538 期末市集价钱（元/kg）            480.07                409,530           372,700 公允价值变动                3,773.41               3,839.86           -130.93   为了锁定公司租入黄金的价钱波动风险，公司在租入黄金的同期购买相应头 寸的黄金远期合约。公司购买的远期合约与交易性金融欠债公允价值变动呈相悖 标的变动，黄金租出业务产生的公允价值变动损益对公司当期利润影响较小。   逢迎上述黄金租出业务开展情况，陈说期内，公司开展黄金租出业务的主要 目的系为了进行融资。公司通过黄金租出进行融资的主要原因包括：   ①公司通过黄金租出业务进行融资的成本较低   陈说期各期，公司通过黄金租出业务融资成本与通过银行流动资金贷款融资 成本对比如下：          技俩            2023 年                2022 年          2021 年     黄金租出详尽费率                    3.02%            3.71%           3.45%    流动资金贷款详尽利率                   3.98%            3.83%           4.32%   注：黄金租出详尽费率=黄金租出业务年度详尽成本/各月月末黄金租出融资范围的平 均值；流动资金贷款详尽利率=流动资金贷款年度利息开销总额/各月月末流动资金贷款余额 平均值；   陈说期各期，公司通过黄金租出融资成本略低于通过银行短期流动资金贷款 河南豫光金铅股份有限公司                     向不特定对象刊行可调治公司债券召募评释书摘抄 融资的成本，因而公司通过黄金租出业务开展融资有益于合理抑止公司融资成本， 普及公司盈利才调。    ②黄金租出业务不需要担保等其他增信措施，活泼性和便利度高    黄金租出业务是银行针对涉金企业开展的一项业务，涉金企业是指坐蓐黄金、 在坐蓐中需要使用黄金的企业。公司看成坐蓐黄金的企业，通过黄金租出融资系 公司的融资渠说念之一。根据公司与银行之间黄金租出业务开展情况，在银行授信 额度范围内，公司租入黄金平淡不需要提供担保等其他增信措施，从而通过租入 黄金进行融资具有较高活泼性和便利度。    ③融资渠说念多元化，抑止流动性风险    公司所处行业为本钱密集型行业，原材料采购、存货备库、在家具范围等均 比较大，日常运营对于货币资金的需求范围较大。除了通过银行借钱进行融资以 外，公司通过开展黄金租出业务进行融资有益于普及公司融资渠说念多元化，抑止 融资渠说念单一所带来的流动性风险。    综上，公司通过黄金租出业务金融融资具有合感性。    （4）应付单子    陈说期各期末，公司应付单子余额分别为 5,779.06 万元、10,103.00 万元和 具体情况如下：                                                             单元：万元       技俩           2023-12-31            2022-12-31       2021-12-31 交易承兑汇票                               -         2,000.00        2,000.00 银行承兑汇票                               -         8,103.00        3,779.06       系数                             -        10,103.00        5,779.06    （5）应付账款    陈说期各期末，公司应付账款系数金额分别为 75,802.29 万元、92,067.79 万 元和 102,947.05 万元，占流动欠债比例分别为 10.12%、11.32%和 13.39%。公司 应付账款主要由应付材料款和应付工程款组成。    ①应付账款主要组成及变动情况 河南豫光金铅股份有限公司                   向不特定对象刊行可调治公司债券召募评释书摘抄                                                               单元：万元        技俩       2023-12-31               2022-12-31         2021-12-31 应付材料款                84,425.87                68,099.13         52,353.83 应付工程款                18,521.18                23,968.66         23,448.46        系数           102,947.05                92,067.79         75,802.29 金额增多，使得公司采购原材料尚未结算款项有所增多。   ②应付账款账龄情况   陈说期内，公司应付账款账龄情况如下：                                                               单元：万元         技俩         2023-12-31              2022-12-31       2021-12-31 一年以内                    87,891.68              76,218.42        58,617.63 一至两年                     6,822.41               5,945.68        11,477.06 两至三年                     2,547.40               5,065.57          970.57 三年以上                     5,685.57               4,838.12         4,737.03         系数             102,947.05              92,067.79        75,802.29   陈说期内，公司应付账款账龄情况主要由 1 年以内和 1-2 年为主，占公司当 期期末应付账款的比例均达到 85%以上。公司 1 年以上的应付账款主要为应付工 程款。   （6）合同欠债                                                               单元：万元         技俩           2023-12-31            2022-12-31       2021-12-31 合同欠债                         8,898.51          14,754.50         9,189.07 其中：预成绩款                   11,846.80            16,705.68        10,364.94    计入其他流动欠债                  -2,948.28          -1,951.18       -1,175.87         系数                   8,898.51          14,754.50         9,189.07   公司预收款项及合同欠债为预收客户货款。陈说期各期末，公司预收款项及 河南豫光金铅股份有限公司                        向不特定对象刊行可调治公司债券召募评释书摘抄 合同欠债分别为 9,189.07 万元、14,754.50 万元和 8,898.51 万元，占流动欠债比例 分别为 1.23%、1.81%和 1.16%。    陈说期内，公司预收款项及合同欠债账面金额逐年有所增多，主如果由于随 着公司部分家具价钱在陈说期内高潮幅度较大，下流市集对关联家具的需求郁勃， 公司的营收范围逐年增长引起。    （7）应付职工薪酬    陈说期各期末，公司应付职工薪酬分别为 7,894.71 万元、8,440.55 万元和                                                                        单元：万元          技俩               2023-12-31            2022-12-31            2021-12-31 一、短期薪酬                            6,999.87            6,319.44             5,759.45 二、下野后福利-设定提存策画                    1,700.23            2,121.10             2,135.26 三、解雇福利                                   -                        -                - 四、一年内到期的其他福利                             -                        -                -          系数                       8,700.10            8,440.55             7,894.71 年终奖金提高，各期末应付职工薪酬余额增多。    （8）应交税费    陈说期各期末，公司应交税费分别为 23,289.96 万元、5,506.67 万元和 6,359.04 万元，占流动欠债比例分别为 3.11%、0.68%和 0.83%。公司应交税费主要由企 业所得税、升值税、城市重视开导税等组成，具体情况如下表所示：                                                                        单元：万元       技俩           2023-12-31                2022-12-31               2021-12-31 升值税                       3,110.06                  3,019.02              16,678.89 企业所得税                       901.00                    873.16               3,004.81 个东说念主所得税                           19.61                     26.20              13.71 城市重视开导税                     207.60                    189.33               1,088.71 资源税                         120.38                    110.38                117.93 熟谙费附加                       149.08                    148.85                834.57 环境保护税                           26.24                     21.44              46.80 河南豫光金铅股份有限公司                      向不特定对象刊行可调治公司债券召募评释书摘抄        技俩         2023-12-31                 2022-12-31                2021-12-31 其他                       1,825.07                      1,118.28             1,504.54        系数                6,359.04                      5,506.67            23,289.96 和应交升值税大幅增多，具体原因如下：      ①所得税方面：公司应交企业所得税较 2020 年末大幅增多，主要原因为公 司 2021 年已毕的净利润增多及可抵扣失掉影响下降的双重影响，使得公司当期 所得税用度大幅增多；      ②升值税方面：2021 年 12 月公司营业收入范围增多使得销项税额增多的同 时，公司异邦货色时因升值税票未实时得到，使得公司期末应交升值税大幅增多。 后完成了上期的应缴税款的交纳。      （9）其他应付款      陈说期各期末，公司其他应付款余额分别为 4,070.76 万元、3,676.44 万元和                                                                         单元：万元             技俩                 2023-12-31           2022-12-31          2021-12-31 押金及保证金                                1,183.04           1,138.94           1,218.08 交易款                                   3,561.20           2,217.06           2,772.02 其他                                     145.29                 320.44          80.67             系数                        4,889.53           3,676.44           4,070.76      公司其他应付款主要为押金及保证金、交易款等。2023 年末，公司其他应 付款较 2022 年末增长了 1,213.09 万元，增幅为 33.00%，其主要原因系 2023 年 公司计提的大修用度增多。      （10）一年内到期的非流动欠债                                                                         单元：万元         技俩           2023-12-31                  2022-12-31            2021-12-31 河南豫光金铅股份有限公司                      向不特定对象刊行可调治公司债券召募评释书摘抄         技俩           2023-12-31             2022-12-31        2021-12-31         系数                74,964.28             125,339.32        49,193.22    公司一年内到期的非流动负借主如果一年内到期的银行历久借钱和因固定 资产售后回租形成的一年内到期的历久应付款。    （11）其他流动欠债                                                                单元：万元          技俩             2023-12-31           2022-12-31       2021-12-31 短期应付债券                                  -                 -                - 应付退货款                                   -                 -                - 待转销项税                             674.75          1,951.18         1,175.87 未停止证据的承兑汇票                  11,523.18            15,655.17                 -          系数                 12,197.93            17,606.35         1,175.87 项税额。2019 年末，公司无其他流动欠债，主如果因为在公司实行财政部于 2017 年 7 月 5 日发布新的《企业司帐准则第 14 号——收入（2017 年校正）》                                         （财会〔2017〕 行承兑汇票增多，公司加大了承兑汇票支付供应商款项的情形，使得公司期末未 停止证据的承兑汇票金额大幅增多。    陈说期各期末，公司非流动欠债分别为 184,599.91 万元、132,280.83 万元和 动负借主要为历久借钱、历久应付款、递延收益和递延所得税欠债等。    陈说期各期末，公司非流动欠债情况如下： 河南豫光金铅股份有限公司                             向不特定对象刊行可调治公司债券召募评释书摘抄                                                                            单元：万元、%    技俩                 金额             占比            金额           占比              金额         占比 历久借钱           218,494.76       95.18    114,903.78       86.79      165,836.42       89.84 租出欠债             1,023.37        0.45         377.99        0.29 历久应付款            1,504.91        0.66        8,284.45       6.26          9,902.53      5.36 递延收益             6,569.53        2.86        7,680.72      5.80           8,791.91      4.76 递延所得税欠债          1,965.08        0.86        1,142.50       0.86            69.05       0.04 非流动欠债系数        229,557.65      100.00    132,389.44      100.00      184,599.91      100.00   （1）历久借钱   陈说期各期末，公司历久借钱分别为 165,836.42 万元、114,903.78 万元和 非流动欠债的主要组成部分。从结构上看，公司历久借钱全部为保证借钱，具体 情况如下表所示：                                                                                单元：万元         技俩                      2023-12-31              2022-12-31            2021-12-31 保证借钱                                286,367.48             228,792.67           205,874.65 信用借钱                                            -                     - 一年内到期的历久借钱                          -67,872.72            -113,888.89            -40,038.23         系数                          218,494.76             114,903.78           165,836.42                                  （1）由于铜、金、 银、锌等市集价钱在陈说期内均出现较大幅度高潮，公司业务范围也稳步增长，                                  （2） 导致公管库存备货所需的营运资金需求有所增多，从而公司增多了银行借钱； 公司在 2020 年向国度开发银行苦求贷款 40,000.00 万元，专项用于再生铅资源循 环利用及高效清洁坐蓐技改工程技俩。 主如果由于部分历久借钱划入 1 年内到期的历久借钱引起。 幅为 90.15%，主如果由于黄金、白银价钱高潮，公司存货采购增多，使得对营 运资金需求扩大，从而历久借钱融资范围增多了 57,574.81 万元，同期公司本期 河南豫光金铅股份有限公司                 向不特定对象刊行可调治公司债券召募评释书摘抄 末 1 年内到期的历久借钱较上年末减少了 46,016.17 万元。      （2）历久应付款                                                                单元：万元           技俩            2023-12-31            2022-12-31       2021-12-31 融资租出历久应付款                    1,504.91              8,284.45       9,902.53           系数                 1,504.91              8,284.45       9,902.53      陈说期各期末，公司历久应付款分别为 9,902.53 万元、8,284.45 万元和 后回租格式开展融资租出业务形成。 主如果由于本期新增了融资租出借钱所致。2021 年 2 月和 9 月，公司分别和远东 国际融资租出股份有限公司签署了两份《售后回租合同》，将本公司的机器开导、 电仪开导，以售后回租的形势取得借钱。 公司本期偿还相应的融资租出借钱。      （3）递延收益      陈说期各期末，公司的递延收益均为与资产关联的政府补助，分别为 8,791.91 万元、7,680.72 万元和 6,569.53 万元，主要系收到重金属欺侮防治专项资金、再 生铅资源轮回利用及高效清洁坐蓐技改技俩资金、济源发改委首要工业技俩优惠 政策局面平整专项补助款等形成。公司递延收益明细如下：                                                                单元：万元 序号             技俩            2023-12-31         2022-12-31     2021-12-31       再生铅资源轮回利用及高效清洁       坐蓐技改技俩资金       大气欺侮防治设施提标治理和综       合整治技俩奖补资金       工业固定资产投资和时刻改造项       目资金 河南豫光金铅股份有限公司                     向不特定对象刊行可调治公司债券召募评释书摘抄        济源发改委首要工业技俩优惠政        策局面平整专项补助款                  系数                  6,569.53   7,680.72   8,791.91     注：1、重金属欺侮防治专项资金，系根据河南省财政厅、河南省环境保护厅《对于下 达 2010 年重金属欺侮防治专项资金预算的见知》豫财建〔2010〕301 号、河南省环境保护 厅《对于本旨养息济源市政府 2010 年中央重金属欺侮防治专项资金铅冶真金不怕火渣详尽回收有价 金属及环保治理示范工程技俩的复函》豫环函〔2012〕327 号和河南省财政厅和河南省环境 保护厅《河南省财政厅对于下达 2012 年重金属欺侮详尽防治示范资金预算的见知》豫财环 [2012]108 号文献批复，给予公司 94,400,000.00 元技俩补助。该递延收益按 10 年分管计入其 他收益。   根据河南省环境保护厅《对于印发 2014 年重金属欺侮防治专项资金使用指南的见知》 （豫环办〔2015〕26 号）               、《排污费征收使用约束条例》     （国务院 369 大呼）                                             、《河南省排污费 征收使用约束办法》  （省政府 78 大呼）                      、济源市政府办公室《对于照章征收排污费强化环境 保护专项资金约束服务的见知》   （济政办[2009]63 号）                                、济源市环境保护局文献济环[2015]151 号，给予公司含锌铜渣料资源详尽利用和冶真金不怕火废气重金属欺侮物深度治理技俩中央重金属污 染防治专项资金 760 万元。 二批复古工业企业发展技俩资金的见知》豫财企（2012）125 号和济源市财政局《对于分派 元技俩补助。该递延收益按 10 年分管计入其他收益。 厅对于得到国度 2013 年工业企业能源约束中心开导示范技俩情况的见知》豫工信节 [2013]792 号文献批复，给予公司 2,900,000.00 元技俩补助。 财政厅对于下达 2014 年重金属欺侮防治专项资金预算的见知》预财环[2014]24 号，给予公 司 20,000,000.00 元补助。2021 年根据《济源产城交融示范区生态环境局对于拨付重金属专 项资金的申诉》       （济管环[2020]120 号），给予公司 20,000,000.00 元补助。 网对于对全市 2017 年大气欺侮防治设施提标治理和详尽整治技俩奖补资金企业名单的公示， 给予企业 2,760,596.00 元技俩补助。该递延收益按 10 年分管计入其他收益。 市财政局对于组织 2018 年工业固定资产投资和时刻改造技俩扶助资金申诉服务的见知》                                          （济            ，给予企业 1,960,000.00 元技俩补助。 工信（2019）3 号） 务会议纪要[2019]16 号，按照《济源市东说念主民政府对于对首要技俩实施优惠政策的见知》   （济 政[2011]38 号）和《济源市东说念主民政府对于印发济源市涉企优惠政策兑付经由的见知》   （济政 办明电[2019]23 号精神）   ，公司冶真金不怕火渣处理时刻改造技俩享受首要技俩优惠政策，给予企业      （三）公司现金流量情况      报 告 期 内 公 司 各 年 现 金 及 现 金 等 价 物 净 增 加 额 分 别 为 26,285.49 万 元、-41,935.58 万元和 27,827.68 万元，具体情况如下： 河南豫光金铅股份有限公司                  向不特定对象刊行可调治公司债券召募评释书摘抄                                                                 单元：万元          技俩                2023 年度               2022 年度         2021 年度 筹划行径产生的现金流量净额                      9,382.32         24,742.90     -43,475.00 投资行径产生的现金流量净额                     -4,088.73         -9,406.36     -42,567.89 筹资行径产生的现金流量净额                     25,146.74        -57,128.46    112,909.11 汇率变动对现金及现金等价物的影                                   -2,612.66           -143.66       -580.72 响 现金及现金等价物净增多额                      27,827.68        -41,935.58     26,285.49    陈说期内公司各年筹划行径产生的现金流量净额分别为-43,475.00 万元、                                                                 单元：万元           技俩             2023 年度              2022 年度           2021 年度 销售商品、提供劳务收到的现金           3,496,625.94          2,935,416.47     2,738,345.73 收到的税费返还                             -               492.23                 - 收到其他与筹划行径相关的现金             22,176.72             23,356.60        20,387.11 筹划行径现金流入小计               3,518,802.67         2,959,265.31      2,758,732.85 购买商品、经受劳务支付的现金           3,379,950.52          2,820,149.14     2,681,933.78 支付给职工以及为职工支付的现金            42,540.69             37,271.62        32,726.63 支付的各项税费                    73,629.15             66,176.99        75,303.28 支付其他与筹划行径相关的现金             13,299.99             10,924.65        12,244.16 筹划行径现金流出小计               3,509,420.35         2,934,522.40      2,802,207.85 筹划行径产生的现金流量净额               9,382.32             24,742.90        -43,475.00 原因为：公司所坐蓐的铜家具、金家具、银家具等市集价钱在此时间大幅增长并 保管高位，上游原材料采购预支款占用金额大幅增多，公司在陈说期各期末存货 金额也较大幅度增多。 原因为：公司所坐蓐的黄金家具、白银家具等市集价钱在此时间较大幅增长，黄 金、白银盈利才调较强，公司为了扩大黄金、白银销售范围，公司原材料采购金 额增多，期末存货较上年末较大幅度增多。    陈说期内，公司的现金流量表补充贵寓如下： 河南豫光金铅股份有限公司           向不特定对象刊行可调治公司债券召募评释书摘抄                                                        单元：万元           补充贵寓              2023 年        2022 年        2021 年 净利润                          58,006.18     42,451.14    39,881.81 加：资产减值准备                     12,160.81     11,377.83    12,730.01 信用减值损失                         1,019.91     1,464.72      249.77 固定资产折旧、油气资产折耗、坐蓐性生物资 产折旧 使用权资产摊销                         241.08        90.64              - 无形资产摊销                          941.37       782.59       876.53 历久待摊用度摊销                         65.14        42.37       101.97 处置固定资产、无形资产和其他历久资产的损                                   -1.82       -18.05        -5.61 失（收益以“－”号填列） 固定资产报废损失（收益以“－”号填列）            1,108.75     1,075.25      205.24 公允价值变动损失（收益以“－”号填列）           -4,834.29     5,599.30    -6,873.97 财务用度（收益以“－”号填列）              34,359.75     26,811.26    26,595.45 投资损失（收益以“－”号填列）               -2,874.44   -53,620.12     8,934.45 递延所得税资产减少（增多以“－”号填列）           -466.55     -1,954.79      209.22 递延所得税欠债增多（减少以“－”号填列）            822.58       964.84       -717.76 存货的减少（增多以“－”号填列）            -146,146.80     1,789.24   -44,797.00 筹划性应收技俩的减少（增多以“－”号填 列） 筹划性应付技俩的增多（减少以“－”号填                               -6,724.28     4,178.43   -52,564.59 列） 其他                            -1,111.19    -1,111.19    -1,167.18 筹划行径产生的现金流量净额                  9,382.32    24,742.90   -43,475.00 债务转为本钱 一年内到期的可调治公司债券 融资租入固定资产 现金的期末余额                      94,297.17     66,469.50   108,405.08 减：现金的期初余额                    66,469.50    108,405.08    82,119.59       加：现金等价物的期末余额 减：现金等价物的期初余额 现金及现金等价物净增多额                 27,827.68    -41,935.58    26,285.49 河南豫光金铅股份有限公司                    向不特定对象刊行可调治公司债券召募评释书摘抄    报 告 期 内 公 司 各 年 投 资 活 动 产 生 的 现 金 流 量 净 额 分 别 为-42,567.89 万 元、-9,406.36 万元和-4,088.73 万元，具体情况如下：                                                                 单元：万元              技俩                      2023 年       2022 年度       2021 年度 收回投资收到的现金                            128,646.67   137,322.98    111,254.11 取得投资收益收到的现金                               30.00      530.50        404.84 处置固定资产、无形资产和其他历久资产收回 的现金净额 处置子公司过火他营业单元收到的现金净额                        4.34             -             - 收到其他与投资行径相关的现金                                -      814.39               - 投资行径现金流入小计                           128,685.21   138,713.34    111,672.13 购建固定资产、无形资产和其他历久资产支付 的现金 投资支付的现金                              101,781.63   110,192.12    114,241.29 取得子公司过火他营业单元支付的现金净额                           -             -             - 支付其他与投资行径相关的现金                          215.55          0.00      4,627.65 投资行径现金流出小计                           132,773.94   148,119.70    154,240.02 投资行径产生的现金流量净额                         -4,088.73    -9,406.36    -42,567.89    陈说期各期，公司投资行径现金流均为净流出，主要系连年公司新建技俩或 技改技俩过问增多，购建固定资产、无形资产和其他历久资产的投资金额较大所 致。    同期，由于公司为了唐突价钱波动风险，需要对黄金、白银、铅、银等开展 套期保值业务，从而使得公司投资支付的现金和收回投资的现金较大。2022 年， 由于近几年铜家具价钱涨幅较大，在 2022 年下半年入手较大幅度下降，公司提 高了价钱波动风险套期保值空头头寸，已毕收益范围较大，公司 2022 年“收回 投资收到的现金”大于“投资支付的现金”，从而使得公司 2022 年投资行径产生 的现金流量金额较 2021 年较大幅度普及。    陈说期内公司各年筹资行径现金流量净额分别为 112,909.11 万元、-57,128.46 万元和 25,146.74 万元。 河南豫光金铅股份有限公司             向不特定对象刊行可调治公司债券召募评释书摘抄                                                         单元：万元          技俩             2023 年度           2022 年度       2021 年度 领受投资收到的现金                        10.00              -         40.00 其中：子公司领受少数股东投资收到的现 金 取得借钱收到的现金               1,129,153.60      817,528.57    1,021,525.45 刊行债券收到的现金                             -             -              - 收到其他与筹资行径相关的现金                51,626.68    74,342.43     117,401.33 筹资行径现金流入小计              1,180,790.28      891,871.00    1,138,966.79 偿还债务支付的现金               1,042,218.22      809,979.64     892,344.10 分派股利、利润或偿付利息支付的现金             38,793.05    35,735.63      31,967.59 其中：子公司支付给少数股东的股利、利                                       -             -              - 润 支付其他与筹资行径相关的现金                74,632.27   103,284.20     101,745.99 筹资行径现金流出小计              1,155,643.54      948,999.46    1,026,057.68 筹资行径产生的现金流量净额                 25,146.74   -57,128.46     112,909.11 主如果由于铜家具价钱大幅高潮以及黄金、白银价钱高位运行，公司 2021 年营 业收入范围较 2020 年度较大幅度增长，增长率为 32.87%，营业收入范围的快速 增长使得公司需要提高存货备货及预支款范围增多，从而对营运资金需求也大幅 普及。 下降，其主要原因为跟着 2022 年下半年铜家具价钱回落并处于高位运行，下行 风险加大，公司稳当减少存货范围和营运资金占用，从而减少了通过黄金租出融 资的范围。 加，其主要原因为 2023 年黄金、白银市集价钱持续高潮，该类家具盈利才调提 升，公司为了扩大金、银业务范围，原材料采购增多，营运资金需求增多，从而 加大了融资范围。   （四）偿债才调分析 河南豫光金铅股份有限公司                          向不特定对象刊行可调治公司债券召募评释书摘抄   陈说期内，公司的主要偿债才调策画如下：        财务策画             2023-12-31               2022-12-31          2021-12-31 流动比率（倍）                               1.39                   1.20                1.28 速动比率（倍）                               0.41                   0.45                0.44 资产欠债率（母公司）                          66.42%                66.85%           66.61% 资产欠债率（合并）                           67.43%                68.45%            69.66% 利息保障倍数（倍）                             4.40                   4.12                4.49   注 1：流动比率=流动资产/流动欠债   注 2：速动比率=速动资产/流动欠债（速动资产=流动资产-存货）   注 3：资产欠债率=总欠债/总资产   注 4：利息保障倍数=息税折旧摊销前利润/（用度化利息开销+本钱化利息开销）   陈说期内，公司与同业业可比上市公司的流动比率情况如下：   可比上市公司          2023-12-31                 2022-12-31             2021-12-31 锌业股份                           1.19                       1.07                   1.06 株冶集团                           0.99                       0.64                   0.67 云南铜业                           1.97                       1.56                   1.64 恒邦股份                           2.31                       1.71                   1.26 白银有色                           1.19                       1.20                   1.37        平均                      1.53                       1.24                   1.20    豫光金铅                        1.39                       1.20                   1.28   注：上述可比上市公司的财务策画着手于 WIND 资讯过火公开表露信息，或为了长入 狡计口径由关联公开表露信息进行狡计而得。 比较逍遥。公司流动比率与同业业可比公司不存在较大各别。   陈说期内，公司与同业业可比上市公司的速动比率情况如下：  可比上市公司         2023-12-31                2022-12-31                2021-12-31 锌业股份                         0.52                      0.52                      0.45 株冶集团                         0.42                      0.36                      0.34 云南铜业                         1.01                      0.85                      0.78 恒邦股份                         0.90                      0.64                      0.66 河南豫光金铅股份有限公司                          向不特定对象刊行可调治公司债券召募评释书摘抄   可比上市公司         2023-12-31                2022-12-31          2021-12-31 白银有色                          0.55                      0.53                0.50      平均                       0.68                      0.58                0.55    豫光金铅                       0.41                      0.45                0.44   注：上述可比上市公司的财务策画着手于 WIND 资讯过火公开市集信息，或为了长入 狡计口径由关联公开表露信息进行狡计而得。 全体较为逍遥。在公司流动比率与同业业可比上市公司较为一致的情况下，公司 速动比率比同业业可比上市公司的平均速动比率更低，其主要原因为公司整个矿 物原材料均需要外部采购，公司存货约束较为严慎，为了抑止原材料供应风险， 公司存货备货范围较大。    陈说期内，公司与同业业可比上市公司的资产欠债率（合并）情况如下：   可比上市公司         2023-12-31                2022-12-31          2021-12-31 锌业股份                     59.53%                    63.56%             64.48% 株冶集团                     58.77%                    83.98%             85.00% 云南铜业                     56.43%                    59.84%             66.09% 恒邦股份                     58.10%                    58.78%             59.96% 白银有色                     63.30%                    61.76%             63.23%      平均                 59.23%                    65.58%              67.75%    豫光金铅                 67.43%                    68.45%              69.66%    注：1、上述可比上市公司的财务策画着手于 WIND 资讯过火公开市集信息。 司整个者权益较大幅度增多 和 67.43%，全体逐年略有下降，其主要原因为陈说期各期，公司已毕净利润分 别为 39,881.81 万元、42,446.24 万元和 58,006.18 万元，使得公司净资产范围从 的合并资产欠债率逐年有所下降。。 司平均值，高于恒邦股份、白银有色，与锌业股份、云南铜业比较接近，低于株 河南豫光金铅股份有限公司                         向不特定对象刊行可调治公司债券召募评释书摘抄 冶集团。2023 年末，公司资产欠债率高于同业业可比公司平均水平，主要原因 为同业业可比公司株冶集团于 2023 年定向刊行股票融资使得其资产欠债率大幅 下降。陈说期内，公司资产欠债率变动趋势与同业业可比公司一致。由于冶真金不怕火企 业所触及的家具种类铅、铜、金、银等价值较高，存货价值较大，营运本钱范围 较大，资产欠债率水平普遍较高。公司资产欠债率水平较高属于该行业普遍特征。   陈说期内，公司与同业业可比上市公司的利息保障倍数情况如下：  可比上市公司        2023-12-31                   2022-12-31             2021-12-31 锌业股份                        2.53                         2.26                   3.50 株冶集团                    12.98                            3.91                   4.69 云南铜业                        8.52                         8.03                   4.50 恒邦股份                        4.25                         3.76                   2.52 白银有色                        4.64                         4.58                   3.51     平均                      6.58                         4.51                   3.74    豫光金铅                     4.40                         4.12                   4.49   注：上述可比上市公司的财务策画着手于 WIND 资讯过火公开市集信息或为了长入计 算口径由关联公开表露信息进行狡计而得。 障倍数较高，且处于行业中等水平，与锌业股份、株冶集团比较一致。2023 年， 公司利息保障倍数为 4.40，低于同业业平均水平，其主要原因为株冶集团于 2023 年实施并吞限度下企业合并使得其利息保障倍数大幅增多。   综上，公司具有较强的偿债才调，偿债风险总体较小，但如果金融市集产生 波动，进而影响银行对公司授信范围收缩、限制或取消，则可能会对公司的偿债 才调产生一定的负面影响。   （五）营运才调分析   陈说期内，公司的主要资产盘活才调策画如下：        财务策画                 2023 年               2022 年度             2021 年度 应收账款盘活率（次）                         124.26                 117.28           104.56 河南豫光金铅股份有限公司                          向不特定对象刊行可调治公司债券召募评释书摘抄        财务策画                  2023 年               2022 年度           2021 年度 存货盘活率（次）                              4.48                 4.26                4.22   注 1：应收账款盘活率=营业收入/应收账款平均账面余额，下同。   注 2：存货盘活率=营业成本/存货平均账面余额，下同。   陈说期内，公司与同业业可比上市公司的应收账款盘活率情况如下：                                                                         单元：次  可比上市公司         2023-12-31                   2022-12-31           2021-12-31 锌业股份                     65.44                        71.70               110.80 株冶集团                     68.75                        76.57                84.81 云南铜业                    354.39                       315.48               290.41 恒邦股份                   6,006.51                     2,520.36            1,064.10 白银有色                     61.68                        83.81                69.50     平均                 1,311.35                      613.59               323.92 平均（剔除恒邦股份）              137.57                       136.89               138.88    豫光金铅                 124.26                       117.28               104.56   注：上述可比上市公司的财务策画着手于 WIND 资讯过火公开市集信息或为了长入计 算口径由关联公开表露信息进行狡计而得。 次和 124.26 次。公司以及同业业可比公司营业收入范围较大，普遍在 100 亿营 收范围以上，而且公司所处行业主要以现金现货结算，货款回笼较快，同业业可 比上市公司的应收账款占营业收入的比例均十分低，是以应收账款盘活率普遍较 高。公司应收账款盘活率稳当行业全体特征。   陈说期内，恒邦股份收入着手主要为黄金家具，黄金家具主要卖给黄金交易 所，应收账款十分低，使得该公司应收账款盘活率权贵高于同业业其他可比上市 公司。除此外，公司应收账款盘活率水平与白银有色、锌业股份、株冶集团等公 司比较一致，略高于该三家公司的应收账款盘活率。   陈说期内，公司与同业业可比上市公司的存货盘活率情况如下： 河南豫光金铅股份有限公司                        向不特定对象刊行可调治公司债券召募评释书摘抄                                                                    单元：次  可比上市公司        2023-12-31                2022-12-31          2021-12-31 锌业股份                        4.80                      6.05                7.67 株冶集团                        8.57                  13.96               14.58 云南铜业                    13.28                     11.99               10.58 恒邦股份                        6.88                      5.36                4.46 白银有色                        5.62                      6.20                5.74     平均                      7.83                      8.71                8.61    豫光金铅                     4.48                      4.26                4.22   注：上述可比上市公司的财务策画着手于 WIND 资讯过火公开市集信息或为了长入计 算口径由关联公开表露信息进行狡计而得。 上市公司平均水平，主要原因为：（1）公司无自有矿山，原材料基原本自外购， 公司存货约束严慎，为了抑止原材料供给风险，公司存货备货范围较大，因此公 司各期末存货账面价值较高，抑止了存货盘活率；                      （2）由于株冶集团家具主要为 锌及锌合金，单元价钱较高的金、银等贵金属收入范围较少，其存货范围较小， 存货盘活率昭彰高于其他同业业可比公司水平，从而拉高了可比公司存货盘活率 平均值。    （3）可比公司锌业股份、云南铜业、白银有色、恒邦股份等均存在较大 范围的有色金属贸易收入，贸易业务存货盘活十分快。   （六）财务性投资   根据《上市公司证券刊行注册约束办法》第九条文定，“除金融类企业外， 最近一期末不存在金额较大的财务性投资”。   根据证监会发布的《〈上市公司证券刊行注册约束办法〉第九条、第十条、 第十一条、第十三条、第四十条、第五十七条、第六十条相关规矩的适宅心见— —证券期货法律适宅心见第 18 号》的规矩，（1）财务性投资包括但不限于：投 资类金融业务；非金融企业投资金融业务（不包括投资前后持股比例未增多的对 集团财务公司的投资）；与公司主营业务无关的股权投资；投资产业基金、并购 基金；拆借资金；录用贷款；购买收益波动大且风险较高的金融家具等。                                （2）围 绕产业链凹凸游以获取时刻、原料或者渠说念为目的的产业投资，以收购或者整合 为目的的并购投资，以拓展客户、渠说念为目的的拆借资金、录用贷款，如稳当公 河南豫光金铅股份有限公司               向不特定对象刊行可调治公司债券召募评释书摘抄 司主营业务及计策发展标的，不界定为财务性投资。（三）上市公司过火子公司 参股类金融公司的，适用本条要求；筹划类金融业务的不适用本条，筹划类金融 业务是指将类金融业务收入纳入合并报表。                   （四）基于历史原因，通过发起设立、 政策性重组等形成且短期难以清退的财务性投资，不纳入财务性投资狡计口径。 （五）金额较大是指，公司已持有和拟持有的财务性投资金额高出公司合并报表 包摄于母公司净资产的百分之三十（不包括对合并报表范围内的类金融业务的投 资金额）。    限定 2023 年 12 月 31 日，公司可能触及财务性投资的司帐科目列示如下：         科目             账面价值（万元）             财务性投资（万元）      交易性金融资产                            -               -      繁衍金融资产                     25,209.64               -       其他应收款                     16,591.06               -      历久股权投资                      7,570.57               -     其他权益用具投资                     2,091.09               -         系数                      51,462.36               - 财务性投资占包摄于母公司股东净      资产的比例    陈说期内，公司所持有的繁衍金融资产全部为公司期末持有的商品期货合约、 远期商品合约及脱期交易，系由公司开展存货期货套期保值业务形成，目的是对 冲公司部分库存商品、原材料及在家具的价钱波动风险，稳当公司业务性情，满 足公司履行筹划需要，并非以投资收益为主要目的，不属于财务性投资。    陈说期末，公司其他应收款主要为期货保证金、单元交易款、备用金等，全 部与坐蓐筹划关联，不存在拆借资金、录用贷款等情形，不属于财务性投资。    限定 2022 年 6 月 30 日，公司持有济源市泰信小额贷款有限公司 30%股权。 该公司属于类金融企业，公司所持济源市泰信小额贷款有限公司账面价值为 河南豫光金铅股份有限公司                向不特定对象刊行可调治公司债券召募评释书摘抄 公司召开第八届董事会第十次会议，审议通过了《转让子公司济源市泰信小额贷 款有限公司 30%股权暨关联交易的议案》，公司将其所持济源市泰信小额贷款有 限公司 30%股权全部转让给河南豫光金铅集团有限职责公司。限定 2022 年 11 月 股权投资均与公司主营业务关联，稳当公司主营业务及计策发展标的，不以得到 投资收益为主要目的，不属于财务性投资。因此，限定 2023 年 12 月 31 日，公 司历久股权投资均不属于财务性投资。   公司所持有的其他权益用具投资包括河南豫光国际经济合作有限公司 公司 7.43%股权、乌拉特后旗瑞峰铅冶真金不怕火有限公司 6.59%股权、上海盛鸿融信国 际贸易有限公司 3.40%股权。公司所持该部分均与公司主营业务相关，非为了近 期出售、短期赢利，也不是繁衍用具，公司将该类非交易性权益用具投资指定为 以公允价值计量且其变动计入其他详尽收益的金融资产，不以得到投资收益为主 要目的，不属于财务性投资。   综上，限定 2023 年 12 月 31 日，公司持有的财务性投资总额为 0.00 万元， 公司不存在最近一期末持有金额较大、期限较长的财务性投资的情形。    五、筹划后果分析   陈说期内，公司全体筹划功绩如下：                                                    单元：万元         技俩        2023 年度         2022 年度         2021 年度 营业总收入              3,214,529.02    2,711,239.98   2,689,067.29 营业收入               3,063,429.95    2,711,239.98   2,689,067.29 营业利润                 66,540.18       44,320.17      46,987.07 利润总额                 64,772.04       42,990.55      46,575.58 净利润                  58,006.18       42,451.14      39,881.81 包摄于母公司整个者的净利润        58,120.50       42,494.45      39,987.07   （一）营业收入分析 河南豫光金铅股份有限公司                          向不特定对象刊行可调治公司债券召募评释书摘抄                                                                   单元：万元、%   技俩              金额           占比         金额             占比          金额          占比 主营业务       3,196,894.27    99.45   2,700,772.03      99.61   2,677,914.36    99.59 其他业务         17,634.75      0.55     10,467.94        0.39     11,152.93      0.41 系数         3,214,529.02   100.00   2,711,239.98     100.00   2,689,067.29   100.00      公司主营业务收入主要系坐蓐和销售铅家具、铜家具、金银贵金属过火他副 家具等所形成的收入，其他业务收入主要系材料转让、废物销售、液氩液氧等产 品销售。陈说期各期，公司主营业务收入占公司营业收入的比例分别为 99.59%、      公司 2021 年至 2023 年各年度分别已毕营业收入为 2,689,067.29 万元、 逐 年 增 长 的 趋 势 ， 年 复 合 增 长 率 为 9.33%。2023 年 ， 公 司 实 现 营 业 收 入 公司金银等家具产量销量同步有所普及，使得公司黄金、白银收入较大幅度增多。 因系：国内经济持续复苏，铜家具等大量商品迎来景气周期，价钱大幅高潮，使 得公司铜家具销售收入范围大幅度增长。2022 年，铜、金、银等家具价钱诚然 在高潮后有所回落，但仍保持在高位运行，因而公司 2022 年营业收入较 2021 年 略有增长。2023 年，黄金、白银价钱全体高潮使得公司 2023 年营业收入较 2022 年较大幅度增长。      陈说期内，公司主营业务收入分家具组成情况如下：                                                                   单元：万元、%   技俩              金额           占比        金额              占比          金额          占比  铅家具        778,978.53    24.37     647,478.12       23.97    601,161.45    22.45  铜家具        974,277.70    30.48     891,947.61       33.03    868,910.31    32.45   黄金        531,421.11    16.62     423,028.49       15.66    416,816.77    15.56   白银        775,166.93    24.25     582,872.55       21.58    633,178.73    23.64 河南豫光金铅股份有限公司                          向不特定对象刊行可调治公司债券召募评释书摘抄  技俩            金额           占比           金额           占比              金额            占比  锌家具       57,460.02      1.80       57,076.70      2.11          55,211.77       2.06 硫酸家具         5,639.41     0.18       26,784.49      0.99      26,165.19           0.98  其他        73,950.57      2.31       71,584.06      2.65      76,470.14           2.86  系数      3,196,894.27   100.00     2,700,772.03   100.00    2,677,914.36        100.00      如上表所示，公司主营业务收入主要由坐蓐和销售铅家具、铜家具、金银贵 金属过火他副家具组成。陈说期各期，公司铅家具、铜家具、黄金和白银家具合 计收入占公司主营业务收入的比例分别为 94.11%、94.24%和 95.71%。锌家具和 硫酸家具过火他小金属（包括锑、铋等）均为公司铅、铜、金、银关联家具坐蓐 过程中的副家具，因而其营业收入范围比较低。      公司主营业务中的其他家具主要组成如下：                                                                         单元：万元        家具称号                      2023 年           2022 年                2021 年 锑家具                                35,888.85        28,668.17             20,729.26 塑料                                 11,848.57        10,875.12             10,730.76 锡家具                                 3,688.94         9,744.89                 3,233.84 工业硫酸镍                               1,116.74         1,828.75                 1,709.51 铋家具                                 4,618.33         6,568.97                 3,034.52 碲锭                                  1,137.76           714.51                  312.74 粗镉                                    640.91           298.65                  167.50 工程服务                                6,323.07         2,931.80                 2,266.22 银靶材等                                3,543.40         6,650.00             19,377.44 贸易业务                                2,474.06               0.00           11,069.35 时刻服务及化验费                              258.87           800.56                  430.86 其他                                  2,411.07         3,408.15                 2,502.66         系数                         73,950.57        71,584.06             76,470.14      公司其他家具收入主要由公司冶真金不怕火过程中形成的锑家具、塑料、锡家具、工 业硫酸镍、铋家具、碲锭、粗镉等家具和从事冶金工程服务、靶材和贸易业务收 入组成。陈说期各期，公司有色金属贸易业务范围分别为 3,076,154.23 万元、 河南豫光金铅股份有限公司                             向不特定对象刊行可调治公司债券召募评释书摘抄    陈说期内，公司各样主要家具营业收入变动情况如下：                                                                      单元：万元、%    技俩                金额           增长率          金额          增长率          金额           增长率    铅家具       778,978.53      20.31     647,478.12       7.70    601,161.45      12.73    铜家具       974,277.70       9.23     891,947.61       2.65    868,910.31      58.68    黄金        531,421.11      25.62     423,028.49       1.49    416,816.77      10.66    白银        775,166.93      32.99     582,872.55      -7.95    633,178.73      30.24    锌家具        57,460.02       0.67      57,076.70       3.38     55,211.77     109.20   硫酸家具         5,639.41      -78.95     26,784.49       2.37     26,165.19     625.19    其他         73,950.57       3.31      71,584.06      -6.39     76,470.14      73.24    系数       3,196,894.27     18.37    2,700,772.03      0.85   2,677,914.36     32.71 要家具中的铅家具、铜家具、黄金、锌家具、硫酸等销售收入较 2021 年小幅增 长。2023 年，公司主要家具中的铅家具、铜家具、黄金、白银、锌家具等销售 收入较上年同期均有所增多，其中铅家具、黄金和白银家具销售收入较上年同期 增幅分别达 20.31%、25.62%和 32.99%。    公司主要家具的销售收入主要受价钱和销量的影响。通过因素分析法分析， 公司主要家具的销量和价钱对其营业收入的影响分析如下：   技俩           价钱孝敬        销量孝敬            价钱孝敬       销量孝敬          价钱孝敬           销量孝敬  铅家具         1.79%         18.52%      0.55%           7.16%      0.45%        12.28%  铜家具         0.53%         8.70%       -2.95%          5.60%     42.78%        15.90%   黄金        14.59%         11.04%      4.66%         -3.17%      -3.75%        14.41%   白银        20.50%         12.49%      -8.10%          0.16%     12.30%        17.93%  锌家具        -10.52%        11.19%     -12.13%        15.50%       7.61%       101.58%   硫酸        -79.93%        0.99%       0.81%           1.56%   492.97%        132.22%    （1）铅家具 河南豫光金铅股份有限公司                   向不特定对象刊行可调治公司债券召募评释书摘抄         技俩           2023 年度         2022 年度        2021 年度 收入（万元）                  778,978.53     647,478.12    601,161.45 销量（吨）                   556,566.40     470,908.73    439,620.87 平均销售价钱（元/吨）              13,996.15      13,749.55     13,674.54 价钱孝敬                        1.79%          0.55%         0.45% 销量孝敬                       18.52%          7.16%        12.28%    陈说期各期，公司铅家具销售平均价钱分别为 13,674.54 元/吨、13,749.55 元 /吨和 13,996.15 元/吨。2021 年、2022 年和 2023 年，公司铅家具销售平均价钱保 持平稳，不存在较大波动。    根据上海有色金属网数据，1#铅锭交易日均价（含税）全体呈现出在 2019 年较大幅度着落（从 18,000 元/吨以上跌到 14,000 元/吨以下）后保持平稳运行， 价钱在 14000 元/吨-16000 元/吨区间波动，直到 2023 年 9 月后，铅家具价钱才呈 现小幅高潮突破了 16000 元/吨，并在此价钱凹凸波动。公司的铅家具销售价钱 与市集价钱变动趋势保持一致。    数据着手：上海有色金属网（SMM） 主如果由于 2022 年 3 月后，国民经济加速复原，铅家具需求有所回升，公司 2020 年铅家具销售量较大幅度提高，且高出了 2019 年的销量。 河南豫光金铅股份有限公司                  向不特定对象刊行可调治公司债券召募评释书摘抄 主要系国民经济加速复原，公司铅家具销量增长了 7.16%。 了扩大铜、金、银的产量，普及盈利才调，同步普及了铅冶真金不怕火范围，增多了铅产 品的产销量，使得公司 2023 年铅家具销量增长了 18.19%。   （2）铜家具        技俩          2023 年度           2022 年度        2021 年度 收入（万元）                974,277.70       891,947.61    868,910.31 阴极铜销量（吨）               156,880.94      139,387.58    130,618.12 粗铜含铜销量（吨）                2,352.21        7,163.49      7,939.75 销量系数（吨）                159,233.15      146,551.07    138,557.87 平均销售价钱（元/吨）             61,185.61       60,862.58     62,711.00 价钱孝敬                         0.53%        -2.95%        42.78% 销量孝敬                         8.70%         5.60%        15.90%   注：公司铜家具包括阴极铜和粗铜。粗铜中含金、银等贵金属元素，由于粗铜销量和 金额与阴极铜比拟十分小，粗铜中金、银收入长入并入铜家具。但由于金元素计价单元不同 于铜（铜按吨、金按 kg），无法将其销量与铜家具苟简加总，故此处销量仅列示粗铜含铜销 量和阴极铜销量。   陈说期各期，公司铜家具销售平均价钱分别为 62,711.00 元/吨、60,862.58 元 /吨和 61,185.61 元/吨。2021 年，公司铜家具销售平均价钱大幅高潮，较 2020 年提 升 18,789.76 元/吨，高潮幅度为 42.78%。2022 年，由于阴极铜市集价钱不才半 年大幅着落，从而使得公司同家具销售平均价钱较 2021 年下降了 2.95%。2023 年，公司铜家具销售平均价钱较 2022 年高潮了 0.53%。   根据上海有色金属网数据，1#电解铜各交易日均价自 2020 年 11 月后持续震 荡上行，并在 2021 年至 2022 年 6 月一直保持高位运行。2022 年 6 月，铜家具市 场价钱资格了短期的大幅快速着逾期，入手渐渐泛动牢固上行，并在 2023 年整 体保持在 65000 元/吨-70000 元/吨之间高位运行。与铜家具市集价钱比拟，公司 铜家具销售价钱与其变动趋势保持一致。 河南豫光金铅股份有限公司                向不特定对象刊行可调治公司债券召募评释书摘抄   数据着手：上海有色金属网（SMM） 主如果由于 2021 国民经济加速复原，下流行业对铜家具需求量大幅普及，使得 铜家具价钱持续大幅快速高潮并保管在高位运行。 主如果由于国民经济加速复原，公司铜家具销量增长了 5.60%，从而使得公司铜 家具销售收入略有增长。 主如果由于公司为了普及盈利才调，铅、铜冶真金不怕火产能和产量进一步加大，使得同 家具的销量较上年增长了 8.65%。   （3）黄金家具          技俩           2023 年度         2022 年度        2021 年度 收入（万元）                   531,421.11     423,028.49    416,816.77 销量（kg）                    11,868.65      10,825.91     11,163.88 平均销售价钱（元/kg）             447,751.94     390,755.60    373,361.92 价钱孝敬                        14.59%          4.66%        -3.75% 销量孝敬                        11.04%         -3.17%        14.41%   陈说期各期，公司黄金家具销售平均价钱分别为 373,361.92 元/kg、390,755.60 元/kg 和 447,751.94 元/kg。公司黄金家具销量在陈说期内波动较小，2022 年度略 河南豫光金铅股份有限公司              向不特定对象刊行可调治公司债券召募评释书摘抄 有下降。公司黄金家具主要销售给黄金交易所，销售价钱完全取决于黄金家具市 场价钱。2020 年，受国表里经济复苏、好意思联储持续宽松货币政策、好意思国欧盟大 范围经济刺激策画影响，黄金因其具有抗风险、抗通胀性情价钱快速高潮。2021 年，黄金价钱有所回落并保持在高位泛动态势，2022 年黄金价钱全体呈现朝上 小幅增长趋势，2023 年黄金价钱持续高潮，突破历史新高。 售价钱较 2021 年小幅高潮，2023 年受市集避险心扉升高，黄金家具销售价钱进 一步高潮并突破历史新高。公司黄金家具销售价钱与其市集价钱变动趋势保持一 致。      数据着手：上海有色金属网（SMM） 为 10.66%，主要原因为公司在今年度铅精矿、铜精矿冶真金不怕火以及银加工贸易产量 进一步加大，从而使得公司黄金回收量和产量进一步普及。 主要受 2022 年黄金市集价钱全体呈现高潮趋势影响。 ①黄金市集价钱持续高潮使得公司 2023 年黄金家具平均销售价钱较 2022 年高潮 了 14.59%；②在黄金市集价钱持续高潮的情况下，黄金家具盈利才调进一步提 升，公司进一步提高了黄金家具产销量，使得公司 2023 年黄金销量较 2022 年增 河南豫光金铅股份有限公司                 向不特定对象刊行可调治公司债券召募评释书摘抄 长了 9.63%。      （4）白银家具          技俩            2023 年度          2022 年度        2021 年度 收入（万元）                    775,166.93     582,872.55     633,178.73 销量（吨）                       1,539.34       1,394.80       1,392.38 平均销售价钱（元/吨）              5,035,709.68   4,178,897.01   4,547,456.40 价钱孝敬                          20.50%         -8.10%        12.30% 销量孝敬                          12.49%          0.16%        17.93%    陈说期各期，公司白银家具销售平均价钱分别为 4,547,456.40 元/吨、 增长的趋势。2019 年-2021 年，白银市集价钱全体呈现泛动上升的趋势。2021 年 下半年，白银价钱入手持续泛动着落，在 2022 年三季度之后入手有所反弹，并 在 2023 年持续泛动高潮。公司白银家具销售价钱与其市集价钱变动趋势保持一 致。      数据着手：上海有色金属网（SMM） 率为 30.24%，主要原因为：①销量方面，公司在今年度铅精矿、铜精矿冶真金不怕火的 产量进一步加大，从而使得公司白银回收量和产量进一步普及。同期，公司今年 对外开展白银加工贸易业务范围大幅增多，使得白银产销量提高。②价钱方面， 河南豫光金铅股份有限公司                  向不特定对象刊行可调治公司债券召募评释书摘抄 白银价钱在小幅回逾期仍保管在高位使得公司今年度白银家具销售平均价钱较 其主要原因为公司在销量保持逍遥的情况下，2022 年白银家具市集价钱较 2021 年全体有所下降。 率为 32.99%，主要原因为：①销量方面，公司在今年度铅精矿冶真金不怕火产能进一步 增多、铅、铜等产量进一步加大，从而使得公司白银回收量和产量进一步普及。 同期，由于白银价钱持续高潮，白银加工贸易盈利才调普及，公司今年对外开展 白银加工贸易业务范围较上年有所增多，使得白银产销量提高。②价钱方面，白 银价钱在今年度持续泛动上行，使得公司今年度白银家具销售平均价钱较 2022 年度提高了 20.50%。      （5）锌家具        技俩          2023 年度            2022 年度        2021 年度 收入（万元）                  57,460.02        57,076.70     55,211.77 销量（吨）                  136,276.10       121,124.19    102,959.04 平均销售价钱（元/吨）              4,216.44         4,712.25      5,362.50 价钱孝敬                     -10.52%          -12.13%         7.61% 销量孝敬                         11.19%       15.50%        101.58%   陈说期各期，公司锌系列家具销售平均价钱分别为 5,362.50 元/吨、4,712.25 元/吨和 4,216.44 元/吨。锌家具系公司坐蓐过程中回收的副家具，家具类别较多， 包括氧化锌（布袋灰、表冷灰、淋水灰等）、纳米氧化锌、液体硫酸锌等多个产 品。各样家具价钱各别较大，尤其是液体硫酸锌价钱较低使得公司锌家具价钱较 低。陈说期内，公司锌家具收入增长主如果由于跟着铅精矿、铜精矿、银矿冶真金不怕火 的产量进一步加大，公司锌回收量和产量进一步普及。2023 年，公司锌系列产 品平均销售价钱较 2022 年度有所下降，其主要原因为锌锭家具市集价钱有所下 降。   陈说期内，锌锭家具市集价钱走势如下图所示： 河南豫光金铅股份有限公司                向不特定对象刊行可调治公司债券召募评释书摘抄   数据着手：上海有色金属网（SMM）   （6）硫酸家具        技俩        2023 年度           2022 年度        2021 年度 收入（万元）                5,639.41        26,784.49     26,165.19 销量（吨）                801,808.18      764,219.30    752,598.83 平均销售价钱（元/吨）                70.33        350.48        347.66 价钱孝敬                   -79.93%          0.81%        492.97% 销量孝敬                       0.99%        1.56%        132.22%   陈说期各期，公司硫酸家具销售平均价钱分别为 347.66 元/吨、350.48 元/吨 和 70.33 元/吨。硫酸家具是公司业务开展过程中通过尾气回收加工产生，既具有 相应的价值属性，亦然公司环保限度的必需，从而为了粗略将硫酸家具实时处置， 公司的硫酸家具销售价钱平淡会低于市集价钱。   陈说期内，跟着公司铅、铜、金银等家具产量的提高，工业尾气回收量逐年 提高，从而使得公司硫酸家具产销量逐年有所增长。同期，陈说期内，硫酸家具 市集价钱波动十分大，公司陈说期内的硫酸家具收入范围主要受市集价钱波动影 响。2023 年，硫酸家具价钱大幅着落，使得公司硫酸家具的销售收入大幅下降。 河南豫光金铅股份有限公司                        向不特定对象刊行可调治公司债券召募评释书摘抄   数据着手：wind 咨讯                                                             单元：万元、% 技俩         金额           占比        金额            占比         金额           占比 国内    2,923,823.67    91.46   2,540,447.28    94.06   2,360,194.31    88.14 国际      273,070.60     8.54    160,324.76      5.94    317,720.05     11.86 系数    3,196,894.27   100.00   2,700,772.03   100.00   2,677,914.36   100.00 务收入的比例也逐年递加，主要原因为：一方面，2019 年入手，银加工贸易出 口业务的直率加工费处于较高水平，从而公司提高了银家具加工贸易出口业务量； 另一方面，平淡情况下，LBMA 白银现货价钱比国内白银 T+D 价钱低，但陈说 期内，LBMA 白银现货价钱出现比国内白银 T+D 价钱高的情形，使得出口产生 更大赢利机会，公司通过锁价等格式加大了白银出口量。2022 年，公司销往国 外家具收入范围及占比较 2021 年有所下降，其主要原因为 2022 年因加工贸易出 口加工费有所下降。2023 年，由于白银价钱泛动上期骗得白银家具盈利才调提 升，公司加大了白银加工贸易业务，从而使得公司境外售售收入占比较 2022 年 有所普及。 河南豫光金铅股份有限公司                        向不特定对象刊行可调治公司债券召募评释书摘抄                                                                  单元：万元、%  技俩          金额            占比         金额            占比            金额           占比 第一季度     834,554.21     25.96    703,045.13       25.93      567,498.75     21.10 第二季度     818,667.94     25.47    677,712.60       25.00      611,840.52     22.75 第三季度     906,590.42     28.20    667,141.68       24.61      603,118.56     22.43 第四季度     654,716.46     20.37    663,340.56       24.47      906,609.46     33.71 营业收入    3,214,529.02   100.00   2,711,239.98    100.00     2,689,067.29    100.00   从公司陈说期内各个季度收入情况来看，公司业务不存在昭彰的季节性。   （二）营业成天职析                                                                  单元：万元、%  技俩           金额            占比          金额            占比           金额          占比 主营业务    3,049,121.94   99.53%    2,638,433.32      99.75    2,571,701.08    99.70 其他业务       14,308.02    0.47%        6,553.90       0.25       7,638.07      0.30 营业成本    3,049,121.94 99.53%      2,644,987.21     100.00    2,579,339.15   100.00   陈说期内，公司主营业务成天职别为 2,571,701.08 万元、2,638,433.32 万元 和 3,049,121.94 万元，为营业成本的主要部分，占当期营业成本的比例均高出 99%。   陈说期内，公司主营业务成本按主要家具类别分辩列示如下：                                                                  单元：万元、%  技俩         金额             占比        金额             占比            金额           占比 铅家具     810,729.88     26.59     676,724.18       25.65      612,931.09     23.83 铜家具     944,948.21     30.99     903,206.46       34.23      840,740.06     32.69  黄金     485,236.30     15.91     404,019.62       15.31      410,391.21     15.96  白银     719,928.62     23.61     560,236.75       21.23      629,134.57     24.46 锌家具      32,823.22      1.08      33,581.24        1.27       22,889.46      0.89  硫酸       9,875.91      0.32      12,116.26        0.46       11,190.35      0.44 河南豫光金铅股份有限公司                                        向不特定对象刊行可调治公司债券召募评释书摘抄  技俩                金额             占比              金额              占比                 金额           占比  其他            45,579.80        1.49           48,548.82           1.84          44,424.34      1.73  系数        3,049,121.94       100.00        2,638,433.32      100.00         2,571,701.08     100.00     从成本结构看，公司主营业务成本主要由铅家具、铜家具、黄金、白银等产 品组成，该四类家具的成本系数占当期主营业务成本的比例分别为 96.94%、     （1）主营业务成本变动情况     陈说期内，公司主营业务成本结构组成与主营业务收入结构组成具有一致性。 公司各样家具收入与成本均为同向变动，除了硫酸收入变动与成本变动各别较大 外，铅、铜、金、银、锌等家具的成本变动率与收入变动率基本保持一致，具体 情况如下：     技俩            收入             成本              收入             成本               收入            成本                  变动率             变动率            变动率            变动率               变动率          变动率     铅家具             20.31%         19.80%            7.70%         10.41%        12.73%       16.10%     铜家具             9.23%           4.62%            2.65%         7.43%         58.68%       61.40%     黄金              25.62%         20.10%            1.49%         -1.55%        10.66%       14.07%     白银              32.99%         28.50%           -7.95%     -10.95%           30.24%       37.25%     锌家具             0.67%          -2.26%            3.38%         46.71%        109.20%      92.55%     硫酸            -78.95%         -18.49%            2.37%         8.27%         625.18%      91.02%     硫酸家具为公司在铅、铜等家具冶真金不怕火过程中的工业尾气加工制造产生，家具 成本主要由加工费组成，成本变动主要与产量相关。硫酸市集价钱的大幅波动， 使得收入变动比率与成本变动比率各别较大。     （2）主营业务成本组成 产           技俩                             占比                         占比                        占比 品                          金额                          金额                          金额                                          （%）                        （%）                       （%）        原材料 铅                          741,032.18       91.40     611,595.18      90.38      558,149.79     91.06       （万元） 产        加工费 品                            69,697.70       8.60      65,128.99          9.62    54,781.30      8.94       （万元） 河南豫光金铅股份有限公司                           向不特定对象刊行可调治公司债券召募评释书摘抄 产       技俩                      占比                       占比                      占比 品               金额                         金额                      金额                               （%）                      （%）                     （%）      单元原材料      （元/吨）      单元加工费      （元/吨）        原材料       （万元）        加工费 铜                34,192.82      3.62      33,072.30      3.66     31,274.38      3.72       （万元） 产      单元原材料 品                57,196.34         -      59,374.13         -     58,420.77         -      （元/吨）      单元加工费      （元/吨）        原材料       （万元）        加工费 金                 2,029.49      0.42       2,006.20      0.50      1,953.74      0.48       （万元） 产      单元原材料 品               407,128.71         -     371,343.77         -    365,856.19         -      （元/kg）      单元加工费      （元/kg）        原材料       （万元）        加工费 银                 4,998.98      0.69       4,751.04      0.85      4,521.93      0.72       （万元） 产      单元原材料 品              4,644,390.75        -    3,982,547.41        -   4,485,935.15        -      （元/吨）      单元加工费      （元/吨）        原材料       （万元）        加工费 锌                15,103.84     46.02      15,373.19     45.78     17,222.46     75.24       （万元） 产      单元原材料 品                 1,300.26         -       1,503.25         -        550.41         -      （元/吨）      单元加工费      （元/吨）        加工费 硫     （万元） 酸    单元加工费      （元/吨）     ①原材料     由上表可知，公司的成本组成中，原材料占公司成本的比例十分高。铅、铜、 金、银等家具的原材料成本占其成本的比例均高于 80%。硫酸家具看成公司冶真金不怕火 过程中进行工业尾气加工的家具，平淡在原材料（各样矿）采购过程等分歧其单 河南豫光金铅股份有限公司                      向不特定对象刊行可调治公司债券召募评释书摘抄 独计价，因而其原材料成本为零。锌家具看成公司冶真金不怕火过程中的副家具，在 2019 年和 2020 年的原材料采购过程中因锌元素含量较低，因此未对其单独计价，但 跟着锌家具价钱的逐年高潮，其价值渐渐提高，使得 2021 年至今公司在原材料 采购过程中存在对矿物资中所含锌元素单独计价的情形，从而使得公司锌家具   由于公司原材料采购平淡是按照市集销售价钱扣除加工费的形势订价，因而 公司单元原材料成本变动与市集价钱变动趋势保持一致。   ②加工费   陈说期内，公司各样家具的单元加工费及变动情况如下：                                                                        单元：%  家具称号           单元加工费         变动率      单元加工费           变动率      单元加工费        变动率   铅家具  （元/吨）   铜家具  （元/吨）   金家具  （元/kg）   银家具  （元/吨）   锌家具  （元/吨）    硫酸  （元/吨）   公司加工费主要由辅助材料、燃料、能源、折旧、东说念主工等其他组成。公司所 处行业具有昭彰的“料重工轻”特征，加工费占公司主营业务成本的比例十分低。 陈说期内，公司铅、铜、金、银等家具的单元加工费水平不存在首要变动情形。 年增幅较大，其主要原因为自 2021 年入手燃料、能源、辅助材料等价钱高潮。 真金不怕火所使用的主要燃料无烟煤、焦粒等采购价钱较大幅度下降，以及跟着公司铅冶 真金不怕火产量提高使得单元燃料、折旧和东说念主工等有所减少。   陈说期内，公司铜家具单元加工费逐年有所下降。2021 年，公司铜家具单 河南豫光金铅股份有限公司         向不特定对象刊行可调治公司债券召募评释书摘抄 位加工费下降的主要原因为铜家具价钱持续高潮，盈利才调普及，公司加大了阴 极铜产量的同期从外部采购阳极板等中间品的范围加大，使得前端加工过程减少。 相应的，2021 年公司单元家具原材料成本有所增多。2023 年，公司铜家具单元 加工费较 2022 年下降的主要原因为铜冶真金不怕火过程中的燃料采购价钱有所下降。 能源、辅助材料等价钱有所高潮，但公司黄金、白银产销量的增多一定程度对消 了燃料、能源、辅助材料的价钱高潮，从而使得单元加工费变动较小。2023 年， 公司黄金家具单元加工费较 2022 年下降了 7.73%，主要由于公司黄金家具市集 价钱持续上行，盈利才调普及，公司加大了黄金家具产量进一步普及了范围效益， 同期公司为了普及黄金产量加大了阳极泥中间品的采购范围。   陈说期内，公司硫酸家具单元加工费全体呈现增长趋势，主要亦然由于燃料、 能源、辅助材料等价钱高潮。但是，2020 年，公司硫酸家具单元成本（单元加 工费）大幅下降，其主要原因为硫酸家具市集价钱今年度大幅下降，导致公司本 年度各月末所计提的存货跌价准备较大，当硫酸销售完成时所结转的成本金额大 幅下降。2023 年，由于硫酸家具市集价钱较大幅度着落，公司对硫酸家具计提 存货跌价准备。剔除存货跌价准备影响，公司硫酸家具的单元成本（单元加工费） 不存在首要变化情形。   陈说期内，公司锌家具单元加工费逐年抑止。2022 年，公司锌家具单元加 工费较 2021 年下降的主要原因为公司锌系列家具种类十分多，各样家具单元加 工成本各别较大，2022 年公司单元加工成本较低的硫酸锌家具（包括七水硫酸 锌、液体硫酸锌等）产量及占比普及幅度较大。2023 年，公司各样锌家具的销 量及占比与 2022 年变动较小，但由至今年度锌家具加工过程中所使用的洗精煤 采购价钱较 2022 年度较大幅度下降，使得锌家具全体单元加工费有所下降。   陈说期内，公司主营业务成本的区域结构如下： 河南豫光金铅股份有限公司                                    向不特定对象刊行可调治公司债券召募评释书摘抄                                                                              单元：万元、% 技俩           金额             占比                  金额            占比            金额           占比 国内      2,810,251.41      92.17          2,486,033.04       94.22      2,255,451.40    87.70 国际       238,870.52          7.83            152,400.28        5.78     316,249.68     12.30 系数      3,049,121.94     100.00          2,638,433.32      100.00      2,571,701.08   100.00    公司销往国内、国际的家具成本组成及变动趋势与销往国内、国际的收入规 模变动一致。    （三）毛利率分析    （1）详尽毛利组成                                                                              单元：万元、%    技俩                  毛利              占比             毛利          占比            毛利          占比  主营业务          147,772.34            97.80     62,338.71       94.09    106,213.28     96.80  其他业务             3,326.73            2.20      3,914.05        5.91      3,514.86      3.20    系数          151,099.07           100.00     66,252.76    100.00      109,728.14    100.00    陈说期各期，公司详尽毛利分别为 109,728.14 万元、66,252.76 万元和 元和 147,772.34 万元，占公司详尽毛利的比例分别为 96.80%、94.09%和 97.80%。 公司其他业务所形成的毛利金额较小，占公司详尽毛利的比例较低。    （2）主营业务毛利组成                                                                              单元：万元、%   技俩               金额             占比               金额           占比            金额           占比  铅家具        -31,751.34       -21.49          -29,246.05    -46.91       -11,769.64    -11.08  铜家具         29,329.49        19.85          -11,258.84    -18.06       28,170.25     26.52   黄金         46,184.80        31.25           19,008.88     30.49         6,425.56      6.05   白银         55,238.31        37.38           22,635.80     36.31         4,044.17      3.81  锌家具         24,636.81        16.67           23,495.46     37.69       32,322.30     30.43 河南豫光金铅股份有限公司                             向不特定对象刊行可调治公司债券召募评释书摘抄  技俩            金额            占比            金额          占比         金额           占比  硫酸        -4,236.50      -2.87        14,668.23    23.53     14,974.84     14.10  其他        28,370.77      19.20        23,035.25    36.95     32,045.80     30.17  系数       147,772.34     100.00        62,338.71   100.00    106,213.28    100.00 要包括锑、铋等小金属）形成。2022 年度，公司主营业务毛利主要由黄金、白 银、锌家具、硫酸过火他（主要包括锑、铋等小金属）形成。2023 年，公司主 营业务毛利主要由铜家具、黄金、白银、锌家具过火他（主要包括锑、铋等小金 属）形成。   陈说期内，公司各样家具的毛利率情况如下表所示：     技俩                 2023 年度               2022 年度              2021 年度    铅家具                        -4.08%                -4.52%                -1.96%    铜家具                        3.01%                 -1.26%                 3.24%     黄金                        8.69%                  4.49%                 1.54%     白银                        7.13%                  3.88%                 0.64%    锌家具                       42.88%                 41.16%                58.54%     硫酸                      -75.12%                 54.76%                57.23%     其他                       38.36%                 32.18%                41.91%  主营业务毛利率                      4.62%                  2.31%                 3.97%  其他业务毛利率                      18.86%                37.39%                31.52%   详尽毛利率                       4.70%                  2.44%                 4.08%   陈说期内，公司的主营业务毛利率分别为 3.97%、2.31%和 4.62%，详尽毛 利率水等分别为 4.08%、2.44%和 4.70%。2022 年，公司主营业务和详尽毛利率 有所下降，其主要原因为铅家具、铜家具的毛利率下降引起。2023 年，公司主 营业务毛利率和详尽毛利率有所回升，其主要原因为：                        （1）跟着铜家具价钱在经 历 2022 年三季度大幅快速着逾期渐渐逍遥使得铜家具盈利才调有所普及；（2） 由于黄金、白银价钱高潮，该两类家具盈利才调普及，公司黄金、白银家具销售 范围及占比有所普及。 河南豫光金铅股份有限公司        向不特定对象刊行可调治公司债券召募评释书摘抄   公司所销售的各样家具市集价钱具有各自颓唐市集，均有各自颓唐市集报价， 其主要受各样家具的市集供需影响。但是，铅、铜冶真金不怕火过程是一个对主要矿元素 进行冶真金不怕火，同期对多数高价值副家具进行回收的过程，使得整个冶真金不怕火过程所产生 的收入和盈利具有十分强的详尽性。平淡而言，铅、铜冶真金不怕火业务的原材料采购过 程中对于主要元素如铅、铜等需要按照“市集价钱扣减加工费”单独计价，对金、 银等高价值元素在详尽推敲矿原料品位、冶真金不怕火难度等因素后按照市集价钱扣减加 工费，对于硫酸、锌、锑、铋等其他含量较小、全体价值较低的元素平淡不计价 （2021 年以来，由于锌家具价钱持续高潮，其价值增大，对于锌含量较高的矿 原料也存在对锌单独计价的情形）。   诚然矿物资原料的各样主要元素单独计价，但由于各样家具市集价钱颓唐波 动，各样家具的盈利才调各别较大，使得加工费的变动除了与关联金属的市集供 给和需求均衡情况、冶真金不怕火产能的利用情况等影响外，还同期受到其他各样家具的 盈利才调影响。   由于冶真金不怕火过程的详尽性、家具元素的各样性，使得影响采购成本的最重要因 素“市集加工费”订价具有较强详尽性，从而使得公司各样家具的盈利才调各别 较大，但全体盈利才调波动较小。该情形与该行业的盈利模式和特征相一致。   对于单独计价元素所形成的家具，如铅、铜、金、银、锌等，其毛利率主要 受以下因素影响：   ①市集价钱波动频繁且幅度较大实时滞因素   公司所坐蓐的各样主要家具铅、铜、金、银、锌等均有公开现货市集报价， 而且各家具价钱受周期性影响、市集供需、宏不雅经济环境等多种因素影响波动频 繁且幅度较大。公司对外售售关联家具的价钱取决于销售当期的公开市集价钱， 公司毛利率水平过火变动主要取决于原材料成本和加工费成本。关联词，公司从采 购到销售需要一定的加工时间，公开市集价钱的频繁波动使得公司家具销售价钱 与原材料成本之间存在一定的时滞，从而加重了各样家具毛利率波动的省略情趣。 尽管公司和会过套期保值业务抑止市集价钱波动所带来的风险，但是公司套期保 值业务所坐蓐的公允价值变动损益和投资收益不计入或冲减家具成本，从而使得 各样家具毛利率例必存在较大波动。 河南豫光金铅股份有限公司      向不特定对象刊行可调治公司债券召募评释书摘抄   ②市集加工费   公司所处行业对于原材料采购订价主如果参考“市集价钱-市集加工费”的 形势得来。因而，在完全被迫经受市集价钱和不推敲时滞、价钱波动等其他因素 影响情况下，各样家具的毛利主要着手于市集加工费与公司履行加工费之间的差 异。公司的履行加工费及单元家具加工费主要取决于公司的工艺水平，平淡较为 逍遥。因而，市集加工费水平对于原材断订价和毛利率影响较大。   市集加工费除了受主要金属品种的供给需求均衡情况、产能利用情况等因素 影响外，还会详尽推敲其他可详尽回收利用的家具价钱变动和盈利才调的影响。 从而在不推敲其他因素影响下，可详尽回收利用家具价钱高潮、盈利才调普及通 常会使得市集加工费订价走低，从而抑止主要金属品种的毛利率水平。   公司的主要坐蓐过程包括有色金属冶真金不怕火及详尽回收两个格式。公司通过原料 加工冶真金不怕火产出精铅、阴极铜家具，同期对冶真金不怕火副家具中黄金、白银、硫酸、锌、 锑、铋等有价金属和有价元素进行详尽回收，提高资源灵验利用。对于多金属冶 真金不怕火企业而言，各样家具毛利率除了受各自家具的市集价钱波动影响外，还同期受 其他各样有价金属和有价元素的盈利才调影响，从而使得个别家具毛利率波动无 法信得过反应公司日常筹划业务的全体盈利才调。   ③履行加工费   在市集价钱、市集加工费详情情况下，公司的各样家具毛利率水平还会受到 公司自己单元家具履行加工费影响。单元家具履行加工费主要包括东说念主工、辅助材 料、折旧摊销、能源用度等开销，且主要受坐蓐单元的工艺水平影响，因而平淡 相对比较逍遥。   ④其他因素   除上述因素影响，公司各样家具毛利率和详尽毛利率水平还会受到采购和存 货约束才调、详尽回收才调、运载费、交易模式等影响。   对于不只独计价元素所形成的的家具，其盈利才调主要受市集价钱和履行加 工费的影响。   因此，公司各样家具毛利率的主要影响因素如下： 河南豫光金铅股份有限公司             向不特定对象刊行可调治公司债券召募评释书摘抄  技俩      主要影响因素                            评释                    市集价钱被迫经受者，根据各交易所订价或其他市集报价  售价       市集价钱                    详情。                    取决于市集供需、产能利用情况、其他不计价有价金属或           市集加工费    有价元素的价钱及盈利才调，以及详尽推敲矿的元素含                    量、品位等因素。                    包括职工薪酬、折旧摊销、燃料能源成本等，主要与坐蓐           履行加工费                    工艺和时刻水平相关。                    价钱随行就市，主要取决于市集价钱与市集加工费的差 单元成本      采购价钱     额，同期也会受谈判才调、采购范围和是否长单等因素影                    响。           采购约束     2、在价钱波动过程中不同价位公司的采购量以及点价交                    易决策的影响。          运载费等用度影                    使货色到达公司仓库所产生的关联运脚等其他用度。             响                    原材料价钱单边下行时，平淡毛利率会渐渐抑止；原材料            时滞                    价钱单边高潮时，平淡毛利率会渐渐提高。                    点价期内采用更有益于某一方的价钱进行交易，如果价钱                    波动较大，对于盈利才调影响较大。 其他因素     交易模式影响    2、期货套期保值及远期交易条约：通过相应的金融用具，                    不错将交易价钱锁定在某个价钱水平，从而在市集价钱波                    动较大时，相应的金融用具粗略使交易价钱偏离当期履行                    市集价钱。                    详尽回收才调主要取决于坐蓐工艺和时刻水平，详尽回收          详尽回收才调                    才调越高，其他详尽回收物毛利率更高。   基于上述分析，陈说期内，公司各样家具毛利率变动及原因如下：   （1）铅家具   陈说期内，公司铅家具的主要财务数据及策画如下：           技俩            2023 年度             2022 年度          2021 年度 收入（万元）                        778,978.53        647,478.12   601,161.45 成本（万元）                        810,729.88        676,724.18   612,931.09 其中：原材料（万元）                    741,032.18        611,595.18   558,149.79    加工费（万元）                     69,697.70         65,128.99    54,781.30 毛利（万元）                        -31,751.34        -29,246.06   -11,769.64 销量（吨）                         556,566.40        470,908.73   439,620.87 平均销售价钱（元/吨）                    13,996.15         13,749.55    13,674.54 平均销售成本（元/吨）                    14,566.63         14,370.60    13,942.26 其中：单元家具原材料成本（元/吨）              13,314.35         12,987.55    12,696.16 河南豫光金铅股份有限公司            向不特定对象刊行可调治公司债券召募评释书摘抄           技俩           2023 年度          2022 年度      2021 年度     单元家具加工费（元/吨）             1,252.28     1,383.05     1,246.10           毛利率                -4.08%        -4.52%      -1.96%    陈说期内，公司铅家具的毛利率分别为-1.96%、-4.52%和-4.08%。公司铅产 品毛利率变动主要受市集加工费变动、时滞因素和燃料、能源及辅助材料价钱变 动的影响： （1）铅冶真金不怕火过程中的产生的铜、金、银、硫酸等市集价钱持续高潮普及相应产 品的盈利才调，使得铅家具的市集加工费自 2021 年入手持续大幅下降；（2）由 于燃料、能源及辅助材料今年度价钱高潮昭彰，使得公司单元家具加工费增长了 能源及辅助材料加价使得公司履行单元家具加工费进一步高潮，使得铅家具毛利 率进一步下降。 铅家具市集加工费连接着落，但 2023 年下半年铅家具的市集价钱高潮所引起的 时滞影响一定程度对消了铅家具市集加工费着落的影响；（2）由于 2023 年无烟 煤、焦粒等燃料价钱较大幅度下降，公司铅产量进一步普及使得公司铅家具单元 加工费成本有所下降。    铅家具市集价钱及市集加工费走势如下图所示： 河南豫光金铅股份有限公司            向不特定对象刊行可调治公司债券召募评释书摘抄   数据着手：上海有色金属网（SMM）   （2）铜家具   陈说期内，公司铜家具的主要财务数据及策画如下：          技俩             2023 年度           2022 年度       2021 年度 收入（万元）                       974,277.70   891,947.61    868,910.31 成本（万元）                       944,948.21   903,206.46    840,740.06 其中：原材料（万元）                   910,755.39   870,134.16    809,465.68    加工费（万元）                    34,192.82    33,072.30     31,274.38 毛利（万元）                        29,329.49    -11,258.84    28,170.25 销量（吨）                        159,233.15   146,551.07    138,557.87 平均销售价钱（元/吨）                   61,185.61    60,862.58     62,711.00 平均销售成本（元/吨）                   59,343.69    61,630.83     60,677.90 其中：单元家具原材料成本（元/吨）             57,196.34    59,374.13     58,420.77    单元家具加工费（元/吨）                2,147.34     2,256.71      2,257.13          毛利率                    3.01%        -1.26%        3.24%   陈说期内，公司铜家具的毛利率分别为 3.24%、-1.26%和 3.01%。公司铜产 品毛利率波动主要受铜家具价钱波动引起的时滞变动和公司外购阳极板等中间 品范围增大影响。 河南豫光金铅股份有限公司           向不特定对象刊行可调治公司债券召募评释书摘抄 主要原因为在资格了 2020 年铜家具价钱大幅高潮后，今年度 1-5 月铜家具价钱 依旧延续高潮趋势，但下半年铜家具价钱有所回落并保持在高位泛动运行，从而 时滞影响减小使得公司毛利率抑止。 铜家具价钱持续保持高位泛动运行后在 2022 年 4 月入手快速大幅着落（从 75,000 元/吨将至 55,000 元/吨，降幅达 26.67%），受原材料采购价钱较高产生的时滞影 响，公司在 2022 年三季度铜家具产生较大失掉。 （1）阴极铜价钱在 2022 年三季度大幅着落使得公司 2022 年度铜家具盈利才调 大幅下降，并出现毛利率为负的情形；（2）阴极铜价钱在资格 2022 年三季度大 跌之后，价钱渐渐回升并在 65000-70000 元/吨（含税）区间高位运行，从而使得 铜家具的盈利才调渐渐复原到正常水平。   陈说期内，铜家具市集价钱走势如下图所示：   数据着手：上海有色金属网（SMM）   （3）黄金   陈说期内，公司黄金家具的主要财务数据及策画如下：           技俩          2023 年度            2022 年度      2021 年度 收入（万元）                      531,421.11   423,028.49   416,816.77 河南豫光金铅股份有限公司           向不特定对象刊行可调治公司债券召募评释书摘抄          技俩           2023 年度            2022 年度      2021 年度 成本（万元）                      485,236.30   404,019.62   410,391.21 其中：原材料（万元）                  483,206.82   555,485.71   408,437.46    加工费（万元）                    2,029.49     4,751.04     1,953.74 毛利（万元）                       46,184.80    19,008.88     6,425.56 销量（kg）                       11,868.65    10,825.91    11,163.88 平均销售价钱（元/kg）                447,751.94   390,755.60   373,361.92 平均销售成本（元/kg）                408,838.67   373,196.91   367,606.25 其中：单元家具原材料成本（元/吨）           407,128.71   371,343.77   365,856.19     单元家具加工费（元/吨）              1,709.95     1,853.15     1,750.06          毛利率                   8.69%        4.49%         1.54%   陈说期内，公司黄金家具的毛利率分别为 1.54%、4.49%和 8.69%，波动较 大。公司黄金家具主要径直销售给黄金交易所，因而其销售价钱与市集价钱基本 一致。公司黄金矿原料主要来自于铅精矿、铜精矿以及银矿中的黄金。公司采购 价钱与黄金市集价钱变动趋势基本一致，但是由于从缔结合同到矿原料入库存在 一定时候间隔，使得公司采购价钱变动趋势与黄金市集价钱变动趋势比拟也存在 昭彰的滞后，具体情况如下图所示：   数据着手：上海有色金属网（SMM）   由于公司原材料入库到坐蓐销售之间也存在一定时滞，因而在黄金市集价钱 河南豫光金铅股份有限公司            向不特定对象刊行可调治公司债券召募评释书摘抄 高潮过程中，销售价钱与销售成本之间的差额比上图所体现的“市集销售价钱与 公司采购价钱”之间的差额愈加放大；在黄金市集价钱着落过程中，销售价钱与 销售成本之间的差额比上图所体现的“市集销售价钱与公司采购价钱”之间的差 额减小，以至出现为负的情形。 全年未回到 2020 年 8 月-12 月的价钱水平，因而时滞所带来的影响大幅抑止以至 为负，从而使得公司黄金家具盈利才调进一步抑止，毛利率较 2020 年下降了 2.94 个百分点。2022 年，黄金市集价钱又出现全体牢固高潮趋势，从而使得公司毛 利率大幅增多。 金家具盈利才和谐毛利率进一步提高。   （4）白银   陈说期内，公司黄金家具的主要财务数据及策画如下：          技俩          2023 年度         2022 年度        2021 年度 收入（万元）                 775,166.93     582,872.55     633,178.73 成本（万元）                 719,928.62     560,236.75     629,134.57 其中：原材料（万元）             714,929.65     555,485.71     624,612.64    加工费（万元）               4,998.98       4,751.04       4,521.93 毛利（万元）                  55,238.31      22,635.80       4,044.17 销量（吨）                    1,539.34       1,394.80       1,392.38 平均销售价钱（元/吨）           5,035,709.68   4,178,897.01   4,547,456.40 平均销售成本（元/吨）           4,676,865.56   4,016,609.92   4,518,411.40 其中：单元家具原材料成本（元/吨）     4,644,390.75   3,982,547.41   4,485,935.15    单元家具加工费（元/吨）         32,474.81      34,062.51      32,476.25          毛利率                 7.13%        3.88%          0.64%   陈说期内，公司白银家具毛利率分别为 0.64%、3.88%和 7.13%。2021 年公 司白银家具毛利率较 2020 年下降了 5.08 个百分点，其主要原因为：                                     （1）2021 年 白银市集价钱在资格 2020 年大幅高潮后全年处于全体持续着落过程中，振幅达 到 20%阁下。由于时滞因素，白银市集价钱持续着落使得公司白银家具盈利才调 河南豫光金铅股份有限公司            向不特定对象刊行可调治公司债券召募评释书摘抄     （2）公司于 2020 年缔结较多银家具加工贸易出口订单。银加工贸易 大幅下降。 出口业务从缔结采购订单到终末加工完成出口的时候跨度十分长，平淡需要 6 个 月以至更长的时候，为了规避价钱波动风险，公司平淡领受点价交易模式。但由 于 2021 年白银现货市集价钱从高位回逾期一直莫得反弹行情，使得公司白银加 工贸易出口订单盈利才调大幅下降，尤其是在 2021 年下半年好多订单出现失掉。 银家具盈利才调较 2021 年有所普及。 盈利才和谐毛利率进一步普及。   数据着手：上海有色金属网（SMM）   （5）锌家具   陈说期内，公司锌家具的主要财务数据及策画如下：          技俩            2023 年度           2022 年度       2021 年度 收入（万元）                       57,460.02     57,076.70    55,211.77 成本（万元）                       32,823.22     33,581.24    22,889.46 其中：原材料（万元）                   17,719.38     18,208.05     5,667.00    加工费（万元）                   15,103.84     15,373.19    17,222.46 毛利（万元）                       24,636.81     23,495.46    32,322.30 销量（吨）                    136,276.10       121,124.19    102,959.04 河南豫光金铅股份有限公司           向不特定对象刊行可调治公司债券召募评释书摘抄         技俩            2023 年度          2022 年度      2021 年度 平均销售价钱（元/吨）                 4,216.44     4,712.25     5,362.50 平均销售成本（元/吨）                 2,408.58     2,772.46     2,223.16 其中：单元家具原材料成本（元/吨）           1,300.26     1,503.25       550.41    单元家具加工费（元/吨）             1,108.33     1,269.21     1,672.75         毛利率                 42.88%        41.16%      58.54%   陈说期内，公司锌家具全体毛利率分别为 58.54%、41.16%和 42.88%，全体 比较逍遥。2021 年，跟着锌锭市集价钱持续高潮和其他有价元素盈利才调普及， 部分矿原料供应商对于锌元素也入手单独计价，从而使得公司锌家具成本中产生 原材料成本。2022 年，原材料中锌元素单独计价愈加普遍，从而使得公司锌产 品的原材料成本进一步普及，同期由于锌锭市集价钱全体处于下行趋势中，从而 使得公司锌家具毛利率较 2021 年度全体有所下降。2023 年，锌家具毛利率较 2022 年略有上升，其主要原因为诚然锌家具市集价钱全体有所下降，但由于洗精煤燃 料价钱较大幅度下降使得其单元成本有所下降。   数据着手：上海有色金属网（SMM）   陈说期内，公司锌家具单元家具加工费逐年下降。2022 年，锌家具单元加 工费下降的主要原因为公司硫酸锌系列家具（包括七水硫酸锌、液体硫酸锌、粗 制液体硫酸锌）产量占锌系列家具的比例逐年递加，硫酸锌系列家具的加工成本 较氧化锌系列家具更低。2023 年，锌家具单元加工费下降的主要原因为锌家具 坐蓐过程中所使用的洗精煤平均采购价钱较大幅度下降。 河南豫光金铅股份有限公司                 向不特定对象刊行可调治公司债券召募评释书摘抄   公司锌家具的各样细分家具销量占比如下：       家具称号          2023 年                 2022 年            2021 年         氧化锌             32.68%                 31.66%           52.27%       碱式碳酸锌              1.62%                  0.80%            0.95%       纳米氧化锌              0.40%                  1.01%            1.49%       硫酸锌系列             65.30%                 66.53%           45.29%   （6）硫酸   陈说期内，公司硫酸家具的主要财务数据及策画如下：           技俩            2023 年度               2022 年度        2021 年度 收入（万元）                         5,639.41         26,784.49     26,165.19 成本（万元）                         9,875.91         12,116.26     11,190.35 其中：原材料（万元）                             -                 -             -    加工费（万元）                     9,875.91         12,116.26     11,190.35 毛利（万元）                         -4,236.50        14,668.23     14,974.84 销量（吨）                        801,808.18        764,219.30    752,598.83 平均销售价钱（元/吨）                       70.33             350.48       347.66 平均销售成本（元/吨）                      123.17             158.54       148.69 其中：单元家具原材料成本（元/吨）                      -                 -             -    单元家具加工费（元/吨）                  123.17             158.54       148.69          毛利率                   -75.12%              54.76%      57.23%   陈说期各期，公司硫酸家具销售平均价钱分别为 347.66 元/吨、350.48 元/吨 和 70.33 元/吨。由于下流市集需求郁勃，2020 年以来，硫酸家具市集价钱逐年 高潮。硫酸家具是公司业务开展过程中通过尾气详尽回收加工产生，既具有相应 的价值属性，亦然公司环保限度的必需，从而为了粗略将硫酸家具实时处置，公 司的硫酸家具销售价钱诚然与市集价钱保波动相一致，但平淡会低于市集价钱。 由于陈说期内，硫酸（98%）市集价钱大幅波动，使得公司硫酸家具的毛利率也 大幅波动。2023 年，硫酸市集价钱大幅回落，使得公司硫酸家具盈利才调大幅 下降。   由于硫酸家具系公司进行尾气详尽回收加工而成，公司硫酸家具成本全部为 加工费成本。公司陈说期内尾气回收加工工艺未发生首要变化，因而公司单元硫 河南豫光金铅股份有限公司               向不特定对象刊行可调治公司债券召募评释书摘抄 酸家具所耗尽的燃料、能源、材料、东说念主工等均未发生首要变化。2020 年和 2023 年，公司硫酸家具单元成本大幅下降，其主要原因为 2020 年硫酸家具市集价钱 持续大幅着落，公司各月末计提存货跌价准备较多，使得硫酸家具在销售结转时 单元成本大幅下降。   详尽上述各样家具的毛利率分析来看，公司陈说期内各样家具毛利率波动较 大，各样家具的盈利才调也存在较大各别。由于公司冶真金不怕火及详尽回收坐蓐过程产 生的家具类别较多，详尽性较强，某类家具盈利才调的普及平淡可能使得其他产 品的盈利才调下降。在从采购、坐蓐及销售的全过程来看，公司主营业务毛利率 水平更能体现公司冶真金不怕火加工及详尽回收的全体业务盈利才调，与同业业可比上市 公司更具有可比性。2021 年、2022 年及 2023 年，公司详尽毛利率分别为 4.08%、 其主要原因为铅家具、铜家具毛利率下降引起。2023 年，公司详尽毛利率水平 和主营业务毛利率较 2022 年有所提高，其主要原因为黄金、白银价钱持续呈现 高潮走势，使得黄金、白银的毛利率水平较上年较大幅度提高。但是，为了唐突 市集价钱波动，公司所处行业的企业平淡会针对主要家具的市集价钱波动风险开 展套期保值或者铅锭远期合约，从而对冲家具市集价钱变动所导致的公司家具销 售盈利才调下降的风险。陈说期内，公司开展铅、铜、金、银套期保值或远期交 易等业务所形成的的投资收益及公允价值变动损益情况如下：                                                    单元：万元         技俩             2023 年        2022 年        2021 年 繁衍金融资产/欠债公允价值变动 损益（黄金租出套保以外） 被套期技俩公允价值变动损益                    -             -       865.71 处置繁衍金融资产取得的投资收益           4,609.55     24,633.71     11,211.20 处置繁衍金融欠债取得的投资收益            -273.33     29,817.92    -19,546.89         系数                8,849.08     49,027.72     -1,363.74   陈说期内，公司套期保值或远期交易业务（黄金租出套保以外）所形成的损 益金额逐年递加，粗略灵验唐突家具价钱变动导致的家具销售毛利率下降的部分 风险。在详尽推敲公司家具销售毛利及套期保值或远期交易的损益情况下，公司 河南豫光金铅股份有限公司                       向不特定对象刊行可调治公司债券召募评释书摘抄 的盈利才调情况较为逍遥且跟着公司收入范围的扩大逐年略有上升，具体情况如 下：                                                                   单元：万元          技俩                     2023 年           2022 年           2021 年 主营业务毛利                            147,772.34       62,338.71       106,213.28 套期保值或远期交易形成的损益（黄 金租出套保以外）          系数                       156,621.42     111,366.43        104,849.54      占主营业务收入的比例                        4.87%           4.12%             3.92%                                                                单元：万元、%   技俩            毛利          毛利率       毛利            毛利率        毛利           毛利率 国内        113,572.26     3.88    54,414.24      2.14     104,742.91       4.44 国际         34,200.07    12.52     7,924.48      4.94       1,470.37       0.46   系数      147,772.34             62,338.72               106,213.28      陈说期内，公司内销的毛利率水平与公司详尽毛利率水平变动一致。      公司外售家具主要为白银加工贸易出口。2020 年和 2021 年，公司外售毛利 率逐年大幅下降，主要原因为：银加工贸易出口业务从缔结采购订单到终末加工 完成出口的时候跨度十分长，平淡需要 6 个月以至更长的时候，为了规避价钱波 动风险，公司平淡领受点价交易模式。在点价交易模式下，价钱高潮过程中，公 司白银家具的盈利才调更强。2020 年，白银价钱短时候内大幅着逾期，又快速 高潮，以及今年度公司外售直率加工费水平处于陈说期内较高水平，该两个因素 使得公司在今年度白银外售毛利率仍保管在较高水平。2021 年，白银价钱入手 渐渐回调，尤其是下半年出现较大幅度的着落，使得公司今年度部分白银加工贸 易出口合同的销售点价低于采购点价，从而使得今年度的毛利率水平大幅下降。 分白银出口合同的销售点价盈利才调普及，从而使得今年度白银家具出口毛利率 有所上升。2023 年，白银家具市集价钱泛动上行，全体位于 2022 年白银价钱的 上方运行，由于时滞原因使得本期大部分白银加工贸易出口合同的销售点价高于 采购点价，从而使得今年度的毛利率水平大幅提高。 河南豫光金铅股份有限公司              向不特定对象刊行可调治公司债券召募评释书摘抄   陈说期内，公司外售毛利率水平与白银市集价钱走势基本一致，具体走势如 下图所示：   数据着手：上海有色金属网（SMM）   陈说期内，公司与同业业可比上市公司的毛利率对比情况如下：       公司称号     2023 年度         2022 年度       2021 年度 锌业股份                 4.06%           2.92%        3.48% 株冶集团                 8.53%           4.18%        4.69% 云南铜业                 4.13%           4.84%        4.07% 恒邦股份                 2.72%           3.76%        5.03% 白银有色                 4.23%           4.96%        4.35% 平均值                  4.73%           4.13%        4.32% 豫光金铅                 4.70%           2.44%        4.08%   注：数据着手于 Wind 资讯及同业业上市公司公告的各依期陈说。 势趋于一致。 业可比公司平均值，其主要原因为锌业股份 2020 年有色金属贸易业务毛利率较 高，拉高了该两年同业业可比公司毛利率的平均值。除该因素外，公司详尽毛利 河南豫光金铅股份有限公司                     向不特定对象刊行可调治公司债券召募评释书摘抄 率水平与同业业可比公司不存在首要各别。 可比公司毛利率平均水平存在一定各别，其主要原因为：    （1）公司家具加工过程以铅精矿、铜精矿为主要原材料，铅家具营业收入 占公司营业收入的比例为 25%阁下，而其他可比公司的营业收入中铅家具较少。 毛利率进一步下降。    （2）公司矿物原材料全部从外部采购，因而为了保障原材料供应，公司对 于铅精矿、铜精矿等原材料备货政策更为严慎，存货范围较大，存货盘活率较同 行业可比公司更低，使妥贴家具市集价钱出现大幅波动时，公司家具盈利才调变 动较大。2022 年度 1-5 月，铜家具市集价钱持续高位运行，波动较小，从而使得 公司铜家具盈利才调有所下降；2022 年 6-12 月，由于铜家具价钱自 2022 年 5 月 入手快速下降后牢固回升，使得公司在铜家具盈利才调大幅下降。 同业业可比公司平均水平，其主要原因为 2023 年黄金和白银价钱全体上行，使 得该两类家具盈利才调普及，而公司加大了黄金、白银的产量使得该两类家具的 收入占比较大幅度普及。    （四）时间用度分析                                                           单元：万元、%   技俩            金额          用度率      金额         用度率         金额         用度率 销售用度        5,708.99    0.18    3,100.87       0.11    2,578.95    0.10 约束用度       19,633.50    0.61   18,435.94       0.68   13,487.91    0.50 研发用度       24,781.11    0.77   18,525.25       0.68    6,480.11    0.24 财务用度       30,422.25    0.95   24,422.86       0.90   24,751.48    0.92   系数       80,545.86    2.51   64,484.92       2.38   47,298.45    1.76    注：用度率=当期销售用度或约束用度或研发用度或财务用度/当期营业收入。 河南豫光金铅股份有限公司                     向不特定对象刊行可调治公司债券召募评释书摘抄 和 2.51%。2021 年，公司的时间用度率较 2020 年有所下降，主要原因为公司 2021 年营业收入大幅增多；2022 年，公司时间用度率较 2021 年有所高潮，主要原因 为公司研发用度大幅提高。2023 年，公司时间用度率与上年同期比拟变动较小。   陈说期内，公司销售用度明细如下：                                                            单元：万元、%        技俩            2023 年               2022 年             2021 年        手续费                    98.24                65.49         110.95        保障费                    31.98                31.98             22.64        仓储费                   239.72              191.01          467.05        差旅费                    78.62                30.70             42.71        处置费                  4,537.99          2,333.18          1,329.95        其他                    722.45              448.50          605.65        系数                   5,708.99          3,100.87          2,578.95 万元和 5,708.99 万元。陈说期各期，公司销售用度主要由仓储用度、处置用度和 手续费等组成。 年冶真金不怕火产量增多使得三氧化二砷产量增多，引起的处置用度大幅增多。 主要原因为：      （1）跟着公司产销量的增长，公司冶真金不怕火过程中产生的三氧化二砷等 毁灭物增多，引起的处置用度增多；                （2）由于硫酸需求下降，价钱大幅着落，公 司对部分硫酸进行处理产生的处置用度增多。   陈说期内，公司约束用度明细如下：                                                              单元：万元       财务策画        2023 年度              2022 年度              2021 年 职工薪酬                  7,482.91             7,523.66             6,052.20 办公费                     375.95               254.83              257.07 河南豫光金铅股份有限公司                        向不特定对象刊行可调治公司债券召募评释书摘抄       财务策画          2023 年度            2022 年度         2021 年 差旅费                       443.12             244.06         291.38 水电费                       577.10             470.31         619.14 绿化费                       416.80             338.05         344.65 业务宽待费                     370.19             198.18         213.51 业务宣传费                     197.73             114.75         134.74 修理费                      4,406.05          4,406.06        1,318.80 财产保障                      217.07             287.80         394.11 折旧费（含使用权资产）              1,769.77          1,564.11        1,394.06 详尽服务费                     636.13             647.30         439.28 无形资产摊销                    939.45             797.89         886.92 有计划费                       201.31             267.14             44.69 审计费                       210.44             163.98         160.66 车辆费                       126.40              85.35         100.57 其他用度                     1,263.10          1,072.46         836.14        系数               19,633.50         18,435.94       13,487.91 万元和 19,633.50 万元。 系公司 2021 年度修理费减少了 1,591.63 万元。 系公司盈利增多，职工工资有所高潮以及公司发生的修理费大幅增多。    陈说期内，公司研发用度明细如下：                                                         单元：万元       财务策画           2023 年             2022 年         2021 年 职工薪酬                      3,981.85          1,631.81        598.19 材料费                      19,772.37         15,386.12       5,151.18 折旧及摊销费                        947.26        1,398.14        447.91 河南豫光金铅股份有限公司                      向不特定对象刊行可调治公司债券召募评释书摘抄       财务策画          2023 年              2022 年           2021 年 新工艺规程制定费                       30.00             18.87            43.87 磨练费                             0.00              1.27            46.97 其他用度                           49.63             89.04        191.98        系数               24,781.11         18,525.25          6,480.11 万元和 24,781.11 万元。陈说期内，公司放纵发展家具的深通加工，加强产业链 蔓延和下流应用开发，进一步丰富公司家具，优化家具结构，普及公司家具经济 附加值，增强公司抗风险才调，从而络续普及对创新和研发的爱好度，从而使得 公司研发领料大幅增多。同期，国度对于有色金属冶真金不怕火行业的环保、安全等方面 愈发爱好，在“碳中庸”、            “碳达峰”国度计策带领下，公司络续过问东说念主力、物力， 加大在冶真金不怕火时刻络续优化改进、环保节能技改等方面的研发力度。   陈说期内，公司财务用度明细如下：                                                           单元：万元       财务策画          2023 年              2022 年           2021 年 利息开销                     27,365.44        22,105.43         19,214.21 利息收入                     -3,544.32         -2,388.40        -1,843.97 汇兑损失                         -393.18       -3,168.08        -1,232.81 手续用度                         3,527.15      2,415.45          3,243.32 黄金租出用度                        867.78       1,868.05          2,743.05 贴现用度                         2,599.39      3,590.41          2,627.68        系数                30,422.25        24,422.86         24,751.48 万元和 30,422.25 万元。陈说期内，公司的财务用度主要包括利息开销、手续费 用、黄金租出用度、贴现用度、汇兑损失等组成。其中，黄金租出用度系公司与 银行开展黄金租出业务所产生的租出费（手续费），手续用度系公司开立信用证、 换汇等业务产生的用度，贴现用度系公司进行单子贴现融资所产生的用度。 原因为：（1）公司通过单子贴现范围有所增多，使得单子贴现用度增多 878.59 河南豫光金铅股份有限公司                 向不特定对象刊行可调治公司债券召募评释书摘抄   （2）公司 2021 年开立信用证范围增多，使得公司手续用度增多 879.43 万 万元； 元。 要原因为公司有息欠债范围进一步提高，使得公司利息开销、贴现用度、融资手 续费等有所增多，同期由于本期东说念主民币兑好意思元汇率下降幅度较上年度有所放缓， 使得公司产生的汇兑收益大幅下降，从而使得公司本期财务用度较上年同期较大 幅度增多。      （五）利润表其他技俩分析      陈说期内，公司其他收益的主要由政府补助组成，具体明细如下：                                                            单元：万元 序号               技俩               2023 年       2022 年       2021 年       再生铅资源轮回利用及高效清洁坐蓐技改       技俩资金       济源环保局 2017 年大气欺侮防治设施提       标治理和详尽整治技俩奖补资金       济源发改委首要工业技俩优惠政策局面平       整专项补助款       济源环保局《2019 年蒸发性有机物重心排       放企业自动监控开导安装策画》补助资金       济源环保局《废气排放口氨潜逃和一氧化       二碳自动监控开导策画》补助资金 河南豫光金铅股份有限公司                向不特定对象刊行可调治公司债券召募评释书摘抄       上海市普陀区投资促进办公室百强企业奖       励       济源产城交融示范区财政金融局财政高新       时刻企业奖       高新区范围以上企业发展奖励和投资技俩       入库奖励       目补助资金                  系数              15,002.47   17,320.62   13,961.50      陈说期内，公司其他收益主要为升值税退税款，系根据《财政部、国度税务 号）规矩所取得的升值税退税款。公司利用工业烟气进行脱硫坐蓐的副家具硫酸 （其浓度不低于 15%），对外售售已毕的升值税实行即征即退 50%的优惠政策， 河南豫光金铅股份有限公司                     向不特定对象刊行可调治公司债券召募评释书摘抄 利用废旧电板坐蓐的铅金属，对外售售已毕的升值税实行即征即退 30%的优惠政 策，利用废塑料等坐蓐的改性再生专用料，对外售售已毕的升值税实行即征即退       （财政部 税务总局公告 2021 年第 40 号），对于以废旧电板为原 税政策的公告》 料坐蓐铅金属，且废旧资源比重不低于 95%，升值税即征即退比例由原 30%提 高到了 50%。陈说期内，公司因该政策所得到的升值税退税款分别为 7,913.04 万元、10,803.47 万元和 12,871.79 万元。      陈说期内，公司投资收益明细如下：                                                           单元：万元            技俩                2023 年          2022 年       2021 年 权益法核算的历久股权投资收益                      -47.27      124.18        327.92 处置历久股权投资产生的投资收益                     34.41       -140.43        23.71 其他权益用具投资在持有时间取得的股 利收入 处置交易性金融资产取得的投资收益                   185.46       248.50              - 处置繁衍金融资产取得的投资收益                  4,609.55     24,633.71    11,211.20 处置交易性金融欠债取得的投资收益                                  -1,258.26    -1,075.43      -984.89 （黄金租出） 处置繁衍金融欠债取得的投资收益                    -273.33    29,817.92    -19,546.89 应收款项融资贴现损失                         -408.19 其他                                    2.06       -22.83            系数                    2,874.44     53,620.12     -8,934.45      陈说期内各时间，公司投资收益分别-8,934.45 万元、53,620.12 万元和 陈说期内的投资收益主要由处置开展套期保值业务形成的繁衍金融资产和繁衍 金融欠债产生。公司主要通过空仓头寸开展套期保值业务，2020 年、2021 年， 由于铜家具、黄金、白银等价钱均呈现不同程度高潮趋势，使得公司套期保值业 务产生的失掉较大。2022 年 4 月份至 7 月份，由于铜家具价钱出现快速较大幅度 着落，使得公司 2022 年套期保值业务产生的投资收益大幅增多。2023 年，公司 投资收益较 2022 年度大幅下降，其主要原因为由于铜价钱 2023 年运行比较平稳， 河南豫光金铅股份有限公司                   向不特定对象刊行可调治公司债券召募评释书摘抄 公司铜期货空头头寸较小使得公司铜期货套期保值产生的收益较 2022 年大幅减 少。                                                              单元：万元          技俩             2023 年                2022 年          2021 年 交易性金融资产                               -                 -              - 交易性金融欠债                          66.46          -3,970.79      -2,073.02 繁衍金融资产                         3,751.57         2,580.73        1,851.16 繁衍金融欠债                         1,016.26         -4,209.24       6,230.12 被套期技俩                                 -                 -        865.71          系数                    4,834.29         -5,599.30       6,873.97   陈说期内各时间，公司公允价值变动损益分别 6,873.97 万元、-5,599.30 万元 和 4,834.29 万元，占当期利润总额的比例分别为 14.76%、-13.02%和 7.46%。公 司陈说期内的公允价值变动损益主要由开展套期保值业务形成的繁衍金融资产、 繁衍金融欠债和黄金租出业务租入黄金的公允价值变动产生。 长，其主要系公司在 2021 年处置上期末繁衍金融资产和繁衍金融欠债使得公允 价值变动损益结转形成。 降，其主要系公司本期期末铜、金、银等公开市集价钱有所牢固高潮形成。 其主要原因为：公司在本期处置上期末繁衍金融资产和繁衍金融欠债使得公允价 值变动损益结转形成。   陈说期内，公司资产减值损失及信用减值损失明细如下：                                                              单元：万元         技俩           2023 年度              2022 年度           2021 年度 资产减值损失： 一、坏账损失                           -                  -                  - 河南豫光金铅股份有限公司                     向不特定对象刊行可调治公司债券召募评释书摘抄         技俩             2023 年度          2022 年度        2021 年度 二、存货跌价损失及合同践约成                           -11,671.75      -10,417.90     -12,730.01 本减值损失 三、历久股权投资减值损失                        -              -              - 四、投资性房地产减值损失                        -              -              - 五、固定资产减值损失                  -489.06         -959.93               - 六、工程物资减值损失                          -              -              - 七、在建工程减值损失                          -              -              - 八、坐蓐性生物资产减值损失                       -              -              - 九、油气资产减值损失                          -              -              - 十、无形资产减值损失                          -              -              - 十一、商誉减值损失                           -              -              - 十二、其他                               -              -              - 资产减值损失小计                  -12,160.81      -11,377.83     -12,730.01 信用减值损失： 应收账款坏账损失                    -224.71           -55.18       -402.93 其他应收款坏账损失                   -795.20        -1,409.53        153.16 信用减值损失小计                   -1,019.91       -1,464.72       -249.77         系数                -13,180.72      -12,842.55     -12,979.78      （1）资产减值损失 元、-11,377.83 万元和-12,160.81 万元，主要包括存货跌价损失及合同践约成本减 值损失、固定资产减值损失。      （2）信用减值损失 元、-1,464.72 万元和-1,019.91 万元，主要包括计提的应收账款坏账损构怨其他应 收款坏账损失。 元和 1.82 万元。陈说期各期，公司资产处置收益金额很小，对公司功绩影响较 小。 河南豫光金铅股份有限公司                     向不特定对象刊行可调治公司债券召募评释书摘抄      陈说期内，公司营业外收入明细如下：                                                                            单元：万元         技俩           2023 年                   2022 年度                 2021 年度 抵偿金                           76.49                     50.88                 93.04 其他收入                           4.86                    115.13                277.41 债务重组利得                        70.00                         -                        -         系数                151.36                       166.02                370.45      陈说期内，公司营业外收入金额分别为 370.45 万元、166.02 万元和 151.36 万元，金额较小，对公司筹划现象不产生首要影响。      陈说期内，公司营业外开销明细如下：                                                                            单元：万元          技俩             2023 年                  2022 年度                2021 年度 非流动资产处置损失系数                     1,108.75                1,075.25             205.24 其中：固定资产处置损失                     1,108.75                1,075.25             205.24 对外捐赠                                  46.33                4.80              130.99 对外补偿款                             539.55                 415.45              414.79 其他                                224.86                   0.14               30.92          系数                     1,919.50                1,495.64             781.94      陈说期各期，公司营业外开销金额分别为 781.94 万元、1,495.64 万元和 告期内，公司营业外开销金额较小，对公司筹划现象不产生首要影响。2022 年 度，公司营业外开销金额大幅增多，主如果由于本期公司固定资产处置损失增多。      （六）非平淡性损益分析      陈说期内，公司非平淡性损益技俩及金额如下：                                                                            单元：万元               技俩                         2023 年            2022 年           2021 年 非流动资产处置损益                                      36.23              -98.68      29.32 河南豫光金铅股份有限公司            向不特定对象刊行可调治公司债券召募评释书摘抄             技俩             2023 年       2022 年       2021 年 越权审批或无慎重批准文献的税收返还、减免 计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相 关，按照国度长入表率定额或定量享受的政府         2,133.02    6,517.15    6,048.46 补助以外） 计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用 费 企业取得子公司、联营企业及互助企业的投资 成本小于取得投资时应享有被投资单元可鉴识 净资产公允价值产生的收益 非货币性资产交换损益 录用他东说念主投资或约束资产的损益 因不可抗力因素，如遭受当然灾害而计提的各 项资产减值准备 债务重组损益 企业重组用度，如安置职工的开销、整合用度 等 交易价钱显失公允的交易产生的高出公允价值 部分的损益 并吞限度下企业合并产生的子公司期初至合并 日确当期净损益 与公司正常筹划业务无关的或有事项产生的损 益 除同公司正常筹划业务关联的灵验套期保值业 务外，持有交易性金融资产、繁衍金融资产、 交易性金融 欠债、繁衍金融欠债产生的公允价 值变动损益，以及处置交易性金融资产、繁衍 金融资产、交易性金融欠债、繁衍金融欠债和 其他债权投资取得的投资收益 单独进行减值测试的应收款项、合同资产减值 准备转回 对外录用贷款取得的损益 领受公允价值模式进行后续计量的投资性房地 产公允价值变动产生的损益 根据税收、司帐等法律、法则的要求对当期损 益进行一次性养息对当期损益的影响 受托筹划取得的托管费收入 除上述各项之外的其他营业外收入和开销          -1,768.14    -1,329.63    -411.49 其他稳当非平淡性损益界说的损益技俩 减：所得税影响额                      271.72     1,295.00    1,443.89 少数股东权益影响额                      86.80         -1.24      -0.64             系数                790.02     3,952.05    4,358.65   占包摄于母公司整个者净利润的比例            1.36%        9.30%      10.90% 河南豫光金铅股份有限公司               向不特定对象刊行可调治公司债券召募评释书摘抄    陈说期内，公司包摄于母公司整个者的非平淡性损益分别为 4,358.65 万元、 属于母公司整个者的非平淡性损益金额大幅减少，其主要原因为公司本期收到的 计入非平淡性损益的政府补助金额减少。    陈说期内，公司非平淡性损益金额波动较小，非平淡性损益占包摄于母公司 整个者净利润的比例分别为 10.90%、9.30%和 1.36%。公司非平淡性损益占当期 包摄于母公司整个者净利润的比例逐年下降主如果由于公司盈利才调逐年普及。    六、本钱性开销分析    （一）陈说期内公司首要本钱性开销    陈说期内，公司购建固定资产、无形资产和其他历久资产支付的现金分别为 限公司铁路专用线、再生铅资源轮回利用及高效清洁坐蓐技改工程技俩、含锌铜 渣料资源详尽利用技俩开导，均与公司主营业务关联。    （二）畴昔可预思的首要本钱性开销策画 运载等格式提供完善的基础设施，普及公司货色运转效率；公司再生铅资源轮回 利用及高效清洁坐蓐技改工程技俩已经部分建成并过问使用，公司后续还会在该 技俩产生较大的过问；公司含锌铜渣料资源详尽利用技俩已经建成并过问使用， 公司后续将对该技俩进行技改过问，延长该项陌坐蓐链，增多该技俩的家具种类。 料开导技俩以及玉川厂区和柿槟厂区开导散播式光发电技俩。关联召募资金投资 技俩具体情况详见本召募评释书摘抄“第六节 本次召募资金运用”。    除上述策画及本次召募资金策画投资的技俩之外，公司无其他可预思的首要 本钱性开销策画。    七、时刻创新分析    公司深耕有色金属冶真金不怕火行业，在历久的坐蓐过程中，永久注重冶真金不怕火工艺的改 进。公司铅冶真金不怕火时刻后果屡次得到国度、河南省、济源市的奖项，其中，“氧气 河南豫光金铅股份有限公司        向不特定对象刊行可调治公司债券召募评释书摘抄 底吹氧化—饱读风炉还原真金不怕火铅新工艺工业化安装的研究与应用”和“铅高效清洁冶 金及资源轮回利用重要时刻与产业化”两项时刻后果先后得到国度科学时刻进取 奖，对提高冶真金不怕火效率、抑止冶真金不怕火成本作出重要孝敬，引颈了国内铅冶真金不怕火时刻发展。   公司的时刻、工艺、环保治理、装备永久处于行业滥觞地位。公司是国内首 家领受非稳态制酸工艺回收烧结机烟气的铅冶真金不怕火企业，是寰球第一家将富氧底吹 氧化——饱读风炉还原真金不怕火铅工艺告成应用到工业坐蓐中的企业，同期亦然寰球首家 告成工业化应用液态高铅渣径直还原时刻的企业。   公司开发的“废铅酸蓄电板自动分离+底吹熔真金不怕火” 工艺是对废旧铅酸蓄电板 分离及再生铅冶真金不怕火时刻的集成创新，再生铅冶真金不怕火通过与铅精矿先进熔真金不怕火时刻相结 合，已毕高效回收，公司“羼杂熔真金不怕火”总体时刻达到国际先进水平，其中铅膏的 底吹熔真金不怕火和硫的轮回利用达到国际滥觞水平。公司再生铅冶真金不怕火时刻在时刻水平、 坐蓐成本、详尽效益方面与其他再生铅企业比拟具有一定的上风，市集竞争力较 强。   公司铜冶真金不怕火领受的是双底吹连气儿真金不怕火铜工艺，是国内首套领受“双底吹连气儿真金不怕火 铜时刻”的探索性、创新性产业化技俩。双底吹连气儿真金不怕火铜工艺粗略与公司冶真金不怕火规 模、原料品位、历久以来形成的操格调俗相匹配，粗略灵验提高冶真金不怕火效率、抑止 冶真金不怕火成本。      八、对外担保、诉讼、承诺、其他或有事项和首要期后事项情况   （一）对外担保事项   限定本召募评释书摘抄签署日，除公司对控股股东过火子公司河南豫光锌业 有限公司、对子公司担保、子公司对子公司担保外，无其他对外担保事项。公司 已对上述关联方担保事项执行审议次序并由颓唐董事发表了颓唐意见；公司最近 十二个月内不存在违纪对外提供担保的步履。   （二）首要诉讼、仲裁情况   限定本召募评释书摘抄签署日，公司过火子公司不存在涉案金额高出 1,000 万元何况占公司最近一期经审计净资产完全值 10%以上，或因触及中枢专利、商 标、时刻、主要家具等方面可能对刊行东说念主的坐蓐筹划、财务现象产生首要不利影 响的未决仲裁或诉讼。 河南豫光金铅股份有限公司               向不特定对象刊行可调治公司债券召募评释书摘抄    （三）承诺及或有事项    限定本召募评释书摘抄签署日，刊行东说念主不存在产生较大影响的承诺及或有事 项。    （四）资产欠债表日后事项 于公司 2023 年度利润分派有策画的议案》，公司 2023 年度利润分派有策画为:拟以 元（含税），共计派发现金红利 174,438,821.44 元（含税），占公司 2023 年度合 并报表包摄于上市公司股东净利润的 30.01%。该议案已经股东大会审议通过， 利润分派有策画已经实施罢了。      九、盈利预测    公司未对本次向不特定对象刊行可调治公司债券的筹划功绩进行盈利预测。      十、本次刊行对公司的影响    （一）本次刊行完成后，上市公司业务及资产的变动或整总策画    公司主要从事有色金属冶真金不怕火及压延加工业务，已具备了较强的行业竞争力， 并以优异的家具质地赢得了下旅客户的认同。本次募投技俩稳当国度关联产业政 策以及公司畴昔计策发展标的，是在现存主营业务的基础上，逢迎市集需乞降未 来发展趋势，加大对公司中枢业务范围过火蔓延标的的投资力度，具有致密的发 展远景和经济效益。通过募投技俩的胜仗实施，不错灵验普及公司的时刻水仁爱 坐蓐范围，保持并扩大公司在中枢范围的竞争上风，进而提高公司的竞争实力、 持续盈利才和谐抗风险才调。    本次可调治公司债券召募资金到位后，公司的总资产和总欠债范围将相应增 加，粗略增强公司的资金实力，为公司业务发展提供有劲保障。可调治公司债券 转股前，公司使用召募资金的财务成本较低，利息偿付风险较小。跟着可调治公 司债券持有东说念主陆续转股，公司的资产欠债率将缓缓抑止，有益于优化公司的本钱 河南豫光金铅股份有限公司          向不特定对象刊行可调治公司债券召募评释书摘抄 结构、普及公司的抗风险才调。   本次召募资金投资技俩具有致密的经济效益，诚然在开导期内可能导致净资 产收益率、每股收益等财务策画出现一定程度的下降。但跟着募投技俩开导罢了 并缓缓开释效益，公司的筹划范围和盈利才调将得到进一步普及，公司的详尽实 力进一步增强，促进公司持续健康发展，为公司股东孝敬答复。   （二）本次刊行完成后，上市公司限度权结构的变化   限定 2023 年 12 月 31 日，济源产城交融示范区国有资产监督约束局持有公 司控股股东豫光集团 100%的权益，是公司的履行限度东说念主。公司控股股东豫光集 团已承诺将按可转债刊行首日径直持有豫光金铅的股份比例，同比例认购本次可 转债，因此，本次刊行不会对上市公司限度权结构组成首要影响。 河南豫光金铅股份有限公司                向不特定对象刊行可调治公司债券召募评释书摘抄                 第六节 本次召募资金运用      一、本次召募资金具体使用策画      （一）本次召募资金运用      根据公司 2022 年 5 月 10 日召开的第八届董事会第八次会议、2022 年 8 月 事会第二十四次会议，本次向不特定对象刊行可调治公司债券权衡召募资金总额 为 71,000.00 万元，扣除刊行用度后将用于以下技俩： 序号          技俩称号          投资总额（万元）           召募资金过问金额（万元）            系数                    78,780.33          71,000.00      在召募资金到位前，公司将根据技俩程度的履行情况以自筹资金先行过问， 待召募资金到位后，按照公司相关召募资金使用约束的关联规矩置换本次刊行前 已过问使用的自筹资金。      若履行召募资金数额（扣除刊行用度后）少于上述技俩拟过问召募资金总额， 在最终详情的本次募投技俩范围内，公司将根据履行召募资金数额，按照技俩的 有条有理等情况，养息并最终决定召募资金的具体投资技俩、优先法则及各技俩 的具体投资额。      （二）技俩审批、核准或备案情况      再生铅闭合坐蓐线技俩，已取得济源市玉川产业汇聚区约束委员会出具的 《河南省企业投资技俩备案解释》（2019-419001-32-03-026662），已取得河南省 生态环境厅出具的《河南省生态环境厅对于河南豫光金铅股份有限公司再生铅闭 合坐蓐线技俩环境影响陈评话的批复》（豫环审〔2020〕16 号）。      年产 200 吨新式电往复材料技俩已取得济源市虎岭产业汇聚区约束委员会 出具的《河南省企业投资技俩备案解释》（2101-419001-04-01-223138），已取得 河南豫光金铅股份有限公司                       向不特定对象刊行可调治公司债券召募评释书摘抄 济源市生态环境局出具的《济源市生态环境局对于济源豫金靶材科技有限公司年 产 200 吨新式电往复材料技俩环境影响陈说表的批复》（济环评审〔2021〕067 号）。    散播式光伏发电技俩触及在玉川厂区和柿槟厂区两个地点实施开导，已分别 就两地开导投资取得了济源市玉川产业汇聚区约束委员会出具的《河南省企业投 资 项 目 备 案 证 明 》（ 编 号 分 别 为                  2106-419001-04-01-496868 和    （三）召募资金投资技俩与公司现存业务的关系    本次募投技俩中的“年产 200 吨新式电往复材料技俩”为刊行东说念主现存家具延 伸技俩，刊行东说念主自己领有坐蓐新式电往复材料的银锭等主要原材料。在金属加工 业中，原材料的品坦荡接关系到加工成品的性能。同期，原材料的采购成本占生 产成本的比重较高，金属加工企业需要承担较大的原材料价钱波动风险。因此， 公司“年产 200 吨新式电往复材料技俩”粗略得到逍遥、高品质的原材料供给， 从而抑止需要承担的原材料价钱波动风险。上述募投技俩胜仗实施后，有益于丰 富公司家具种类，提高家具附加值。    本次募投技俩中的“再生铅闭合坐蓐线技俩”是公司扩大再生铅产能，促进 再生资源产业汇聚发展，推动再生资源范围化、范例化、清洁化利用的重要措施。 看成国内铅冶真金不怕火行业盛名企业，公司持续专注铅冶真金不怕火主业，积极把执行业发展趋 势，增强铅冶真金不怕火业务盈利才调。    本次募投技俩中的“散播式光伏发电技俩”的目的为：                           （1）公司该技俩发电 全部自觉私用、马上消纳模式，充分利用公司厂房屋顶，利用清洁再生能源减少 主营业务所需的对外电力采购；              （2）跟着国度对于节能环保要求的提高，公司能 够通过该技俩的实施积极响应国度“碳中庸、碳达峰”主义，减少公司对不可再 生能源的耗尽，使公司主营业务的开展顺应国度发展计策标的；                            （3）公司通过该 技俩粗略一定程度保障公司在用电岑岭时期的主营业务坐蓐所需的电力供应，提 高公司主营业务坐蓐过程的逍遥性；                （4）公司该技俩的度电成本低于公司对外采 购电力的成本，粗略一定程度抑止主营业务成本，有助于公司主营业务降本增效。 河南豫光金铅股份有限公司           向不特定对象刊行可调治公司债券召募评释书摘抄 因此，“散播式光伏发电技俩”系围绕公司主营业务进行，是对现存主营业务在 环保、能源耗尽、保障电力供应和坐蓐筹划逍遥、顺应产业发展标的等方面的进 一步普及，技俩实施后将有助于公司开展主营业务的同期积极落实国度政策大局 标的，有益于普及公司主营业务的的市集竞争才调，一定程度降死板源耗尽及生 产成本，普及公司主营业务筹划功绩。   本次刊行募投技俩均围绕公司主营业务进行筹划，粗略与公司现存的关联业 务组成良性轮回，有益于增强公司主营业务盈利才调。    二、本次召募资金投资技俩的基本情况和可行性分析   （一）再生铅闭合坐蓐线技俩   公司拟投资 41,791.23 万元，在玉川产业汇聚区新建年处理量为 54 万吨的再 生铅闭合坐蓐线，主要包括：废铅酸电板自动破灭分离坐蓐系统、年产能 9 万吨 的低温熔铸合金系统、塑料回收坐蓐系统。技俩建成后，将扩大公司再生铅业务 范围和市集影响力，增多收入和利润。   （1）紧跟再生铅产业历久发展趋势，扩大公司废铅酸蓄电板处理才调   《“十四五”轮回经济发展筹划》要求：国度放纵发展轮回经济，鼓动资源 精真金不怕火集约利用，构建资源轮回型产业体系和废旧物资轮回利用体系。2025 年， 再生铅主义产量为在 2020 年 240 万吨的基础上，进一步增长到 290 万吨，让资 源轮回利用成为保障我国资源安全的重要路子。我国政府放纵发展再生铅产业的 政策导向十分明确。   连年来，在我国各项资源轮回利用的政策推动下，我国再生铅产量诚然逐年 普及，但铅冶真金不怕火仍以原生铅为主。2023 年我国再生铅产量占全年铅产量的比重 达到 48.57%，但相较国际 80%的比重还存在一定差距，泰西阐述国度的再生铅 占铅产量的比重高出 90%，比拟之下，我国的再生铅产业存在普遍的发展后劲。   因此，我国畴昔再生铅产量占铅产量的比例有望进一步普及，再生铅行业的 发展具有较大空间。公司一贯相持轮回开发的科学发展理念，紧跟铅产业结构变 河南豫光金铅股份有限公司            向不特定对象刊行可调治公司债券召募评释书摘抄 动发展历久趋势，通过实施该技俩，公司粗略进一步提高废铅蓄电板处理才调， 普及公司在濒临铅产业结构变动历久趋势中的竞争力。     （2）践行环保和节能减排要求，贯彻落实国度“轮回经济高质地发展”目 标     铅看成基础工业原材料之一，被粗俗应用于国民经济的各个方面，其中铅酸 蓄电板是现在主要使用标的。跟着我国经济的快速发展，铅酸蓄电板用量逐年增 长，其报废铅酸蓄电板量也随之增多。废铅酸蓄电板中含有多数重金属铅和高浓 度硫酸溶液，如不进行灵验回收和科学处理，例必对生物和环境酿成胁迫，加速 再生铅资源详尽利用工程时刻的开发和开导十分必要和要紧。     再生铅具有致密的节能减排效应。根据中国有色金属协会再生金属分会数据， 与坐蓐原生铅比拟，每吨再生铅可节能 659 千克标煤，节水 235 立方米，减少固 体废物排放 128 吨，减少排放二氧化硫 0.03 吨。与开发利用原生铅矿资源比拟， 排放 3.14 亿吨，减少二氧化硫排放 7.36 万吨，为已毕中国铅工业节能减排主义 作念出了重要孝敬。     为了推动和已毕国度轮回经济高质地发展的主义，国度在淘汰逾期产能、严 格准入和许可、强化监管、加强政策指挥和复古等方面建议多项措施，进一步促 进废铅酸蓄电板回收行业的健康可持续发展。根据《财政部、税务总局对于完善               （财政部税务总局公告 2021 年第 40 号）和《资 资源详尽利用升值税政策的公告》 国度将废旧电板过火拆解物详尽利用的退税比率从之前的 30%调增到 50%，国 家对于废铅酸蓄电板的资源详尽利用政策复古力度进一步加大。     公司永久相持绿色冶真金不怕火、清洁坐蓐、轮回开发的科学发展理念，创新性的发 展出再生铅与原生铅相逢迎的坐蓐模式，促进了铅行业“坐蓐—消费—再生”的 轮回发展之路。     本次募投技俩系在充分领受、集成现存再生铅坐蓐训戒与时刻蕴蓄基础上， 在扩大产能的同期，作念到稳当国度环保和节能减排要求，达到积极贯彻落实国度 “轮回经济高质地发展”的主义。 河南豫光金铅股份有限公司        向不特定对象刊行可调治公司债券召募评释书摘抄   （3）积极扩大产能，顺应再生铅行业范围化、范例化、清洁化标的，进一 步巩固公司市集竞争力和影响力   诚然《再生铅行业准入条件》、                《对于促进铅酸蓄电板和再生铅产业范例发展 的意见》和《再生铅行业范例条件》等政策法则，推动了再生铅产业聚集度有所 提高，但是现在国内再生铅行业仍存在数目多、范围小、时刻逾期、废酸无组织 排放、铅欺侮严重等问题。   《十四五”轮回经济发展筹划》、                 《对于加速废旧物资轮回利用体系开导的指 导意见》    （发改环资〔2022〕109 号）等文献中建议：                           “促进再生资源产业汇聚发 展，推动再生资源范围化、范例化、清洁化利用”。在该带领意见的推动下，部 分范围小、时刻逾期、坐蓐筹划不范例的再生铅产能将缓缓淘汰，我国再生铅行 业聚集度将进一步普及。   公司是国度首批轮回经济试点企业、寰球废旧金属再生利用范围试点企业、 首批得到认同稳当再生铅准入条件企业和首批得到认同稳当再生铅范例条件的 企业。同期，公司取得了从事废铅酸蓄电板蚁集、贮存和处置等筹划行径的天资， 何况被国度环保部证据为稳当环保法律法则要求的再生铅企业。因此，跟着再生 资源利用范围化、范例化、清洁化和市集聚集度进一步普及，公司在时刻储备、 坐蓐范围、稳当环保要求以及坐蓐筹划范例性等方面齐具有先发上风。   在行业聚集度络续普及的政策导向下，公司将积极顺应国度再生铅行业范围 化、范例化、清洁化利用发展标的，充分利用自己蕴蓄的上风，通过本技俩进一 步普及废铅酸蓄电板处理才调，紧抓行业聚集度普及的机会，进一步巩固公司的 市集竞争力和影响力。   （1）熟谙的时刻储备和坐蓐训戒将保障技俩胜仗实施   公司现在已领有清枯坐蓐的 CX 全自动破灭分离时刻废铅酸蓄电板拆解坐蓐 线。同期，配有自主研发的底吹和侧吹熔池熔真金不怕火处理时刻、火法直率时刻、大极 板电解时刻等中枢时刻构建的再生铅后端冶真金不怕火体系。   公司的再生铅详尽利用时刻，具有一定的先进性。“铅高效清洁冶金及资源 轮回利用重要时刻与产业化技俩”曾得到国度科学时刻进取二等奖。“底吹单独 河南豫光金铅股份有限公司         向不特定对象刊行可调治公司债券召募评释书摘抄 处理铅膏的高效清洁处理工艺”得到中国有色金属工业科学时刻二等奖、得到济 源市科学时刻进取特等奖，被中国有色金属工业协会评价为：该后果时刻达到国 际先进水平。   因此，熟谙的时刻储备和坐蓐训戒可保障本技俩胜仗实施。   （2）公司较高的市集盛名度和优质客户资源将为产能消化提供有劲保障   公司自 2000 年景立以来一直扎根于铅冶真金不怕火的研发、坐蓐、销售。经过多年 持续坐蓐训戒的蕴蓄和络续的时刻研发，公司在行业内确立了致密的品牌形象， 蕴蓄了多数优质铅金属下旅客户资源，并得到下旅客户对“豫光”品牌的认同。   公司较高的市集盛名度和优质客户资源将为技俩产能消化提供有劲保障。   （1）时刻有策画及工艺开导   本技俩领受 CX 全自动破灭分离时刻及铅栅低温熔铸合金坐蓐时刻，主要设 备为 CX 全自动破灭分离废铅酸蓄电板拆解坐蓐线、铅栅低温熔铸合金系统等。   （2）主要原辅材料及能源供应   本项陌坐蓐所需的原料主要有起动型蓄电板、牵引型蓄电板、电动车蓄电板 及储能用蓄电板等各样铅蓄电板，所需要的辅料主要有絮凝剂、锑粉、片碱和氢 氧化钠溶液。本项陌坐蓐所需要的原料、辅料均需在国内采购，市集供应足够。   本技俩所用自然气、电力、自来水分别由市自然气公司、市电力公司、市自 来水厂供给。   （3）技俩产量及销售形势   本技俩达产后可年处理 54 万吨废铅酸蓄电板，可产铅膏 31 万吨、铅合金 9 万吨及副产分选塑料。在销售方面，公司在行业内确立了致密的品牌形象，蕴蓄 了多数优质铅金属下旅客户资源，并得到下旅客户对“豫光”品牌的认同。   （4）技俩环保治理情况   本技俩位于工业园区，技俩根据坐蓐工艺性情进行环保处理后对生态环境影 响较小。 河南豫光金铅股份有限公司                      向不特定对象刊行可调治公司债券召募评释书摘抄       ①废气       技俩产生的废气主要为铅栅低温熔铸工序中铅栅上料、称重、干燥格式的扬 尘以及蓄热低温熔真金不怕火、出渣、出铅过程的烟气，技俩通过确立集气罩、全体密闭 罩进行蚁集然后用布袋除尘器除尘，外排烟气稳当要求。       ②废水       技俩产生的废水主要为坐蓐过程中产生的酸性废水，技俩想象废水进入污酸 处理站处理，工艺领受一段碱液中庸，二段纳米铁工艺撤除废酸中的重金属，系 统产生的污泥送火法熔真金不怕火系统处理，处理后的废水送中水处理站蒸发系统处理。       ③固体废物       坐蓐过程产生的固体废物主要坐蓐废水处理产出的坐蓐废水污泥等，须交由 具有危废处理天资的单元进行安全处置，并在厂内设立危废临时贮存场所。       （5）技俩实施用地情况       本技俩开导地点位于河南省济源市玉川产业汇聚区内，技俩用大地积约 第 0008607 号）。       （6）技俩的组织形势和实施策画       ①技俩投资概算       技俩总投资估算为东说念主民币 41,791.23 万元，其中拟使用召募资金 37,600.00 万 元，具体技俩投资明细如下：                                                         单元：万元                                                 是否属于     拟利用 序号          内容      投资金额         占投资比例                                                 本钱性开销   召募资金额 河南豫光金铅股份有限公司                     向不特定对象刊行可调治公司债券召募评释书摘抄                                                 是否属于     拟利用 序号           内容    投资金额         占投资比例                                                 本钱性开销   召募资金额         系数          41,791.23         100.00%            37,600.00       ②技俩权衡程度       本技俩全部完成开导权衡需要 24 个月。       （7）技俩经济效益评价       本技俩建成后，运营期为 20 年，技俩税后全部投资回收期为 7.32 年，税后 里面收益率为 17.81%。       （8）董事会前过问情况       限定公司第八届董事会第八次会议召开日，公司对本技俩已过问 110.09 万 元，主要系其他工程用度。公司该技俩拟使用的召募资金金额 37,600.00 万元已 经扣除了董事会前已经过问的金额。       （二）年产 200 吨新式电往复材料技俩       公司拟投资 10,875.10 万元，在济源市高新时刻产业汇聚区内新建产能为 200 吨的新式电往复材料技俩，其中银镍电触头材料 80 吨，银锡电触头材料 120 吨。       （1）蔓延、优化产业链，已毕公司业务的调结构、促转型、增效益之计策 主义       根据《国度重心新家具策画优先发展时刻范围》（2010 年），银基电往复材 料在电往复功能复合材料中占主导地位，其属于新材料时刻范围的高性能金属材 料。通过先进复合工艺，银基电往复材料既保留了贵金属和基材的主要特色，又 能通过复合效应得到原组分所不具备的性能，具有较高的经济附加值。       本技俩为公司现存家具向下流产业链发展的深通加工业务。公司自己领有生 河南豫光金铅股份有限公司          向不特定对象刊行可调治公司债券召募评释书摘抄 产新式（银基）电往复材料所需的银锭等主要原材料。2021 年度，银锭产量和 销售均高出 1,300 吨，已毕销售收入约 63.32 亿元。新式电往复材料业务属于对 银的深通加工，其家具附加值较高，有益于普及公司盈利水平。   本技俩的实施，可灵验养息公司家具结构、细化家具供给种类，进而促进公 司坐蓐体系由单纯的金属冶真金不怕火蔓延到金属冶真金不怕火与深通加工的计策转型，最终已毕 公司业务的调结构、促转型、增效益之计策主义。   （2）下流产业的速即发展，将为本技俩的实施奠定坚实的市集基础   电往复材料粗俗应用于家居低压电器用品、新能源汽车等范围。电往复材料 是家居低压电器用品主要零部件的重要构件。跟着东说念主民物资生流水平的提高，各 种家用电器、电动用具、消费类电子开导等家居用品保持了较快的增长速率。同 时，智能电网、智能家居、新能源汽车等新兴行业的兴起及逍遥发展，为电往复 材料行业的持续增长提供有劲保障。此外，电往复材料在航空、军工、5G 基站 等新式范围的持续拓展，将为电往复材料行业的持续发展提供新的驱能源。   下流产业的速即发展，将为本技俩的实施奠定坚实的市集基础。   （1）与公司现存家具产生协同效应，构建原材料上风   白银是银基电往复材料坐蓐的主要原材料，占坐蓐成本比重较高。而白银的 大师储量较小，从中历久来看具有高潮趋势，从而对于银基电往复材料坐蓐企业 的运营成本影响较大。连年来，银、铜等金属材料价钱大幅攀升，对银基电往复 材料坐蓐企业的原材料采购、坐蓐周期、供货才调等方面建议了更为严峻的挑战。   公司自己坐蓐白银，是国内主要白银坐蓐企业，“豫光”牌白银凭借家具质 量在行业内享有较高的市集评价。铅冶真金不怕火副产白银在白银总的产量中占比接近 与约束体系。在白银的成本、质地等方面，公司具有自然上风，从而在向白银下 游产业链蔓延过程中粗略已毕较高的协同效益。而且，公司向银金属材料的下流 产业链蔓延粗略得到逍遥的原材料供应，并能灵验抑止了原材料价钱波动风险， 从而构筑较高的原材料上风壁垒，形成较强的竞争力。 河南豫光金铅股份有限公司         向不特定对象刊行可调治公司债券召募评释书摘抄   （2）历久专注于银金属材料应用的研发和坐蓐粗略保障技俩胜仗实施   本技俩实檀越体为公司全资子公司济源豫金靶材科技有限公司，成立于 2010 年。该公司历久极力于银金属材料的下流蔓延应用的研发，并形成了溅射银靶、 蒸镀银线（粒）、电镀银板等多种家具。公司对于银金属材料下流家具的历久研 发和坐蓐过程为开发银基电往复材料形成了充分的训戒和时刻蕴蓄。   经过前期研发蕴蓄，本技俩中通过配比各因素组元的含量以及添加其他微量 元素的时刻创新，优化家具的抗熔焊、抗材料挪动、低往复电阻等性能，并领受 热塑性加工取代传统的退火冷加工工艺，进而普及家具质能与坐蓐效率。   （1）时刻有策画及工艺开导   本技俩领受通过配比各因素组元的含量以及添加其他微量元素的时刻创新， 优化家具的抗熔焊、抗材料挪动、低往复电阻等性能，并领受热塑性加工取代传 统的退火冷加工工艺，主要开导为制粉混粉开导、压制烧结挤压开导和拉丝热处 理开导等。   （2）主要原辅材料及能源供应   本项陌坐蓐所需的原料主如果银锭，所需要的其他原料、辅料主要有锡锭、 镍粉、铟锭、石墨等。本项陌坐蓐所需要的银锭为公司现存家具，其他原料、辅 料均需在国内采购，市集供应足够。   本技俩所用电力、自来水分别由市电力公司、市自来水厂供给。   （3）技俩产量及销售形势   本技俩达产后可年产新式电往复材料 200 吨，其中，银镍电往复材料 80 吨， 银锡电往复材料 120 吨。在销售方面，本技俩是公司基于现存家具的产业蔓延和 深通加工，公司对下流市集较为熟悉，已作念好主义客户储备服务，下旅客户对“豫 光”牌白银加工的电往复材料认同度较高。公司银镍、银锡电往复材料小批量样 品均已通过客户考据，银镍电往复材料已取得小批量客户订单。   （4）技俩环保治理情况   本技俩根据坐蓐工艺性情进行环保处理后对生态环境影响较小。 河南豫光金铅股份有限公司                      向不特定对象刊行可调治公司债券召募评释书摘抄       ①废气       技俩产生废气工序较少，在产生废气工序安装布袋收尘，达标后排放，自满 环保要求。       ②废水       本技俩废水已毕零排放。       （5）技俩实施用地情况       本技俩开导地点位于济源市高新时刻产业汇聚区内，技俩用大地积约 5,837.4 ㎡，技俩用地为公司整个（地皮证号：济国用[2013]第 024 号）。       （6）技俩的组织形势和实施策画       ①技俩投资概算       技俩总投资估算为东说念主民币 10,875.10 万元，其中拟使用召募资金 8,300.00 万 元，具体技俩投资明细如下：                                                          单元：万元                                                  是否属于     拟利用 序号           内容    投资金额          占投资比例                                                  本钱性开销   召募资金额          系数          10,875.10         100.00%            8,300.00       ②技俩权衡程度       本技俩全部完成开导权衡需要 36 个月。       （7）技俩经济效益评价 河南豫光金铅股份有限公司           向不特定对象刊行可调治公司债券召募评释书摘抄   本技俩建成后，运营期为 19 年，技俩税后全部投资回收期为 7.08 年，税后 里面收益率为 22.77%。   （8）董事会前过问情况   限定公司第八届董事会第八次会议召开日，公司对本技俩已过问 334.24 万 元，主要系前期建筑工程费和预支开导款。公司该技俩拟使用的召募资金金额   （三）散播式光伏发电技俩   本技俩拟投资 4,914.00 万元，在不额外占用顾惜的地皮资源，且在不影响原 建筑、设施使用功能的前提下，公司利用玉川坐蓐区和柿槟坐蓐区建筑物屋顶及 闲置旷地开导散播式光伏发电系统，该技俩建成后总装机容量为 11.7MWp，项 目发电领受自觉私用，马上消纳模式。   （1）长远践行绿色发展理念，贯彻落实国度“双碳”主义                                 “中国将提高国 家自主孝敬力度，选用愈加有劲的政策和措施，二氧化碳排放力求于 2030 年前 达到峰值，勤恳争取 2060 年前已毕碳中庸”。“双碳”主义的慎重建议符号着我 国将连接执意不移的深入践行绿色发展理念，收拢新一轮科技立异和产业变革的 历史机遇，推动世界经济绿色复苏。 展理念作念好碳达峰碳中庸服务的意见》，要求严格限度煤炭、石油、自然气等化 石能源耗尽，放纵发展绿色低碳产业，极度指出要“加速构建清洁低碳安全高效 能源体系”、      “加速鼓动低碳交通运载体系开导”和“加强绿色低碳首要科技攻关 和扩充应用”，到 2025 年、2030 年和 2060 年我国非化石能源消费比重分别达到   公司为响应国度节能减排的号召，积极落实国度“碳达峰”关联政策，通过 在现存厂房设施上开导散播式光伏电站，加大清洁能源利用，减少公司能源耗尽， 河南豫光金铅股份有限公司         向不特定对象刊行可调治公司债券召募评释书摘抄 从而助力工业范围“碳达峰”行动的已毕。      （2）光伏发电私用，抑止用电成本，保障电力供应   太阳能看成能量的自然着手，其开发及利用具备资源丰富、普及程度高、应 用范围广、对环境影响小等性情。跟着时刻水平的络续进取以及平价上网的络续 鼓动，光伏发电已缓缓成为新能源利用的重要形势之一。公司在不影响原建筑、 设施使用功能和不额外占用顾惜的地皮资源的前提下，利用建筑物屋顶及闲置空 地开导散播式光伏发电系统，粗略灵验抑止公司用电成本，在用电岑岭期保障电 力供应。      （1）国度产业政策为技俩开导提供了致密的产业环境   《国民经济和社会发展第十四个五年筹划和 2035 年远景主义提要》明确加 快发展非化石能源，相持聚集式和散播式并举，放纵普及风电、光伏发电范围。 国度能源局发布《对于报送整县（市、区）屋顶散播式光伏开发试点有策画的见知》， 明确抑止屋顶散播式光伏开发开导非时刻成本，削弱投资开发企业职守、加强县 （市、区）配电网开导改造。本募投技俩拟在公司自有厂房屋顶开导散播式光伏 电站，与国度及处所产业复古政策相一致。因此，国度产业政策为本募投技俩建 设提供了致密的产业环境。      （2）公司现存建筑屋顶资源为技俩开导提供了基础保障   建筑屋顶对于散播式光伏电站技俩实施是必不可少的局面资源之一。公司拥 有多数坐蓐厂房，局面资源足够。本技俩不额外占用顾惜的地皮资源，不影响原 建筑、设施使用功能，仅利用玉川坐蓐区和柿槟坐蓐区建筑物屋顶及闲置旷地建 设散播式光伏发电系统。公司现存建筑屋顶资源粗略自满该技俩的开导需求。      （1）技俩产量及销售形势   技俩建成后总装机容量为 11.7MWp，技俩发电领受自觉私用，马上消纳模 式。      （2）技俩实施用地情况 河南豫光金铅股份有限公司                        向不特定对象刊行可调治公司债券召募评释书摘抄         本技俩不额外占用地皮资源，不影响原建筑、设施使用功能，仅利用玉川生 产区和柿槟坐蓐区建筑物屋顶及闲置旷地。         （3）技俩的组织形势和实施策画         ①技俩投资概算         技俩总投资估算为东说念主民币 4,914.00 万元，其中拟使用召募资金 3,900.00 万元， 按技俩地址分类具体技俩投资明细如下：                                                            单元：万元                                                    是否属于     拟利用 序号           内容      投资金额          占投资比例                                                    本钱性开销   召募资金额            系数          4,914.00          100.00%            3,900.00         技俩总投资估算为东说念主民币 4,914.00 万元，其中拟使用召募资金 3,900.00 万元， 按各样开销的性质分类具体技俩投资明细如下：                                                            单元：万元                                                     是否属于   拟使用 序号           内容       投资金额          占投资比例                                                    本钱性开销   召募资金            系数           4,914.00                            3,900.00         ②技俩权衡程度         本技俩全部完成开导权衡需要 6 个月。         （7）技俩经济效益评价         技俩所发电力全部为里面配套使用，旨在抑止公司坐蓐筹划能耗和保障电力 供应，不径直产生经济效益，不进行效益测算。         （8）董事会前过问情况         限定公司第八届董事会第八次会议召开日，公司对本技俩已过问 947.15 万 元，主要系前期建筑工程费。公司该技俩拟使用的召募资金金额 3,900.00 万元已 河南豫光金铅股份有限公司            向不特定对象刊行可调治公司债券召募评释书摘抄 经扣除了董事会前已经过问的金额。   （四）补充流动资金   公司本次拟将不高出 21,200.00 万元召募资金用于补充流动资金，用于公司 的日常运营，以进一步抑止公司财务用度，普及公司盈利才调，增强公司中枢竞 争力。该召募资金过问部分系补充流动资金，不属于本钱性开销。公司拟使用募 集资金补充流动资金金额占公司本次刊行召募资金总额的比例不高出 30%。   除补充流动资金外，本次刊行召募资金的具体投资内容主要为募投技俩总投 资中的开导投资部分，不包括技俩总投资中的铺底流动资金及开导投资部分的预 备费等非本钱性过问。补充流动资金不触及具体募投开导技俩，公司将根据履行 流动资金需求当令、范例使用补流资金。   （1）测算方法   公司以 2023 年度营业收入为基础，逢迎公司各样家具最近三年营业收入年 均复合增长情况、公司各样家具产能情况、畴昔筹划策画以及市集价钱变动情况， 对公司 2024 年至 2026 年营业收入进行估算。   在收入权衡基础上，详尽推敲各项筹划性资产、筹划性欠债与销售收入的比 例关系等因素，利用销售百分比法估算 2024 年至 2026 年公司营业收入增长所导 致的关联流动资产及流动欠债的变化，进而估算公司畴昔坐蓐筹划对流动资金的 需求量。   公司畴昔三年新增流动资金缺口狡计公式如下：   新增流动资金缺口=2026 年末营运本钱金额-2023 年末营运本钱金额   营运资金=筹划性流动资产金额-筹划性流动欠债金额   筹划性流动资产金额=应收账款金额+存货金额+应收单子金额（含应收款项 融资）+预支账款金额+其他应收款   筹划性流动欠债金额=应付单子+应付账款+预收款项+应付职工薪酬+其他 流动欠债+合同欠债   河南豫光金铅股份有限公司                               向不特定对象刊行可调治公司债券召募评释书摘抄        （2）测算过程        假定公司 2024 年至 2026 年各项筹划性流动资产、筹划性流动欠债与营业收   入保持较逍遥的比例关系，考中 2021 年-2023 年平均比例为依据，公司 2026 年   年末的筹划性流动资产、筹划性流动欠债=各年估算营业收入×2021 年-2023 年各   项筹划性流动资产、筹划性流动欠债占营业收入平均比重。        公司畴昔三年新增流动资金缺口具体测算过程如下：                                                                                单元：万元                                                                占营业收入比例       技俩        2021/12/31    2022/12/31      2023/12/31       （2021 年至 2023     2026E                                                                  年平均）        应收单子        2,359.60      8,402.08          12,128.50           0.26%      9,348.56        应收账款       20,280.34    21,007.88           25,522.83           0.77%     28,023.48        应收款项 筹划性     融资 流动资    预支款项       80,040.72   100,455.15           51,721.96           2.76%    100,014.12  产     其他应收         款            存货    624,531.22   612,324.08          746,799.13          23.01%    832,879.01            系数    747,636.84   766,115.80          857,750.27          27.58%    998,171.73        应付单子        5,779.06    10,103.00                   -           0.20%      7,087.81        应付账款       75,802.29    92,067.79            1,029.47           2.08%     75,356.98        应付职工 筹划性                7,894.71      8,440.55           8,700.10           0.29%     10,562.18         薪酬 流动负        其他流动  债                 1,175.87    17,606.35           12,197.93           0.36%     12,938.95         欠债        合同欠债        9,189.07    14,754.50            8,898.51           0.39%     14,026.65            系数     90,651.93   128,217.69           30,826.01           3.32%    119,972.57 净筹划性流动资产         656,984.91   637,898.11          826,924.26                    878,199.15  营运本钱缺口                                            51,274.89     注：上表中公司畴昔收入范围仅为根据公司陈说期内的筹划现象预测畴昔流动资金需   求，不看成对公司盈利预测。        根据上述权衡，公司畴昔三年的营运本钱缺口为 51,274.89 万元。公司 2021   年-2023 年营业收入复合增长率为 9.33%，公司对于畴昔三年的收入增长权衡未   推敲畴昔价钱高潮、通货推广、新增产能等因素影响，且权衡的收入增长率权贵   低于陈说期内的收入增长率水平，稳当严慎性原则。此外，推敲到公司畴昔召募   资金投资技俩的渐渐达产，公司营运本钱的缺口将进一步放大，公司还需要选用 河南豫光金铅股份有限公司                  向不特定对象刊行可调治公司债券召募评释书摘抄 其他形势进行自筹弥补。因此，本次募投技俩中补充流动资金范围的预测严慎， 具备合感性。     （1）业务范围的扩大使得营运资金需求扩大 位家具价值较高，因而公司营业收入范围逐年增长，从 2021 年的 2,689,067.29 万元增长至 2023 年的 3,214,529.02 万元，年复合增长率为 9.33%。2023 年，公 司已毕营业收入 3,214,529.02 万元，较上年同期同比增长 18.56%。相应的，公司 原材料采购成本也随之大幅普及，公司陈说期各期末的存货范围逐年递加，使得 公司营运资金需求范围逐年递加。     畴昔，跟着公司产销量的进一步提高，市集价钱如果进一步高潮，以及公司 畴昔募投技俩达产和向下流产业链蔓延，公司营业收入范围将进一步扩大，从而 使得公司对流动资金需求络续普及，权衡将濒临较大资金压力，亟需对流动资金 进行补充。     （2）抑止融资成本，普及盈利才调     公司通过本钱市集进行融资的频次较低，本次刊行距离前次非公开刊行股票 时候已高出 5 年。公司的业务发展所需资金主要着手于公司的筹划盈利蕴蓄和银 行借钱等外部辗转融资。跟着业务范围、资产范围扩大，公司资产欠债率较高且 已接近 70%，银行借钱、财务用度亦呈缓缓上升趋势。陈说期内，公司的银行借 款余额、财务用度和资产欠债率如下：                                                           单元：万元        技俩 有息欠债余额                    779,935.17       698,939.20     688,453.61  其中：短期借钱                  486,476.13       458,696.10     473,423.97     一年内到期的非流动负 债     历久借钱                  218,494.76       114,903.78     165,836.42 财务用度                       30,422.25        24,422.86      24,751.48 资产欠债率（合并口径）                  67.43%           68.45%         69.66% 河南豫光金铅股份有限公司        向不特定对象刊行可调治公司债券召募评释书摘抄   陈说期内，公司财务用度对公司筹划功绩具有较大影响。限定 2023 年末， 公司一年内到期的有息欠债占欠债总额的比重为 71.99%，短期债务占比较高， 诚然公司存货流动比率较高，相应的存货变现才调较高，但公司仍存在一定的流 动性压力。本次向不特定对象刊行可转债以部分召募资金用于补充流动资金，将 有益于缓解公司日常营运资金盘活压力，抑止财务用度，提高财务活泼性，且相 比辗转融资可减少供公司融资成本、提高公司盈利才调，促进公司永远健康发展， 稳当公司全体股东的利益。    三、召募资金投资技俩可行性分析论断   本次向不特定对象刊行可调治公司债券是公司紧抓行业发展机遇，加强和扩 大中枢时刻及业务上风，已毕公司计策发展主义的重要举措。公司本次向不特定 对象刊行可调治公司债券的召募资金投向细腻围绕科技创新范围开展，稳当国度 产业政策以及公司的计策发展筹划，投资技俩具有致密的效益。通过本次募投项 目的实施，将进一步普及公司的研发才调、扩大公司业务范围，增强公司竞争力， 有益于公司可持续发展，稳当全体股东的利益。公司本次刊行可调治公司债券募 集资金运用具有必要性及可行性。 河南豫光金铅股份有限公司              向不特定对象刊行可调治公司债券召募评释书摘抄                      第七节 备查文献    一、备查文献   （一）刊行东说念主 2021-2023 年度审计陈说及年度陈说；   （二）保荐机构出具的刊行保荐书、刊行保荐服务陈说和守法造访陈说；   （三）刊行东说念主讼师出具的法律意见书和讼师服务陈说；   （四）资信评级机构出具的资信评级陈说；   （五）其他与本次刊行相关的重要文献。    二、备查地点   投资者可在刊行时间每周一至周五上昼九点至十一丝，下昼三点至五点，于 下列地点查阅上述文献：   （一）刊行东说念主：河南豫光金铅股份有限公司   地址：河南省济源市荆梁南街 1 号   策动东说念主：李慧玲   策动电话：0391-6665836   传真：0391-6688986   （二）保荐机构、主承销商：华英证券有限职责公司   地址：无锡市新吴区菱湖大路 200 号中国物联网国际创新园 F12 栋   策动东说念主：李常均、赵健程   策动电话：0510-85200510   传真：0510-85200916   投资者亦可在本公司的指定信息表露网站（http//www.cninfo.com.cn）查阅 召募评释书全文。 河南豫光金铅股份有限公司        向不特定对象刊行可调治公司债券召募评释书摘抄   （本页无正文，为《河南豫光金铅股份有限公司向不特定对象刊行可调治公 司债券召募评释书摘抄》之签章页）                          河南豫光金铅股份有限公司                                   年   月   日